2019中国能源(集团)500强分析报告

过去一年，我国经济总体运行平稳，GDP增速达到6.6%，能源生产总量达37.7亿吨标煤，增速达5.2%，创七年来新高；能源消费达46.4亿吨标煤，增速为3.4%，创五年来新高；其中，天然气、水电、核电、风电等清洁能源消费量占我国能源消费总量的比重已达22.1%；能源产业的快速发展也给企业带来了新的发展环境和机遇，受此影响，中国能源（集团）500强榜单也呈现出新的气象和特点。

一、营收总规模创新高

2019中国能源企业500强营业收入总额达到22.64万亿元，再创新高；营业收入总规模较上一年增加2.41万亿，同比增长11.91%，继续保持高速增长态势。（见图1）

与此同时，“500强”入围门槛连续六年提高，2018年突破10亿大关，达到14.28亿元，本年度达到15.27亿元，较上年增加1.02亿元，同比增加7.15%。

二、中石化再登顶

时隔三年，中国石油化工集团有限公司（以下简称“中石化”）以2.742万亿的营业收入水平再登榜首，较上年排名上升两个名次。这是中国能源（集团）500强发布11年以来，中石化第8次荣登榜首。

2019中国能源（集团）500强榜单前十名企业保持不变（如表1所示）。除中石化外，中国石油天然气集团有限公司（以下简称“中石油”）以2.739万亿的营业收入水平位居第2，排名保持不变；国家电网有限公司（以下简称“国家电网”）则以2.560万亿的营业收入水平名列第3，较上年下降2个名次。中国海洋石油集团有限公司、中国中化集团有限公司分列第4名、第5名，排名保持不变。

国家能源投资集团有限责任公司（由神华集团有限责任公司与中国国电集团有限公司合并重组而成），营收规模由上年的3265亿元增至5422亿元，排名由第8名上升至第6名。中国南方电网有限责任公司、中国电力建设集团有限责任公司排名分别下滑一个名次至第7名、第8名。山东能源集团有限公司、陕西延长石油（集团）有限责任公司排名保持不变，分别位列第9名、第10名。（见表1）

三、市场集中度进一步提高

一是千亿级企业数量快速增加。2019中国能源（集团）500强营收规模达到千亿级的企业由上一年的32家增加到36家，创历届最高水平。中国核工业集团有限公司、国家开发投资集团有限公司、上海电气（集团）总公司、山东东明石化集团有限公司、新疆中泰（集团）有限责任公新晋千亿级规模企业行列。（见图2）

二是排名靠前的企业总营收比重快速增加。2019“500强”企业中，营收规模达到万亿级的企业仍然只有3家，分别为中石化、中石油以及国家电网；3家能源巨头营收总额占“500强”营收总额的比重达到35.52%，较上年增加1.38个百分点；此外，规模千亿级以上企业营收总额占“500强”营收总额的比重大幅上升至72.77%，同比增加3.67个百分点。

2019“500强”中，前十企业营收总额达到114681.08亿元，较上年增加17193.36亿元，同比增长17.64%；占“500强”营收总额比重高达50.65%，同比增加2.49个百分点。这是继2015年之后，前十强企业营收总额占比首次超过50%。除了重组导致国家能源投资集团营收规模骤增66.04%之外，中石化、中石油、中海油业绩大幅提升是主要原因，上述三家企业2018年营收水平分别同比增加24.12%、17.04%、29.88%。2018年国内原油消费量增长6.5%，创8年来最高增速，油气市场恢复明显，油价回升，让备受低油价困扰的油气企业缓了一口气，但经济下行预期，以及非化石能源的快速增长，带给油气企业的压力有增无减。

前50强企业营收总额占“500强”营收总额的比重达到77.01%，同比增加1.75个百分点，连续两年占比超过70%；前百强的营收占比则高达86.68%，同比增加0.64个百分点。头部企业营收总额在“500强”中占据绝对份额，且逐年提升，说明能源行业的市场集中度在逐步提高。（见图3）

四、煤炭入选企业数超电力

本届榜单中，按细分行业划分，煤炭行业入围企业136家，在各行业中排名第一，这是煤炭行业自2012年后在入围企业数量上首次超过电力；电力行业入围企业135家，退居第二；新能源行业入围企业90家，反超石油，位居第三；其他各行业入围企业数量情况如图4所示。

不仅入选企业数成为第一，而且煤炭行业企业的经营状况也大为好转；“500强”中，87.39%的煤炭企业实现营收增长。经过三年多的“去产能”，煤炭行业成功走出低迷期，行业回暖明显。据统计，2018年全国规模以上煤炭企业主营业务收入2.27万亿元，同比增长5.5%，实现利润2888.2亿元，同比增长5.2%，行业效益明显好转。

五、跨界新能源企业快速增加

2019“500强”中，135家电力企业90%以上涉足新能源，除去电力企业，“500强”中有近30家煤炭等传统能源企业将新能源列入产业版图，作为与主业并列发展的产业之一，部分大型煤炭企业非煤产业比重甚至超过60%。

一直以来，新能源领域由民营企业主导，但这种情况正在发生改变。越来越多的传统能源国企、央企加速布局风电、光伏等新能源产业，以电力企业为代表的传统能源央企近年来积极拥抱新能源，通过大规模收购民营电站，快速提高风电、光伏等可再生装机比重，加速向清洁能源服务商转型。事实上，传统能源企业抢滩新能源市场并非仅限于电力行业，甚至越来越多的大型国有煤炭企业也将产业板块拓展至新能源，个别企业已将其发展为主业。

以煤炭、电力为代表的传统能源企业谋求转型，是主动为之，也是顺势而为。对电力企业而言，无论是为了完成“配额制”所要求的非水可再生能源发电量的硬性指标，还是为了抵御煤炭价格上涨风险，布局新能源都是必然选择。而煤炭企业也面临着可再生能源蓬勃发展以及“去煤化”带来的巨大压力，尽管煤炭在我国能源消费结构中的主体地位尚未改变，但低碳化的发展趋势已不可挡，谋求转型已是迫在眉睫。

六、民营企业多而不强

2019中国能源（集团）500强入围民营企业数量连续五年上升，达到330家，较上年增加18家；国有企业数量下降至170家；民营企业在入围数量上占据绝对优势。而规模上，国有企业营业收入总额183115.52亿元，较上年增加20576.54亿元；民营企业营业收入总额43304.42万亿元，较上年增加3512.81亿元；民营企业营收规模不及国有企业的四分之一。

不仅如此，民营企业营业收入总额占“500强”营业收入总额的比重由上年的19.67%下降至19.13%，同比下降0.54个百分点；而国有企业营业收入总额占“500强”营业收入总额的比重上升至80.87%；说明民营企业营业收入的增长速度不及国有企业。

我国历来重视民营经济发展，相较国有企业，民营企业更加灵活与敏锐，但由于先天因素，抵御风险的能力不及国有企业，特别是一些政策风险，甚至会给一些民营企业带来灭顶之灾。未来，如何推动民营经济发展，为民营企业发展创造更好的营商环境，还有很长的路要走。（见图5、图6）

七、区域分布更加集中

入围企业数量排名前七的山西、广东、山东、江苏、北京、内蒙古、浙江七省是我国能源产业重地和经济发展引擎区域，聚集了“500强”中的大部分企业，入围企业数合计达到297家（见图7）。不仅如此，这几个省（市）不仅历年稳居前七，入围企业数量显著高于其他省市，而且总数逐年提高，占“500强”的比重也由2015年的50.6%提高到目前的近60%。一方面，说明这些区域的资源优势和经济发展优势越来越突出；另一方面，说明“500强”在区域分布上更加集中。

八、山西入围企业数量首超山东

2019中国能源企业500强区域分布上呈现新的特点，山西首超山东成为入围企业数量最多的省份，入围企业数量高达52家，同比增加10家，这主要归功于煤炭行业效益好转。

紧随山西之后的是广东省。广东省排名没有变化，但入围企业数也有较大增量，同比增加5家至50家，排名第二。广东省新增企业大部分为电池企业，这与储能产业的发展密切相关。与广东省相反，山东省入围企业数量与上年持平，仍然为48家，但排名却由第一名滑至第三名。其他几个入围企业数在30家以上的省（市）还包括江苏、北京、内蒙古、浙江，入围企业数量依次为46家、36家、33家、32家，分列第四至第七名。北京是本届榜单中入围企业数量减少最多的地区，较上年减少6家，除个别企业落榜外，大型国有能源企业合并重组导致企业数量减少也是重要原因。

其他省（市）入围企业均在20家以下，其中10到20家的省（市）、自治区有10家，合计入围企业122家，包括河南、黑龙江、河北、香港、四川、陕西、辽宁、上海、安徽、福建；10家以下的省（市）有14个，合计入围企业81家，主要包括湖南、江西、湖北、贵州等省（市）。（见图8）

总之，在过去的一年里，中国能源（集团）500强呈现出新的特点和发展趋势：“500强”保持了较高的收入增长水平；头部企业营收占比逐年提高，排名前十企业比重过半；超大型能源企业数量创新高；煤炭、石油等传统能源行业回暖明显，企业积极布局新兴产业，主动谋求转型升级；能源企业持续向优势区域聚集，区域分布更加集中。“500强”表现出的这些特点和趋势，即是对当下整个能源产业发展现状的反映，也影响着能源产业的走向和未来。