深度市场分析|环保百科全书2018版之固废处理篇

4.6. 环卫市场化带来变化之一：乡镇环卫市场不断培育

随着乡镇居民生活水平的不断提高，乡镇居民的环卫需求得到催化，逐利性质的环卫企业为了做大企业规模，将环卫的概念由“市政环卫”拓展到“城乡环卫一体化”，众多乡镇环卫项目也逐步兴起。

城乡环卫一体化加速，未来乡镇环卫市场空间不可小觑。除了城市和县城的环卫市场在扩容以外，乡镇农村的增长也不可小觑。近年来，建制镇在环卫专用设备需求数量上高于县城水平且增长迅速。目前，农村生活垃圾处理率目前仅为11.4%，随着乡镇生活水平的不断提高带来居民对居住环境要求的提高，乡镇环卫市场未来有较大的发展潜力。乡镇环卫项目主要形式是和城市环卫项目一起打包形成城乡环卫一体化项目，环卫企业以县城为锚地进而辐射周边乡镇，从而形成环卫一体化。

预计未来乡镇环卫的模式仍将以城乡环卫一体化为主，农村环卫项目将和对应的城市环卫项目一起打包。市政环卫一直有着较为成熟的运营模式，城市环卫标准高同时需求稳定，企业承接市政环卫项目能够获得较为稳定的回报。乡镇环卫具有生活垃圾点多面广、产生量波动大的特点。目前在大部分情况下，单独承接乡镇环卫项目，企业难以获得稳定的盈利。在具体的城乡环卫一体化环卫项目中，典型的模式是以一个城市环卫项目为中心，建立覆盖周围乡镇的服务网。

4.7. 环卫市场化带来变化之二：机械化率提升与智能环卫推广

环卫设备机械化率提升是大势所趋。根据住建部数据，2016年全国环卫清扫设备为192942台，年化复合增长9.07%，建制镇环卫设备数量为12万台，年复合增长8.88%；县城环卫专用设备为46278台，年华复合增长率为7.96%，从整体来看全国机械化率呈现稳步提升趋势。

目前，欧美发达国家环卫行业机械化率普遍达到了80%以上，环卫基本处于全面装备阶段，一方面，欧美发达国家人口老龄化、劳动力偏紧缺、劳动力单位成本较高，另一方面，机械化高效环卫能够很好的满足欧美发达国家的环卫高标准。未来，我国社会发展也将具备以上因素，环卫行业机械化率具备较大的提升空间。

从环卫企业角度看，受传统观念影响，目前我国环卫工人青年劳动力较少，劳动力整体偏老龄化，中国产业信息网数据，数量相当的环卫企业以50岁以上员工为主，占员工总人数60%以上，而大龄劳动力工资水平较低，作业效率不如青年劳动力。一般情况下，环卫企业的员工工资、人力成本占收入50%以上，由此可以看出环卫劳动密集型产业的特征。近十年来，我国城镇单位就业人员平均工资呈上升趋势，未来人工成本不断提高将会对行业造成压力，而解决这一困境的途径在于提高环卫机械化水平，利用机械化环卫的高效性，压缩环卫人工成本。

环卫设备市场5年内有望达千亿规模，根据“十三五”规划，到2020年城镇化率将达到60%，据此预测到2020年，城市道路清扫保洁面积将达到82.91亿平方米。我国城市道路清洁机械化率年复合增长率为9.5%，据此估计2020年城市道路清扫保洁机械化率将达到82.68%，即机械化清洁面积将达到68.55亿平方米。近十年城市道路机械清洁单位面积环卫专用设备为0.55万台/亿平方米，预计2020年城市专用环卫设备为37.70万台。近十年城市环卫专用设备占总环卫专用设备的比重约为45.83%，因此估算2020年总环卫专用设备总数为82.27万台，其中25%为垃圾设备。按照垃圾设备均价为11万元/台，道路清洁设备为16万元/台，据此预测，2020年环卫设备市场规模将达到82万台和1213.43亿元。

机械化率提升催化环卫服务管理模式由“人员管理”向“设备管理”转变，催生智慧化环卫机遇。随着环卫机械化率不断提升，环卫作业的主要要素由人员向车辆、设备转变，因此，环卫管理的重点由人员向环卫机械转变，由对员工的监督向设备、机器的监督转变，主要管理内容转变为环卫车辆行走路线的优化，设备油耗的节省，及时分配环卫任务，提高突发事件应急能力，优化环卫机械清扫效果等。实现这一管理转变的主要方式是通过物联网、互联网对车辆、设备等进行监控，优化车辆、设备行走路线，实时掌握作业信息，优化作业效果，环卫信息化随之诞生，未来环卫市场将向智能化、信息化、精细化、一体化方向发展。

目前，桑德环卫、龙马环卫、昌邑康洁等业内企业纷纷积极践行互联网环卫、智慧环卫等模式。除了提升传统作业效果，智慧环卫还给传统环卫商业模式带来了新的可能，例如，启迪桑德打造环卫云平台，结合互联网和环卫垃圾收集面向居民的特性，衍生出依托环卫清扫清运设备的物流快递、广告位出租以及再生资源上门回收等附加业务。

5. 餐厨垃圾：处理有望在十三五间迎来增长

餐厨垃圾是指家庭、饮食服务和单位供餐等活动中产生的食物残渣和废料。餐厨垃圾处理技术主要包括填埋、焚烧和资源化处理三种主要方向，而由于填埋和焚烧容易造成二次污染，资源化处理是目前行业发展的主要选择，其处理技术包括厌氧发酵、好氧堆肥、饲料化和微生物处理等，其中厌氧发酵凭借其无害化、减量化、资源化程度较高，技术安全性较好，运营成本较低，在现有餐厨垃圾处理市场中占主导地位。

近年来，餐饮业高速发展的同时，餐厨垃圾也迅速增长，餐厨垃圾占城市生活垃圾比重大致为40%以上，中国主要城市每年产生餐厨垃圾量不低于6000万吨。截至2016年5月，全国餐厨垃圾已建、在建和拟建项目总处理量为25000吨/日，各项目平均处理量210吨/日。餐厨垃圾项目总处理量排名前六的省市分别为北京、江苏、浙江、广东、山东和湖北，6省市项目处理量占全部处理量的41.7%，经济发达城市对餐厨垃圾处理需求相对较强。《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》提出，到2020年底，力争新增餐厨垃圾处理能力34400吨/日，城市基本建立餐厨垃圾回收和再生利用体系，餐厨垃圾专项工程投资183.5亿元，这为餐厨垃圾处理行业带来了广阔市场。

我国餐厨垃圾处理行业目前竞争格局较为分散，单个企业处置规模相对较小，尚未出现具有明显优势的行业龙头，市场集中度不高。一方面，专业餐厨垃圾处理企业不仅面临着以垃圾焚烧发电为主业的重资产公司和垃圾渗滤液处理领域龙头企业进入的双重压力；另一方面，专业化企业之间竞争也在加剧，而且技术路线单一，运营模式不成熟。

根据环卫科技网数据，餐厨垃圾处理市场排名靠前七的企业分别为普拉克、北京嘉博文、启迪桑德、维尔利、山东十方、青海洁神和北京京城环保。餐厨垃圾处理行业目前竞争格局较为分散，单个企业处置规模相对较小。排名前七的餐厨垃圾处理企业处理能力7090吨/日，共占据不到30%的市场份额，排名第一的普拉克市场占比也仅为6%，行业亟待整合。

6. 重点公司介绍

6.1. 启迪桑德：固废全产业链龙头，环卫添发展动力

公司长期致力于废物资源化和环境保护的可持续发展，主营业务涉及固体废弃物处置系统集成、环保设备研发制造与销售、环卫、再生资源回收与利用及特定区域市政供水、污水处理项目的投资运营服务等诸多细分领域。公司已成为综合化固废环保平台，可为客户提供从项目投资、工程设计与咨询、技术研发、工程建设、系统集成、设备制造、运营维护等“一站式”服务。

固废龙头，市场占有率居行业前列。公司为固废领域的龙头，餐厨和家电拆解已成为国内该领域规模最大的投资运营商；公司全资子公司湖北合加环境设备有限公司为国内规模最大、环保设备产品种类最齐备的环境设备制造基地。截至2018年6月底，公司已进入运营或试运营阶段的各类固废处置项目合计33个，其中生活垃圾焚烧发电项目11个，餐厨垃圾处置项目6个，生活垃圾填埋项目12个，医疗废弃物处置项目4个。据公司2018年半年报，公司上半年实现营业收入54.16亿元，同比增长38.47%；实现营业利润7.35亿元，较上年同期增长33.99%；归母净利润6.07亿元，同比增长23.16%；扣非后归母净利润5.91亿元，同比增长30.55 %。

早期承接示范项目，品牌效应显著。在进入固废处置领域初期，公司凭借着出色的技术能力承接了一批具有示范效应的固废处置项目，公司树立了自己的品牌效应。2005年，公司承接建设的北京阿苏卫生活垃圾处理项目和上海市青浦生活垃圾处理项目，分别为奥运会环境服务配套工程建设和世博会环境服务配套工程。阿苏项目为世界上规模最大的生活垃圾处理项目之一。在国家第一批12个省级危废处理招标设施招标中，公司中标湖北省、甘肃省及吉林省等三个工业及医疗危险废物集中处理处置中心项目的系统集成业务，为公司今后获取后续订单打下了坚实基础。公司在固废领域品牌优势突出，自2009年中国固废网开始评选“年度中国固废十大影响力企业”以来，公司连续九年入选。

行业翘楚，固废产业链全覆盖。公司是行业内少有的一家业务覆盖整个固废产业链的固废公司，公司固废处置业务领域广，覆盖了生活垃圾、污水处理、污泥处置、危废处理、电废处理、报废汽车处理等细分板块。

环卫增添近远期发展动力。公司从2014年开始布局环卫业务，开始补齐固废全产业链最后一个环节。据公司2018年半年报，公司环卫市场拓展顺利，环卫服务业务贡献收入14.45亿元，同比增长101.89%；公司互联网环卫业务规模持续扩大，中标各类环卫清扫保洁运营项目60个，新增落地年合同额13.56亿元，合同总额 108.85亿元，年合同额26.5亿元。公司在拓展传统环卫业务时，调整核心市场布局，以省会城市为重点，紧绕国家政策与时事动脉，如“一带一路”、“长三角经济圈”等周边城市培育市场，同时聚焦环卫创新业务。