登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
国金证券7月31日发布盈峰环境研究报告,报告摘要如下:
定位“高端装备制造+环境综合服务”,全面打造大环保平台:盈峰环境定位于“高端装备制造商+环境综合服务商”,主业包括环境监测、环境治理、风机及电磁线制造。公司是风机龙头,2015年10月收购环保监测龙头宇星科技、垃圾焚烧领先企业绿色东方,2016年8月收购亮科环保、大盛环球、明欢有限,全面布局大环保平台。公司背靠美的集团,继承吸收精细化管理体系奠定管理基础。目前公司垃圾焚烧能力总规划超过5700吨/日,污水处理能力总规划超过37.3万立方米/日。
收购监测龙头宇星科技,高起点切入环保行业:公司2015年10月完成宇星科技100%股权收购,高起点切入环保行业。宇星科技2002年成立,是最早进入环保监测领域的企业之一,已成为环保监测龙头,业务包括各类气体/水质/流体等环境在线监测仪器及系统、环境治理等。宇星科技2016年扣非净利润1.59亿元,同比增长18%;2017年承诺扣非净利润2.1亿元,增长32%。监测设备销量成为环境治理、监测运营的硬件支撑。
公司在手订单超50亿,签下74亿环保框架:2016年收购亮科环保、大盛环球、明欢有限后,加上公司新取得订单,公司在手订单超过50亿元,17年新订单同比增长超过100%;同时公司获得框架协议共计73.5亿元,为公司业绩增长提供了充足动力和潜在订单。2017年宇星、亮科、大盛、明欢的业绩承诺合计2.65亿元,考虑并表因素预计贡献业绩增量超9733万元。
大股东并购中联环卫协同效应明显,倒逼上市公司环卫订单高速增长:5月21日,大股东盈峰控股73.95亿元受让中联重科环境产业公司51%股权。中联重科环卫机械在市场中稳居第一,市场占有率超过60%。盈峰控股受让中联重科环境产业公司,必然对于获取充足下游环卫运营项目有信心和计划,盈峰环境作为盈峰控股唯一上市平台,倒逼盈峰环境获取环卫订单的速度必须高速增长。若17-19年环卫机械订单由集团内盈峰环境自供比例达到30%,按环卫运营年服务收入中设备成本占比30%、环卫运营毛利率27%考虑,则仅环卫业务就能推动盈峰环境业绩较2016年增加221%。
预计17年环境监测治理收入增量约8.3亿元:根据目前订单及建设工程情况,考虑亮科、大盛、明欢并表因素,我们保守预计盈峰环境2017年环境监测治理业务增量约8.3亿元。重点关注项目主要是顺德EPC工程、茂名/郁南污水处理工程、鄱阳/九江/阳信垃圾焚烧工程、廉江/阜南/寿县垃圾焚烧工程、乌沙山EPC工程。
定增8.2亿产业基金40亿,提供资金项目支撑:公司拟定增锁价8.51元/股,发行9636万股,募资8.2亿元。定增募资主要用于垃圾焚烧项目4.1亿元,监测运营中心升级及新建项目2.3亿元,生态预警监控系统研发0.6亿元,补充流动资金1.2亿元。同时,公司参与设立2支产业基金共40亿规模。定增和产业基金能够满足公司转型环保行业后大幅增加的资金需求,增强获取订单的资源和能力,加快工程进度。n股权激励绑定核心团队利益,覆盖所有板块骨干:2016年公司完成股权激励期权授予,激励核心骨干涵盖所有业务板块,绑定核心团队利益,保障公司高速发展。股权激励行权价格8.31元,激励对象55人,授予未解锁的股票期权数量742.7万份。业绩目标为2016-2018年扣非净利润较2015年增长30%、60%、100%,行权比例为30%、30%、40%。
投资建议
根据最新订单及建设工程详细情况,我们预计2017年公司环境监测治理收入增量8.3亿元,整体环境监测治理收入18亿元,同比增长85%;风机、漆包线业务由于下游需求低迷,供给竞争日趋激烈,按2017年收入同比降低5%保守考虑。考虑定增摊薄,预计17/18/19年,公司归母净利润4.6、5.4、7.4亿元,EPS0.42、0.46、0.64元,对应PE为22、20、14倍,结合环境监测、环境治理、风机电磁线可比公司2017年预期估值水平,给予26倍估值,目标价10.96元,“买入”评级。
风险提示
PPP订单落地及施工进度风险,地方政府不能及时付款风险,风机电磁线收入大幅下滑风险,7月26日7368万股解禁引起市场波动风险。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于解决拖欠企业账款问题的意见》。《意见》对推进解决拖欠企业账款问题作出系统部署。华创证券表示,环保是应收账款拖欠的情况较为严重的行业。环保公司的项目有很多以PPP模式展开,由于近年来地方债务压力加大,企业积累了较多的应收账款拖欠。随着地方债
近日,中国建筑在广东省投资成立了一家专注于环境科技的新公司——中建四局环境科技有限责任公司。该公司由李委担任法定代表人,注册资本高达4000万元人民币。其经营范围广泛,包括土壤污染治理与修复服务、固体废物治理以及新材料技术研发等。股权穿透图显示该公司由中国建筑间接全资持股。中建四局环
8月26日,大河环科与菲达环保在浙江诸暨签署能源环保领域战略合作协议。大河环科党委副书记、总经理刘永刚与杭钢集团总经理助理、浙江省环保集团董事长吴黎明围绕打造能源环保领域全面战略合作关系,推动市场化改革和高质量发展,不断提高市场竞争力进行了深入交流。杭钢集团总经理助理、浙江省环保集
近日,国家发改委印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》,就统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金,加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新,涉及工业、环境基础设施、医疗等领域。7月5日,国家财政部集中下达2024年水污染防治资金预算(第二批)、大气污染防治资金预算(
靴子落地,巴安水务退市已成定局!8月2日,深交所发布关于上海巴安水务股份有限公司股票终止上市的公告。上海巴安水务股份有限公司(以下简称公司)股票在2024年5月21日至2024年6月18日期间,连续二十个交易日的股票收盘价均低于1元,触及深交所《创业板股票上市规则(2024年修订)》第10.2.1条第一款
7月15日,河南泽衡环保科技股份有限公司董事会(以下简称“泽衡环保”)发布公告。公告称,该公司于2023年10月18日向中国证券监督管理委员会河南监管局报送了向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的辅导备案材料,河南证监局已于2023年10月20日受理公司提交的向不特定合格投资者公开
乘势激活新质生产力,做西部环保降污减碳绿色发展之路的唤风者。第5届中国环博会成都展于今日,在中国(成都)西部国际博览城“蓉”耀启程,成都被环保人的热情和活力点燃。盛夏之日,万物并秀。来自德国、英国、美国、日本、荷兰、芬兰、意大利等9个国家的359家领军环保企业齐聚一堂,上万环境污染治
全球最大环保展慕尼黑IFAT展中国系列子展——中国环博会成都展下周(6月26-28日)就要开幕啦!今天,第5届中国环博会成都展展商名录正式发布!西部环保领军力量、全国知名环保企业共聚蓉城,见证专业化、高质量的环保盛会。以东西联动共济的视角、开拓全球思维的视野,打通环保行业上中下游全产业链,
由慕尼黑博览集团、中国环境科学学会、中贸慕尼黑展览(上海)有限公司主办,成都环境集团、四川省绿色发展促进会、四川省循环经济协会、成都环境科学学会等单位协办的第5届中国环博会成都展IEexpoChengdu2024将于2024年6月26-28日在中国(成都)西部国际博览城盛大开展。本届展会预计3.5万㎡展出面积
近日,国家统计局发布了2023年城镇单位就业人员年平均工资情况。“水利、环境和公共设施管理业”的处境和2022年差别不大,总结起来就是工资低于平均线,排名倒数后三名。但值得注意的是,私营单位的工资增速达6.2%。非私营单位:仅为平均水平一半2023年,涵盖各行业的全国城镇非私营单位就业人员年平均
“过去环保行业总体处于大规模末端治理设施建设的工程时代,靠大工程来带动产业大发展。新时期的环保产业,将从传统的末端治理转向绿色、低碳、循环领域,尤其是在发展路径上不再单纯依托工程投资建设,而是通过降本增效和创新驱动以及持续运营实现产业升级迭代,并从‘买工程’过渡到‘买服务’的效果
1月14日9时许,福州水务集团有限公司在东街104号榕水大厦正式揭牌。福州市副市长朱训志、市城乡建设局副局长朱宸熠、市国资委政治部主任辛晓、水务集团总经理陈宏景等集团领导及中层干部参加揭牌仪式。在原水务投资发展公司的基础上成立水务集团,是市委市政府关于国有企业改革发展工作的重要部署,是
近两年,一大波知名水务企业更名,要么是由单一水务领域向环境综合服务商转变,要么则是因被国资收购冠以“爸爸”之姓,或者是配合公司战略调整的需要、突破地域限制。2021年2月伊始,洪城水业即完成了更名,公司名称正式变更为江西洪城环境股份有限公司”。近期同样更名的还有变更为中工环境的原中工
1月16日,以“聚力共前行同心筑未来”为主题的航天凯天环保2021合作伙伴大会在线上隆重召开,来自全国各地的合作伙伴2000余人齐聚“云端”,共商发展大计。湖南航天有限责任公司副总经理、航天凯天环保董事长宋卫武,航天凯天环保副董事长、总裁叶明强以及公司其他高层领导参加了本次大会。大会表彰了
近日,清新环境在深交所互动易上表示,将积极拓展工业水处理、工业固废及危废综合处置、资源综合利用、工业节能及余热回收利用、智慧环境等领域,全力打造成一流的工业环境综合治理平台。四川国资入主清新环境后,即在资信、资金、资源等方面对清新环境予支持。一年半时间里,四川发展集团及川发环境全
导读:泓济环保作为创新型环境综合治理服务商,十余年来,一直在为客户提供优质环保服务的道路上,奋力奔跑,泓济人也一直爱岗敬业,守护着祖国的绿水青山。坚毅、坚守、坚持的精神已与跑步融为一体,成为泓济文化的动态符号。未见银装素裹,依旧踏雪寻梅。12月20日,泓济环保长跑团队(简称“泓济跑团
上市仅3年的博天环境迎来了至暗时刻,控股股东所持股份全被冻结,首次公开发行股票的募投项目也“夭折”,上市之初,博天环境还曾定下“努力在2020年将公司打造成为百亿收入、近十亿净利的生态环境综合服务商”的目标几乎是无法完成了。控股股东100%股份被冻结近日,博天环境公告称,公司收到中国登记
新型冠状病毒感染肺炎疫情发生以来,云南水务深入贯彻落实习近平总书记和党中央关于防控疫情的指示精神,在省委、省政府的坚强领导下,充分发挥国内城镇环境综合运营领先企业的优势和担当,以疫情防止为当前首要任务,迅速以实际行动投身这场疫情防控攻坚战,主动践行公司的社会责任和使命担当。全方位
导读:年关难过,陷入PPP困境的博天环境恐怕深有感触。这家国内领先的水环境综合服务商如今业绩亏损、股东减持、诉讼缠身,实控人股份遭冻结,一笔6500万的短期补充流动资金到期,却无法正常归还。高达百亿的负债,该怎么办?近日,新世纪评级对博天环境集团股份有限公司(下称“博天环境”)不能按期
导读:航天凯天环保是一家集环境规划、环保产品研发设计、装备制造、工程安装、环保设施运营为一体的绿色生态环境综合服务商。8月28日晚,作为开展“不忘初心,牢记使命”主题教育活动的一部分,航天凯天环保组织全体党员干部员工开展以“全面从严治党,抓好党风廉政建设”为主题的专题党课学习,深入
北极星水处理网从中国政府采购网获悉,关于杭州市规划和自然资源局富阳分局全域土地综合整治与生态环境修复工程及部分村土地利用规划技术服务商入围项目的公开招标公告,公告详情如下:关于杭州市规划和自然资源局富阳分局全域土地综合整治与生态环境修复工程及部分村土地利用规划技术服务商入围项目的
导读:环能科技报送的《基于价值链重构的环境综合服务商业模式建设》荣获二等奖。该报告主要从基于价值链重构的环境综合服务商业模式建设背景、建设内涵和主要做法、建设效果三个方面阐述了环能科技在管理创新中所取得的成绩,该奖是目前中国企业管理领域的最高奖项。公司创始人及副董事长倪明亮、总裁
10月22日,一汽解放与盈峰环境交流座谈会在长春举行,一汽解放党委委员、副总经理季一志与来访的盈峰环境集团副总裁、中联环境董事长焦万江进行会谈。双方就环卫车领域联合营销、深化战略合作项目等事宜进行深入交流,达成高度共识,加强了在环卫车领域的合作关系,将利用各自营销渠道,聚焦山西、宁夏
近日,盈峰环境中标烈山区2024-2027年度农村生活垃圾治理项目,中标金额1358万元/年,服务时间:1+1+1模式,三年共计约4074万元。10月9日,盈峰环境同日连拿四标,中标金额共计9115.2万元。中标项目分别为:泰州市环境卫生管理处快速路保洁项目,中标金额1896万元;2023年霞浦县新城区及松港、松山街道
10月16日,北京环卫中心一队2024年作业车辆采购项目中标公告公布,中标人长沙中联重科环境产业有限公司,中标金额384万元。采购内容包括:3辆小型电动清扫车,单价30万元;3辆大型电动清扫车,单价98万元。环卫中心一队2024年作业车辆采购项目中标公告
10月16日,烈山区2024-2027年度农村生活垃圾治理中标结果公布,中标人长沙中联重科环境产业有限公司,中标金额13580000.00元/年,服务时间:1+1+1模式,三年共计约4074万元,服务要求:烈山镇、宋疃镇、古饶镇、杨庄办所辖的52个村(居)镇村道路、村庄、公共场所、集贸市场、景区等农村生活垃圾综合治
10月12日,盈峰环境隆重举行泰国曼谷新能源压缩垃圾车项目的发车仪式,32台新能源垃圾压缩车正式启程,踏上前往泰国曼谷的绿色征程。这一重要时刻不仅标志着盈峰环境在国际市场上的又一重大突破,也是在全球环卫领域技术创新实力和卓越服务品质的有力印证。近年来,中泰两国不断深化战略合作关系,尤其
近日,江西都昌县农业农村局都昌县2024年农药包装废弃物回收处置项目中标结果公布,中标人长沙中联重科环境产业有限公司,中标金额:37.50万元。都昌县农业农村局都昌县2024年农药包装废弃物回收处置项目成交公告
10月9日,2023年福建霞浦县新城区及松港、松山街道部分村庄环卫一体化市场运作采购服务项目结果公布,中标人长沙中联重科环境产业有限公司,中标金额21803142.55元,服务合同服务期3年。2023年霞浦县新城区及松港、松山街道部分村庄环卫一体化市场运作采购服务项目结果公告
北极星环卫网获悉,9月30日,山东省临朐县城区环境卫生保洁(2024年—2027年)项目中标结果公示,盈峰环境与康洁科技集团分获该项目的一标段和二标段,中标金额分别为27572088.57元/年、22555098.82元/年。据了解,该项目服务期3年,三年的项目预算为152127353.37元。公示如下:一、项目编号:SDGP3707
10月9日,广东东莞市凤岗镇环卫保洁及镇属绿化养护服务项目结果公布,长沙中联重科环境产业有限公司(联合体成员:深圳市汇盛城市服务有限公司)中标一标段,成交金额50013919.92元;东莞市东凤环境服务有限公司(联合体成员:东莞市东实城市环境服务有限公司)中标二标段,成交金额40700536.26元;东
北极星环卫网获悉,广西上思县新城区环卫清扫保洁及垃圾收运作业市场化服务中标结果公示,盈峰环境全资公司长沙中联重科环境产业有限公司中标该项目,中标金额约610万元,服务期3年,公示如下:一、项目编号:FCZC2024-G3-40002-GXXY二、项目名称:上思县新城区环卫清扫保洁及垃圾收运作业市场化服务三
北极星环卫网获悉,东莞市桥头镇农村环卫保洁服务项目结果公告,该项目分为4分包进行招标,除合同包4(田头角村、大洲社区、禾坑村等3个村(社区)环卫保洁服务)的第一中标候选人弃标,其余三个分包中标结果公示,合同包4(田头角村、大洲社区、禾坑村等3个村(社区)环卫保洁服务)将重新招标。中标结果
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!