登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
2020-06-09 10:34来源:领航财经资讯网关键词:复洁环保低温真空脱水干化系统科创板收藏点赞
我要投稿
日前,上海复洁环保科技股份有限公司(以下简称“复洁环保”)披露招股书,将于6月11日上会,拟在上交所科创板上市。但其高度依赖大客户,且经营业绩极不稳定等问题屡受质疑。
专利诉讼险胜,凸显技术不够硬
资料显示,复洁环保主要从事低温真空脱水干化系统的研发、设计、制造、集成、安装与运维服务,致力于向客户提供城市污泥与工业污泥的脱水干化、废气治理整体解决方案的综合环保服务商。
此次IPO,公司拟发行不超过1820万股,计划募资5亿元,主要用于低温真空脱水干化成套技术装备扩建项目、环保技术与设备研发新建项目和补充流动资金。
其中,复洁环保计划将用5000万元用于环保技术与设备研发,毕竟选择冲刺科创板,公司自身的核心技术是否过硬,直接决定其投资价值。
据了解,截至2018年末,公司累计拥有授权专利 39 项,其中发明专利 3 项、实用新型专利 26 项;另有 7 项发明专利和 4 项实用新型专利处于实质审查状态。
需要注意的是,复洁环保曾与知识产权局在专利判决的结果上产生分歧,并最终对簿公堂。当时,专利委员会针对“一起专利无效行政纠纷一案”,做出了“无效宣告请求审查决定”,因不服专利委员会作出的判决,复洁环保与其全资子公司复洁苏州在法定期限内选择了上诉。
最终,北京知识产权法院撤销了专利委员会作出的决定。复洁环保虽胜诉,但也从侧面说明该公司在技术上还是不够过硬。
业绩大起大落,现金流时进时出
招股书显示,复洁环保2016-2019年,分别实现营业收入1.03亿元、0.91亿元、1.89亿元和3.43亿元,其中2017年和2018年的营收增速分别为-11.59%和107.1%,由此可见,公司的经营极度不稳定,如此大涨大跌,实在不像稳健经营之举。
不仅如此,公司在净利润方面更是犹如坐上了“过山车”,其2017年的净利润为629.36万元,同比大幅下滑65.2%,而到了2018年,其净利润则猛增425.55%达到了3307.58万元。这很让人怀疑其是否有调节利润的嫌疑。
此外,该公司虽然在2019年出现业绩大涨,但其经营活动产生的现金流量却大幅下滑。2019年,公司经营现金净流量为-3856万元,同比暴跌118%。可见复洁环保在现金流控制和稳定经营方面欠缺管理。
高度依赖个别大客户,凸显业务拓展艰难
而在经营方面,复洁环保也存在过于依赖大客户的情况。2017年至2019年三季度,复洁环保前五大客户向其贡献的销售收入分别为0.74亿元、1.82亿元和2.34亿元,分别占当期营业收入的80.74%、96.47%和99.41%,呈现逐年上升趋势。其中,复洁环保对第一大客户上海城投水务的销售占比就达到了73.43%。
相比之下,同行业上市公司中,2016年至2018年,兴源环境前五大客户贡献的销售收入占比分别为35.94%、21.33%和27.85%;景津环保前五大客户销售收入占比分别为12.92%、4.19%和5.21%。
这两家公司的大客户销售占比均远低于复洁环保,显然是复洁环保存在严重的大客户依赖的情况。
客户高度集中,虽然对复洁环保营收规模的扩张起到了一定的作用,但其背后的风险也不容忽视,一旦下游大客户出现不利变动,那高度集中的业绩便有可能产生负面影响。
大股东上市前套现,或有利益输送嫌疑
除此之外,在IPO申报之前,复洁环保的实控人之一许太明将其持有公司127.8153万股股份以2000万元的价格转让给了国投创投,持股比例从10.63%降至7.52%。
而不久之前,许太明的职务也发生了变动。许太明原为复洁环保的实控人之一,同时身兼董事、副总经理、核心技术人员。2015年8月-2019年3月,许太明为公司总经理,2019年3月变更为副总经理。
先被调整职务,再转让股份套现2000万元,许太明此番举动或许是为了在上市前进行利益输送,也可能是公司为了拉拢创投采取的某种“抽屉协议”。
营收数据与现金流不协调,不知是何故
事实上,大股东转卖股权还不算是大问题,相比之下,复洁环保的营业收入和现金流及经营性债权之间的财务勾稽关系才是大疑点。
2019年三季度,复洁环保的营业收入为2.36亿元,假设其营业收入全部来源于服务,则按照6%的增值税税率计算,可得出当期的含税营收大致为2.5亿元。按照财务勾稽一般关系,企业的收入会体现为债权或者以现金方式收回,那么复洁环保形成的债权和回款情况又如何呢?
财务数据显示,2019年9月末,其应收票据为20万元,应收账款为9167.3万元,同类项目较2019年年初增加了4882.45万元,因此按照财务勾稽关系,该公司当年应该收回的现金理论上大概在2亿元左右。
但其现金流量表中,销售商品、提供劳务收到的现金为1.87亿元,另外其预收款项减少了7955.81万元,考虑到这部分因素的影响,则实际上收到的现金大概为2.67亿元,比2亿元的理论金额多出了6700万元,这意味着该公司当期有6700万元的现金流入来源不明。
上述情况或许是实际税率在操作上有所差别,但如此巨大来源不明的现金流,绝不可能只是税率的差别,更多可能还是在会计账目调节上,存在可操作空间。
但这一疑问能否成为复洁环保上市的障碍,我们只能拭目以待。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
近日,上海复洁环保科技股份有限公司签订了《竹园污水处理厂四期工程ZYSQ2.7标(污泥处理地块工艺设备采购及伴随服务)设备采购合同》,合同金额为人民币4.11亿元(含税)。
4月23日,复洁环保发布2020年年度报告,实现营业务收入3.76亿元,同比增长9.41%。
29日,复洁环保公告,公司拟在浙江省德清县钟管镇进行年产100台套低温真空脱水干化成套技术装备扩建项目的投资,项目总投资不低于4亿元人民币,项目投资将依据公司经营需要分期实施。
2021年3月18日,上海城市水资源开发利用国家工程中心有限公司(简称“南方水中心”)与上海复洁环保科技股份有限公司(简称“复洁环保”)项目合作框架协议签约仪式在南方水中心隆重举行。
12月25日复洁环保公布,基于公司发展战略规划和经营管理需要,公司董事长兼总经理黄文俊于近日向公司董事会递交辞去其兼任的公司总经理职务的书面辞职报告。公司董事会经充分研究,同意黄文俊辞去其兼任的总经理职务。此次辞职后,黄文俊仍担任公司董事长及董事会战略委员会主任委员、提名委员会委员的
12月24日复洁环保公布,近日,公司与上海市政工程设计研究总院(集团)有限公司(“买方”)签署了《老港暂存污泥库区污泥处理处置服务污泥处理服务标段合同》。标的名称:老港暂存污泥库区污泥处理处置服务污泥处理服务标段项目;标的金额为人民币约5.37亿元(含税)。工程内容及规模:应按期完成系统设施的
复洁环保发布公告,根据公司实际经营发展的需要,拟投资建设老港暂存污泥库区污泥处理处置服务污泥处理服务标段的固定资产项目,该项目总投资为1.54亿元,拟使用超募资金1亿元,其余资金由公司自筹。上述事项尚需提交公司股东大会审议。据悉,该项目围绕公司主营业务展开,将进一步提升公司综合竞争力
11月20日复洁环保宣布,公司于近日收到招标人上海市政工程设计研究总院(集团)有限公司签发的《中标通知书》,通知公司为老港暂存污泥库区污泥处理处置服务污泥处理服务标段项目(标段编号:02)的中标单位,中标金额为5.369亿元(含税)。
8月17日,上海复洁环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市。据了解,上海复洁环保科技股份有限公司是一家致力于生态环境保护和治理的国家高新技术企业,主营业务是为城镇和工业(园区)污水处理厂(站)提供污泥脱水干化及废气净化技术装备及服务。主要财务指标上海复洁环保科技股份有限
6月11日,科创板上市委2020年第41次审议会议结果公告显示,同意上海复洁环保科技股份有限公司发行上市(首发)(以下简称:复洁环保),目前,该公司的状态已为“提交注册”。如果一切顺利,复洁环保将于不久后正式上市,完成从新三板到科创板的“逆袭”。但就在这一“关键时刻”,上市委会议仍对复洁
“污泥”是国内外固液分离领域公认的最难处理的物料之一,复洁环保如何突破技术瓶颈,成为业内具有影响力的企业?随着污泥治理走向正规化,复洁环保如何顺应历史潮流,扩大市场规模?提到污染治理,社会大众最先想到的是大气治理、污水治理、固体废弃物治理,“污泥治理”似乎总是被大众所忽略。但污泥
距2022年底首次提交招股书过去整整一年后,沃太能源上市闯关之路又迈出一大步。北极星储能网获悉,近日,上交所网站披露,沃太能源股份有限公司(“沃太能源”)的发行上市审核已恢复。2023年12月31日,沃太能源更新了财务资料,并对首轮问询函做出回应,对业务模式、研发生产能力、科创属性等问题作了
北极星储能网获悉,2024年1月3日,艾罗能源正式在上交所科创板上市,本次发行价格55.66元/股,截至今日10点,报95.75元每股,涨超72%,总市值超150亿元。浙江艾罗网络能源技术股份有限公司,成立于2012年3月2日,2020年12月24日整体变更为股份有限公司,上市前注册资本1.2亿元,李新富、李国妹夫妇为艾
截至12月7日,以下是北极星输配电网为您整理的科创板特高压概念上市公司第三季度业绩情况,包括智洋创新、天合光能、煜邦电力、金盘科技、宏力达、杭州柯林、金冠电气、威腾电气、科汇股份等公司。一、智洋创新公司主营业务为电力智能运维分析管理系统的生产、研发与销售。财报显示,2023年第三季度,
10月10日,深圳中兴新材技术股份有限公司(简称“中兴新材”)科创板IPO审核状态变更为“终止”,原因系公司及其保荐人撤回发行上市申请,上交所决定终止对其的审核。招股书(申报稿)显示,中兴新材专注于锂离子电池隔膜等高分子特种膜材料的研发、生产及销售,主要产品包括干法锂电基膜及涂覆膜。公
9月18日,上交所披露,因河北金力新能源科技股份有限公司(以下简称“金力股份”)及其保荐人撤回发行上市申请,根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十三条的相关规定,上交所终止其发行上市审核。金力股份2010年成立于河北省邯郸市,公司专注于锂电池湿法隔膜及涂覆隔膜研发、生产和销售
8月11日,北京科净源科技股份有限公司(股票简称:科净源)正式登陆创业板,发行价为45元/股,总发行量为1714.29万股。募集资金将用于北京科净源总部基地项目、深州生态环保产业基地建设项目、昆明市科净源生产水处理专业设备项目以及补充流动资金。这些投资将进一步推动科净源的发展,加强其在水环境
碧兴物联今日将在科创板上市,发行价为36.12元/股。据悉,碧兴物联是国内领先的智慧监测与物联网国家级高新技术企业,构建万物互联的物联网数字化系统,致力于为客户提供智慧感知设备、物联网整体解决方案、大数据平台等产品和技术服务,在生态监测、水利水务、公共安全等行业进行数字化赋能。在聚焦的
近日,由每日经济新闻主办的科创板开市四周年评选榜单正式揭晓。本榜单旨在通过创新评选,挖掘科创板企业创新“硬实力”,引导资本市场把目光同时投向科创企业的“科创力表”。三一重能荣登科创板全球科创竞争力新能源10强榜单。评选模型由“3大维度+12大指标”构成,其中“投入”维度包括研发费用占营
6月30日,爱士惟发布首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书(申报稿)。据公告,本次公开发行股票数量不超过3731.8841万股,且不低于本次发行完成后公司股份总数的25%。预计投入募资15亿元,其中5.39亿元用于智能光伏逆变器等能源管理系统产品生产项目,3.13亿元用于上海研发中心升级项目,1.98亿
北极星储能网获悉,6月30日,爱士惟发布首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书(申报稿)。爱士惟是一家起始于德国企业SMA集团的中国公司,主要从事光伏并网逆变器、储能逆变器和智能充电桩等研发、销售业务,用户覆盖家庭、工商业等场景,打造“光储充”一体化能源解决方案。2019年,SMA集团中国
北极星储能网获悉,2023年6月20日,海博思创发布上交所科创板招股书。本次拟募资7.8亿元,用于投建年产2GWh储能系统生产建设等。与此同时,海博思创近几年在经营状况也通过招股书首次公开。海博思创是国内储能系统龙头企业,连续多年位居国内储能系统装机排行首位。招股书显示,海博思创主营业务收入主
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!