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动力电池:乘新能源汽车之风 启动百亿动力

2018-08-14 13:07来源:乐晴智库精选作者:王祎佳关键词:动力电池电池回收废旧动力电池收藏点赞

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磷酸铁锂电池:梯次利用百亿市场潜力巨大

就拆解回收而言,目前使用最广泛的湿法回收磷酸铁锂电池的成本为8500元/吨左右,而贵金属再生材料收益仅为8100元左右,因此拆借亏损约400元/吨。

因此,从经济性方面考量,我们仅测算磷酸铁锂电池的梯次利用空间。

我们假设使用PACK+BMS技术进行梯次利用,PACK的成本大约在0.3元/Wh,BMS成本在0.1元/Wh,废旧磷酸铁锂电池回收成本在0.05元/Wh,磷酸铁锂电池梯次利用成本合计约为0.45元/Wh,梯次利用的收益为0.6元/Wh。

假设磷酸铁锂电池的能量密度为110Wh/kg,回收废旧电池的能量衰减至70%,梯次利用的收益空间有望在2023年超过50亿元。


行业发展趋势和特点——龙头集中度有望提高

发达地区需求高增,区域与渠道布局成重要壁垒

动力电池回收存在较强的区域性,且行业规范化后各环节渠道将相对固定,因此现阶段在地域和产业链各环节布局渠道的龙头企业有望在未来获取稳定退役电池资源。

目前国内新能源汽车的制造企业和推广政策集中在上海、江苏、广东等东南部地区,而发达的一二线城市仍占据新能源汽车保有量前列。

截至2016年底,以上海、北京为代表的前五城市新能源汽车保有量约为35.2万辆,占全国153万辆的23%。同样地,动力电池的回收渠道方面同样呈现较强的区域性,且产能分布与能源汽车推广地区的重合度也相对较高。

目前行业内的龙头企业已经通过自建生产线、并购和与上下游合作等方式在前端渠道(即回收端)和后端渠道(即回收产物的下游利用端)进行拓展。

其中,以光华科技、格林美等为代表的企业利用主业优势,从供给和需求两段提早布局,一方面拓宽前端回收渠道的覆盖地域,另一方面通过自建生产线扩充产能,并与利用企业签订战略合作协议等方式保障下游需求顺畅;

车企龙头比亚迪、宇通等企业则通过与电池厂商或回收厂商合作的方式参与循环体系;另外,产业链上的其他环节如电池厂商(以宁德时代为代表)、设备商(天奇股份等)也纷纷通过并购等方式切入回收领域。

技术驱动下的规范化企业有望脱颖而出—借鉴铅酸电池发展经验

通过对比铅酸电池回收“劣币驱逐良币”的历史发展格局,我们认为在政策驱动下,动力电池回收行业中,拥有规模效应和全面技术优势的龙头企业将在未来实现“良币挤出劣币”的逆袭。

废旧铅酸蓄电池回收布局分散、技术门槛低,市场呈“劣币驱逐良币”格局

铅酸蓄电池自1859年发明以来,被广泛用于交通、通信、电力等各个领域。至今,由于其工作电压稳定、放电电流范围宽、造价低廉的特点,铅酸蓄电池仍然在当今生产生活各个领域大规模使用。

其报废市场的总量同样可观,2016年报废的铅酸蓄电池规模超500万吨,含铅量超300万吨,2017年报废的铅酸蓄电池将超600万吨,含铅量超400万吨。

与动力电池回收不同,铅酸电池的分布更为分散,且回收技术门槛更低。由于铅的熔点较低加之电池成分相对简单,即使是没有任何技术基础的小作坊,也能够利用简单的加热析出这一土法炼铅工艺获得电池中80%-90%的铅。

而小作坊在炼制过程中随意倾倒废液、排放废气,无污染处理费用负担,利润空间远高于正规的铅酸蓄电池处理厂,因此约有80%的铅酸电池都会经由小摊贩流入无危险废物经营许可证的小作坊。


高危险性与低门槛阻碍规模化发展

虽然对于铅酸电池的回收国家同样出台了诸多政策方案和处理办法规定,但由于铅蓄电池危险性高、酸液腐蚀性强易渗漏等缺点,《废铅酸蓄电池处理污染控制技术规范》对废旧铅酸蓄电池处理的各个环节提出了严格的要求,一方面极大地提高了正规铅酸蓄电池回收、处理的技术门槛和合规成本,另一方面规定中对储存、运输环节的高周转等要求对废旧铅酸蓄电池回收企业扩大规模形成了一定阻碍。

动力电池回收技术要求和政策起点更高,规范化企业顺应政策达到挤出效应

相比废旧铅酸蓄电池回收利用过程中正规厂商面临众多小作坊的竞争、排挤的局面,动力电池的回收不仅涉及拆解,各类材料的分离、提纯修复对技术要求更高,一般小作坊不具备动力电池回收的技术水平,回收收益不及铅酸蓄电池。

同时,环保方面更为严格的要求进一步使小散企业的生存空间被压缩,政策导向也重在提高行业的集约化发展程度,培养示范企业。因此通过提高技术获得高收益并降低环保成本的企业自然能够在盈利能力提升的同时提高市场份额。

原标题:动力电池:乘新能源汽车之风,启动百亿动力
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