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环保企业海外并购最大规模收官,中国天楹88.82亿元收购 Urbaser
2018 年 9 月 24 日,中国天楹发布公告称,将向华禹并购基金、中平投资等26名交易对手购买其持有的江苏德展100%股权,从而间接收购Urbaser100%股权,交易对价88.82亿元人民币,该申请获得中国证监会重组委有条件审核通过。此次并购事项在2017年底发布交易预案,直至2018年9月有条件通过审核,期间并购方案调整交易方案、修改交易对价和支付比例并增加业绩承诺(中国天楹实际控制人承诺交易完成后,2018到2020年间,Urbaser净利润不低于4975、5127及5368万欧元)。
Urbaser:欧洲领先的综合固废管理平台
Urbaser 为欧洲领先的综合固废管理平台,立足于智慧环境服务领域,依托自身横跨固废管理全产业链的综合技术工艺及运营管理优势,为市政机构和企业客户提供“一体化城市环境综合管理服务”。其中:
业务端:由“智慧环卫及相关服务”、“城市固废综合处理服务”、“工业再生资源回收处理服务”以及“水务综合管理服务”四大业务板块构成,综合固废管理平台形成。
经营端:Urbaser 业务模式主要系与政府客户签署长期特许经营合同,依靠政府信誉背书和国家财政支出担保。客户主要为政府机构和企业客户,BOT和特许经营是主要方式。
财务端:1)智慧环卫+城市固废处理是公司主要业务,贡献近90%营收;2)西班牙地区贡献最大比重营收,在阿根廷、智利、法国等地贡献营收比例也较为稳定,海外业务拓展成效显著;3)Urbaser毛利率与欧洲同行业可比公司相当,毛利率波动趋势与欧洲同行业可比公司基本一致,符合欧洲固废管理公司的行业特征;4)现金流入持续稳定强劲,水平高于A股同行业可比上市公司,Urbaser盈利质量较优,资金运转情况良好。
中国天楹:致力于构建固废管理全产业链,有望登上全球化环保产业舞台
中国天楹主营垃圾焚烧发电,在固废产业链中专注下游领域发展,并坚持持续的技术研发、创新,巩固并提升研发实力和技术水平,在稳步推进国内业务的同时,积极开拓海外市场。收购与整合 Urbaser,有助于1)构建固废管理全产业链,将上市公司打造为具有国际竞争力的大型环保企业集团。2)业务触角将延伸至全球20多个国家地区,提高上市公司全球业务布局能力。本次重组完成后,Urbaser 将成为上市公司下属子公司,上市公司的业务触角将延伸至全球 20 余个国家和地区,进一步扩大在全球市场上的份额。
投资建议:继续看好环保板块,建议沿政策轨迹关注细分行业龙头。
伴随着环保税开始征收,征收效率有所提升;环保督察常态化显著,2018年预计强度不减,走穴式监察使得环保生态强度深化。而新三板拥有近400家公司,覆盖了大气治理、水治理、固废治理等各个领域。正如我们在《环保行业2018年中期策略——一江“碧水”绿意深,“清废”攻坚正当时》中,继续看好环保板块,建议从政策推进进程中发掘潜在机会,建议关注水治理、固废治理和再生资源板块投资机会。
风险提示
政策推进力度不及预期、PPP订单释放不及预期
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北极星氢能网获悉,近日,阳光氢能科技有限公司与中国天楹股份有限公司就“天楹风光储氢氨醇一体化项目”柔性制氢系统签署合作协议,阳光氢能将为项目提供16套1000Nm/hALK柔性制氢系统。中国天楹股份有限公司副总裁、江苏海通经贸有限公司董事长茅洪菊,中国天楹股份有限公司副总裁、新能源技术小组组
清迈位于泰国北部,是北部最大的城市,也是泰国仅次于曼谷的第二大城市,每天产生垃圾约2000-2500吨。清迈的垃圾处理以传统填埋方式为主,目前各填埋场已经超负荷运行,清迈政府迫切希望引进先进的垃圾处理技术以应对日益增长的垃圾产量。近期,中国天楹总裁曹德标带队在清迈省政府会见了清迈省副省长T
北极星储能网获悉,11月19日,中国天楹在投资者互动平台表示,目前公司如东重力储能项目正在进行设备的安装调试,公司将密切关注新型储能相关政策,进一步推进公司重力储能工程化与商业化运用。
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2024年10月31日,中国天楹集团总裁曹德标先生率领中国天楹集团和清迈七太阳2514公司(天楹集团清迈分公司)高管来到清迈省政府拜会清迈省副省长ThotsaponPuanudom,向副省长汇报了天楹集团在清迈府宗通县投资23亿泰铢建设垃圾发电项目的进展情况,建设预计需要2年。
中国天楹公布2024年第三季度报告,公司前三季度实现营业收入42.695亿元,同比增长13.71%;归属于上市公司股东的净利润3.63亿元,同比增长11.64%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.56亿元,同比增长30.58%。
10月11日,中国天楹公告称,位于西班牙的全资子公司Firion根据西班牙国家税务局税务检查结果,补缴了西班牙公司税2099.79万欧元、滞纳金278.64万欧元,合计缴纳2378.43万欧元,折合约人民币1.86亿元。公告显示,西税局确认Firion不存在故意偷税、漏税行为,未对该事项给予处罚。同时,考虑到Firon在西
据中国天楹官微消息,近期,中国天楹与越南辉英环保公司在越南河内市签署了项目投资实施合作协议,拟在越南兴安省投资建设一座日处理规模达1000吨的垃圾焚烧发电项目,这也是中国天楹在越南落地的又一个大型垃圾焚烧发电项目。兴安省位于越南首都河内市的东南方向,与河内市、北宁省、海阳省、太平省等
9月20日,锡林浩特市生活垃圾焚烧发电项目设备安装工程废标公告发布。公告显示,因通过资格性符合性审查的投标企业不足三家,做废标处理。该项目招标人为锡林浩特市天楹环保能源有限公司,项目设计垃圾处理总量500吨/天,配置1*500吨/天的机械炉排炉,配置一台9MW凝汽式汽轮发电机组,配置日处理规模为
日前,中国天楹在投资互动平台上表示,公司在越南河内运营的垃圾焚烧发电项目垃圾处理费回款周期为1个月左右,目前应收账款处于正常水平。
中国天楹6月6日晚披露重大资产重组预案,下属公司拟向GlobalMoledo,S.L.U.出售Urbaser,S.A.U.100%股权。交易初始价格15亿欧元。
5月5日中国天楹公布,公司在筹划重要子公司UrbaserS.A.U.(“Urbaser”)引入战略投资者过程中,有投资者明确提出收购Urbaser控制权的意愿。目前,上市公司就出售Urbaser控制权事项与相关投资者正在沟通过程中。基于Urbaser收入及资产规模,出售Urbaser控制权事项可能触发重大资产出售。
9月17日中国天楹公布,公司全资子公司UrbaserS.A.U.公司(“Urbaser”)为全球城市综合环境服务商。公司基于境内外双平台经营以及境内外资本融通,拟通过转让Urbaser少数股权以及向Urbaser增资扩股的方式引进战略投资者,优化资本结构,联合战略投资方共同拓展城市综合环境服务业务。此举将有助于中国天
公布2019年年报,公司2019年度实现营业收入185.9亿元,较2018年增长906.4%;实现归属于上市公司股东的净利润达7.1亿元,较2018年增长229.3%。报告期内,公司完成了对江苏德展100%股权的收购,间接持有世界环保行业翘楚Urbaser公司100%股权。收购Urbaser完成后,公司已跻身全球一流环境服务商行列,截至
中国天楹全资子公司Urbaser,S.A.U.为公司控股子公司河内天禹环保能源股份公司的银行借款、工程款支付等事项提供总额度不超过人民币20亿元连带责任担保。担保事项:由公司全资子公司Urbaser为河内天禹的银行借款、工程款支付等事项提供总额度不超过人民币20亿元的担保。担保方式:连带责任担保。被担保
中国天楹11月1日晚发布公告,公司拟以发行股份及支付现金的方式购买江苏德展100%股权,交易价格确定为88.82亿元,其中股份支付对价63.04亿元,现金支付对价24.78亿元。交易完成后,公司将间接持有全球固废管理领军企业Urbaser100%股权。公告介绍,Urbaser深耕城市固废综合管理27年,是全球固废管理领域
经历了停牌、复牌再停牌之后,环保新能源企业中国天楹股份有限公司(下称“中国天楹”)历时一年之久的跨境收购终于尘埃落定。9月25日,中国天楹发布公告称,经中国证券监督管理委员会(下称“证监会”)2018年第44次并购重组委工作会议审核,公司本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联
最大环保跨境并购,看中国天楹怎样玩转并购基金!小汪说Urbaser原本为西班牙上市公司ACS的资产,不仅拥有高超的环保处理技术,业务规模和盈利能力也均远远超出中国天楹。在2016年,中国天楹参与了Urbaser的海外竞标程序,随后成立并购基金江苏德展完成了对Urbaser的收购。2017年底中国天楹发布交易预案
9月24日晚,中国天楹发布公告称,公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金重大资产重组事项获得证监会有条件通过。中国天楹将以88.8亿元人民币收购全球环境保护及固废治理龙头企业Urbaser,这是中国环保企业海外并购史上最大规模的收购。厉害了……这两年,中国环保企业土豪式并购并不鲜见,在中
中国环保企业海外并购史上最大规模收购案成功收官。9月24日,中国天楹发布公告称,公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金重大资产重组事项获得证监会有条件通过。中国天楹将以88.8亿元人民币收购全球环境保护及固废治理龙头企业Urbaser。完成收购后,中国天楹将跻身全球城市环境服务行业前4位
当地时间2024年11月27日,中国天楹与苏伊士国际在法国巴黎签署全面战略合作框架协议。中国天楹董事长严圣军、董事、副总裁涂海洪、董事长特别顾问菲利普、欧洲天楹执行总经理赫曼,苏伊士国际工程建设执行副总裁林森迈尔、废弃物总监拉波特-曼尼、WTE类目经理梅尔基、采购总监哈普萨、商务总监特雷尔等
北极星固废网获悉,上饶市城投能源环保有限公司垃圾焚烧发电技术改造项目环评一次公示,本项目在厂区现有用地范围内,在不改变原项目设计1500吨日处理能力的前提下,对原有的工艺进行改动,将原有原材料中150吨生活垃圾调整为150吨一般固废,从而满足项目的日处理需求。
北极星垃圾发电网获悉,11月29日上午,衡阳市祁东县生活垃圾焚烧发电厂举行点火启动仪式。据了解,祁东县生活垃圾焚烧发电厂位于白鹤街道祖湾村,总投资26594.53万元,项目建设1×400t/d机械炉排焚烧炉及1台中温次高压余热锅炉+1×10MW凝汽式汽轮发电机组。项目投产后,年处理垃圾约14.6万吨,年发电量
11月22日,六景循环经济产业园生活垃圾焚烧发电厂项目顺利通过环保验收,为后续工程验收工作奠定了基础。在验收过程中,验收组先后前往渗滤液应急池、雨水总排口、CEMS间等区域,对项目的环保设施进行了全面、细致的检查和评估。在验收评审会上,验收组经审查验收报告,从环保设施建设、现场环境等多方
北极星垃圾发电网获悉,11月29日上午,湖北省京山市生活垃圾焚烧发电项目点火成功。京山市生活垃圾焚烧发电项目采用1台350t/d的机械炉排焚烧炉,配置1台中温中压余热锅炉(400℃,4.0MPa)和1套装机容量为6MW凝汽式发电机组,预计年发电量为4254.16万KW·h,上网电量为3488.41万KW·h。项目建成后,可
北极星垃圾发电网获悉,12月2日,焦作西生活垃圾焚烧发电项目2025年度飞灰稳定化处理服务公开招标,项目总规模为日处理生活垃圾1000吨/天,年处理垃圾约36.5万吨,配置2条500吨/日的机械式炉排炉垃圾焚烧线和1台25MW汽轮机发电机组,预计日产飞灰约30吨、飞灰螯合物约39吨,年飞灰嶅合物产生量约14230
2024年12月2日,三峰卡万塔制造的多套垃圾焚烧发电设备顺利驶出公司组装基地,发往马来西亚,助力马来西亚雪兰莪Jeram垃圾焚烧发电一、二期项目化废为能。雪兰莪Jeram垃圾焚烧发电项目一期2x700吨、二期2x750吨是三峰卡万塔公司目前在马来西亚的重要供货项目,三峰卡万塔作为全球固废处理方案提供商,
北极星垃圾发电网获悉,怀化市北部生活垃圾焚烧发电厂项目设计、采购、施工总承包(EPC)流标,因本项目的投递单位递交的投标文件符合招标条件要求的不足三家,本项目流标,择期重新招标。怀化市北部生活垃圾焚烧发电厂项目招标人为怀化旺源环保能源有限公司,项目金额为22139万元,本工程建设规模为43
北极星垃圾发电网获悉,延安市生活垃圾焚烧发电项目施工总承包招标,主要包括新建一座总规模为1300吨/天的生活垃圾焚烧发电厂,一期建设规模为650吨/日,本期建安费投资为15215.6万元,建设1*650吨/天的焚烧线,工艺采用机械炉排型焚烧炉,主厂房卸料平台、垃圾池和炉前平台土建一次建成,预留二期焚烧
根据《湖南省生态环境保护督察和整改工作领导小组办公室关于贯彻落实〈湖南省生态环境保护督察整改工作实施办法〉有关事项的函》(湘环督办函〔2023〕70号)要求,平江县生活垃圾焚烧发电项目进度滞后问题已完成整改,现将整改完成情况公示如下:一、反馈问题相关工作推进不力,应于2020年实施的岳阳市
北极星垃圾发电网获悉,重庆三峰科技有限公司昆明空港垃圾焚烧发电厂二期项目炉渣销售及附加服务(第二次)招标,昆明空港垃圾焚烧发电二期项目建设规模800td,年处理生活垃圾29.2万吨,配置1x800t/d往复式机械炉排炉+1x20MW汽轮发电机组。已建成全年的入厂垃圾处理量约为29.2万吨,平均炉渣产生率约为
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