2019-2021中国垃圾分类行业发展状况研究报告

第十一章 2017-2019垃圾分类行业试点城市发展分析

11.1 上海垃圾分类市场发展现状

11.1.2 垃圾治理模式

上海市垃圾管理工作由市政府领导，建立生活垃圾管理工作综合协调机制，统筹协调生活垃圾管理工作，各部门进行指导、监督。区政府负责所辖区域内生活垃圾管理工作。

根据《上海市生活垃圾管理条例规定》生活垃圾分为四类：可回收物，有害垃圾，湿垃圾，干垃圾，个人和单位应对垃圾进行分类投放，并逐步推行定时定点分类投放制度。垃圾收集、运输单位对可回收物和有害垃圾实行定期或预约收集;对湿垃圾实行每日定时收集、运输;对干垃圾实行定期收集、运输。目前上海市垃圾无害化处理达到100%，且垃圾焚烧无害化处理的比重越来越高。上海市进行了一系列的湿垃圾处理体系建设，截至2019年5月底，上海市湿垃圾产能已基本匹配产量，且有多项指标完成度超过了《上海市生活垃圾全程分类体系建设行动计划》中所定的目标。

9.1.3 农村垃圾

目前，填埋法是我国农村垃圾处理的主要方式。填埋是利用工程手段，采取防渗、铺平、压实、覆盖等措施将垃圾埋入地下，经过长期的物理、化学和生物作用使垃圾达到稳定状态，将垃圾压实减容至最小，并对气体、渗沥液、蝇虫等进行治理，最终对填埋场封场覆盖，从而将垃圾产生的危害降到最低，使整个过程对公众卫生安全及环境均无危害的一种土地处理垃圾方法。

堆肥是农村生活处理易腐有机垃圾最常见的一种方式。堆肥技术是在一定的工艺条件下，利用微生物的分解作用，使生活垃圾中有机组分达到稳定化的处理技术。即将生活垃圾堆放在特定的容器内，在缺氧或供氧的状况下，通过微生物自然发酵升温降解有机物，实现垃圾无害化。

第十一章 2017-2019垃圾分类行业试点城市发展分析

11.1 上海垃圾分类市场发展现状

11.1.2 垃圾治理模式

上海市垃圾管理工作由市政府领导，建立生活垃圾管理工作综合协调机制，统筹协调生活垃圾管理工作，各部门进行指导、监督。区政府负责所辖区域内生活垃圾管理工作。

根据《上海市生活垃圾管理条例规定》生活垃圾分为四类：可回收物，有害垃圾，湿垃圾，干垃圾，个人和单位应对垃圾进行分类投放，并逐步推行定时定点分类投放制度。垃圾收集、运输单位对可回收物和有害垃圾实行定期或预约收集;对湿垃圾实行每日定时收集、运输;对干垃圾实行定期收集、运输。目前上海市垃圾无害化处理达到100%，且垃圾焚烧无害化处理的比重越来越高。上海市进行了一系列的湿垃圾处理体系建设，截至2019年5月底，上海市湿垃圾产能已基本匹配产量，且有多项指标完成度超过了《上海市生活垃圾全程分类体系建设行动计划》中所定的目标。

12.7.3 财务状况分析

2018年公司及其附属公司录得综合收益为港币27,227,998,000元，较去年的港币20,043,116,000元增加36%。收益增加，主要由于年内工程建设项目数量创新高增加建造服务收益，加上运营项目处理量持续上升带动运营服务收益增加。综合毛利为港币9,430,596,000元，较二零一七年的港币7,132,515,000元增加32%;综合毛利率较去年轻微下跌1个百分点至35%。除利息、税项、折旧及摊销前盈利为港币8,994,788,000元，较去年之港币6,863,209,000元增加31%。

12.7.4 核心竞争力分析

光大国际具有标准化、系列化、大型化焚烧炉产品，在焚烧炉排、中间再热、烟气净化、渗滤液处理、自动化控制、烟气再循环等方面拥有自主知识产权的核心技术，实现核心设备自主制造的完整产业链，使其在设备、技术、成本方面较同业具有优势。在烟气净化处理技术上采用“SNCR+半干法+干法+活性炭吸附+布袋除尘”组合方案，处理后的烟气，可以达到欧盟2010标准的要求，二噁英排放浓度小于0.1ng/Nm3，实现超低排放。目前运营的焚烧厂中，二噁英排放均值为0.019 ng/Nm3，远低于欧盟标准。同时光大国际研究开发了第四代渗滤液处理技术，实现焚烧厂污废水全量综合处理、水资源综合利用、污染物近零排放和高度自动化控制。

环境科技联合环保能源成功打造江阴垃圾发电项目三期成为全国首个采用高参数和高转速汽轮机技术的项目，吨垃圾发电量达600千瓦时;开发出具有自主智慧产权的生活垃圾飞灰等离子熔融技术，完成30吨╱日整套系统工艺设计，打造镇江垃圾发电项目精品示范，为飞灰等离子熔融技术国产化、工业化奠定坚实基础;烟气再循环技术顺利在寿光垃圾发电项目、邹平垃圾发电项目及莱阳垃圾发电项目等12个项目推广运用。此外，垃圾焚烧智能燃烧控制(ACC)系统已经在21个垃圾发电项目上投入运行，实现了垃圾焚烧燃烧系统的全自动控制，既减轻操作人员的工作负荷，也能确保负荷输出平稳。

另外，在水环境治理方面，形成光大特色脱氮效果显著的曝气生物滤池工艺包，完成自主智能产权高密度沉淀池工艺包的开发，并自主设计加工出了一套新型农村污水一体化处理装置。

在售后服务方面，2018年共提供售后服务项目达66个，同比增加40%，其中内部项目48个，外部项目18个。

12.7.5 公司发展战略

光大国际依托垃圾焚烧、污水处理、危废处置等为传统优势业务，各板块协同发展;深耕固废处置全产业链，从项目投资、建设、运营到设备制造，从末端处置向前端分类、加强产业协同，提升效益创造。

12.7.6 未来前景展望

2019年以来，国家相继出台了一系列环保政策，为环保行业提出了更高的业务标准和发展目标。光大国际筹建的光大国际绿色技术创新研究院、无废城市研究院和生态环境规划设计院，有利于粤港澳大湾区产学研合作，通过发展无废城市技术创新与业务模式，借助不同城市在技术、产业、政策等方面的独特优势资源，发挥协同效应，有助于技术研发与创新工作。在国内及国际业务上，仍有不少良机。公司最近接连公布中标多个垃圾发电项目，设备外销情况乐观，发展势态强劲，核心业务增长力持续，公司业务继续受国家政策支持，前景不俗。

第十三章 2019-2023中国垃圾分类投资分析及前景趋势预测

13.1 中国垃圾分类产业链投资机遇分析

13.1.1 垃圾分类政策发展机遇

垃圾分类由“鼓励”转向“强制”将推动固废全产业链的变革与发展，对于前端制造、中端收运、后端处置企业都将产生积极影响。从前端来看，垃圾分类的强制推进有利于提升资源的回收率，利好再生资源回收企业的发展。从运输端来看，不同于以往的混装混匀，现行准则要求生活垃圾投放、分类运输，严禁先分后混，这意味着大部分城市现行环卫车辆难以满足分类要求，环卫车辆需求有望提升。从末端处理来看，垃圾分类源头减量短期内可能导致垃圾焚烧需求量的降低，产能利用率出现下滑，但焚烧质量的提高有望拉动焚烧产业整体经济效益的提升。

13.1.2 垃圾分类产业投资机会

垃圾分类政策实施后，从量上说可以重点关注湿垃圾相关产业的投资机会。由于中国的国情，在居民产生的垃圾中湿垃圾占比最大。湿垃圾热值较低，未分类前与干垃圾混在一起被填埋和焚烧，不仅对环境有进一步的污染，经济账也不太算得过来。厌氧发酵是处置湿垃圾(厨余)较为有效的方法，集中式以及分布式的发酵装置值得关注，但这一块政府补贴较为重要。前端分类、转运成体系后，有助于后端处理提高效率，原料供应也有所保障，相关企业可以通过技术把厨余垃圾变成有机肥料来获取收益。

从价值来说，可以关注可回收垃圾。可回收垃圾又可进一步细分为废钢、废纸、废塑料、废轮胎等。与居民相关的可回收垃圾里，废纸的量是最多的。一方面中国电商的发展对包装纸的需求越发旺盛，另一方面国外废纸进口获批越来越少，废纸的缺口在短期内一直存在，这些都有利于国废回收体系的建立。同时相比于废旧电子产品等，废纸的产生具有高频刚需的特点，所以针对废纸的创业兴起得比较早。