绿色发展新理念下建筑垃圾处理行业发展方向研究（上）

前言：

推动绿色发展是十四五时期的重要任务。“十四五”期间推动绿色发展是满足人民不断增长的优美生态环境需要的必然要求，围绕绿色发展，全面提高资源利用效率的任务更加迫切。受资源禀赋、能源结构、发展阶段等因素影响，我国大宗固废未来仍面临产量大、综合利用不充分、堆存量大的严峻形势，是我国环境污染的重要来源，近期国家发展改革委联合九部门印发《关于“十四五”大宗固体废弃物综合利用的指导意见》（发改环资〔2021〕381号）明确了新时期大宗固废综合利用的主要领域和目标要求，对大宗固废综合利用率提出更高的要求，也为大固废处理行业带来新的挑战和机遇。

建筑垃圾属于大固废中的一个重要细分领域，是提高大宗固废资源利用效率的重要抓手。目前我国每年建筑垃圾的增量高达数十亿吨，占城市固体废物总量的40%以上，是城市单一品种排放量最大的固体废物，但是目前资源化利用滞后，再利用率不足1%，常规的处理方式是填埋处理或堆放不仅造成资源浪费，也存在大量安全隐患，381号文强调加强建筑垃圾分类处理和回收利用，提高利用效率，未来建筑垃圾处理行业受规模大、再利用率低等因素影响，行业发展潜力较大。

建筑垃圾处理市场空间较为可观、行业利润水平适中，且与城市发展密切相关，与城投服务城市促进城市发展的定位较为吻合，与政府具有天然的亲近关系，且业务开展具有一定的资本、资源要求，为城投公司投资的优质领域，综合来看城投公司具有较大的优势参与建筑垃圾处理行业的投建运营中。根据公开报道目前已有地方大型国企或城投企业参与其中，积极推动建筑垃圾资源化利用，取得了良好的经济和社会效益。

1 行业背景

1.1多重政策叠加，行业发展机遇与挑战并存

政策导向明确，建筑垃圾处理行业迎来重大发展机遇。近几年政府出台了一系列涉及建筑废物管理的法律法规，鼓励建筑垃圾资源化利用，为产业发展指明方向也提出了更高的要求。2020年3月住房和城乡建设部发布《进一步做好城市环境卫生工作》的通知，明确指出要加强建筑垃圾治理工作，推动建筑垃圾资源化利用；2020年5月住房和城乡建设部发布《关于推进建筑垃圾减量化的指导意见》目的在于做好建筑垃圾减量化工作、促进绿色建造和建筑业转型升级，并提出了明确的目标要求。新固废法实施，固废产业迎来最佳发展期。新的《固体废物污染环境防治法》不仅对垃圾分类等进行了严格要求，还完善了建筑垃圾、工业固体废物、农业固体废物等污染环境防治制度。此外，新固废法覆盖了几十项罚款条目及处罚措施，对于违反固废法规定的行为，大幅提高了罚款力度；要求县级以上地方政府加快建立分类投放、分类收集、分类运输、分类处理的生活垃圾管理系统，在史上最严固废法下，大固废领域需求有望进一步释放。2021年3月国家发展改革委联合九部门印发《关于“十四五”大宗固体废弃物综合利用的指导意见》明确指出大固废包含建筑垃圾等，《指导意见》目的在于提升大宗固废综合利用水平，全面提高资源利用效率，《指导意见》从提升利用效率、推进绿色发展、推动创新发展三个方面对大固废综合利用提出了明确的要求。

1.2技术进步显著，成为行业可持续高质量发展的重要驱动力

固废行业尤其是下游处置领域是技术密集，我国在固废处理技术上的不断突破，为行业发展带来更大发展空间。首先我国建筑垃圾资源化相关技术研发环境持续火热，新技术不断推出，根据中国专利检索及分析平台显示，建筑垃圾处理设备及相关产品技术申请专利仅2018年就新增506项。其次新型破碎筛分设备的应用更加广泛，如经过破碎筛分的骨料可以应用于公路建设、房地产、园林建设等多个领域为行业带来突破发展。此外我国建筑垃圾制砖技术取得突破，利用建筑垃圾生产的建筑墙体具有强度高、自重轻、耐久性好等诸多优点，且成本较低对现有产品替代性较强。但目前我国在技术上仍落后于发达国家，未来随着技术的发展，将进一步带动市场发展。

1.3治理需求强劲，行业市场广阔支撑行业稳定发展

目前我国建筑垃圾存在高新增、高堆存、低利用的特点，建筑垃圾资源化利用率目前不足10%，相比发达国家90%以上的利用率，我国在建筑垃圾资源化利用方面差距极为明显，因此随着各项政策的出台以及人民对生态环境质量要求的提高，未来行业发展空间与潜力巨大。我国每年建筑垃圾产生量可达20亿吨以上，并且随着我国城镇化建设的快速推进，每年新增体量较大，年均增速可能保持10%以上，市场规模超千亿。目前各地方政府也在践行无废城市、垃圾分类等政策要求，环保投入不断加大，催生了大量项目需求，其中投资过亿的建筑垃圾资源化项目频出，市场参与主体迎来重要发展机遇期。

2产业链结构

我国建筑垃圾处理产业正处于快速发展期，产业链大致分为上游处理需求端，包括建筑单位及施工企业，主要是为下游企业提供建筑垃圾原料以及建筑垃圾的清运；中游为设备制造企业，主要为下游企业提供产品设备和技术支持；下游为建筑垃圾回收及项目运营企业，是整个行业的核心环节。

图1 建筑垃圾处理行业产业链

资料来源：前瞻产业研究院、头豹研究院、公开资料

2.1建筑垃圾处理需求端

（1）市场现状

建筑垃圾具有存量大，新增速度快，区域特征明显等特点。从存量上看，由于我国城镇化建设的快速推进，每年生产的建筑垃圾大约在15-20亿吨，但我国建筑垃圾长期以来的处理方式是堆放或简易填埋，积累的存量建筑垃圾根据公开数据显示已经高达200多亿吨，其中进行资源化利用的不足2万吨。从增量上看，目前我国每年新增垃圾在20-35亿吨之间，主要来源于旧建筑的拆除、新建筑的施工及建筑装修，其中旧建筑拆除产生的建筑垃圾约占58%，新建筑施工产生的垃圾约占36%，但建筑垃圾资源化率只有10%左右，远低于欧美和日韩等发达国家，根据测算如果我国建筑垃圾资源化率达到发达国家水平，可创造万亿元价值。从区域上看，各地建筑结构、建筑传统习惯不同，建筑用材不同，最终产生的建筑垃圾成分结构也有所不同，对建材产品需求也有差异，因此建筑垃圾首先考虑要就地处理，此外建筑垃圾运输在运输半径上也有所限制，因此就地建厂、就地处理特征明显，但再生产品可异地销售。

图2 2006-2020我国建筑垃圾生产量统计情况及预测

数据来源：中国环联

（2）市场主要参与者

当前市场参与主体主要包括传统垃圾回收处理类企业、建筑垃圾设备制造业、大型环保集团及地方国企，目前尚未出现较大的龙头型企业，市场相对分散。从发展趋势上看，目前建筑垃圾设备制造业利用自身成本优势及客户资源优势向下延伸产业链的动力较大，传统垃圾回收处理类企业多是尝试性拓展建筑垃圾处理业务，目前相关业务营收占比较小。

（3）行业主要痛点

我国建筑垃圾处理行业发展相对缓慢包含多方面原因，具体如下：

一是缺乏用地保障，消纳场容量受限，目前各地逐渐意识到建筑垃圾处理紧迫性，部分省市在城市规划中特别增加了建筑垃圾消纳场专项用地指标。如东莞市在推进镇试点建筑垃圾资源处理中，特批300亩建筑垃圾消纳场专项用地；二是建筑垃圾基本没有分类收集，来源、数量不稳定，缺乏分类也导致后期的清理运输、分拣成本增加；三是资源化利用技术水平相对落后，资源利用率低，产品成本偏高缺乏竞争力；四是政府对建筑垃圾资源化利用支持力度不大；五是资源再生品市场认可度不足。

2.2建筑垃圾处理设备

技术相对成熟，设备需求保持稳定增长。我国建筑垃圾处理设备企业众多但小而散，目前业内较大企业包括郑州鼎盛、群峰机械、上海山美、华清再生等企业。建筑垃圾成分多样，涉及多类处理设备，目前我国建筑垃圾回收处理企业使用的机械主要有建筑垃圾破碎机、震动给料机、移动筛分站、移动破碎站、分离设备等。近年来移动式设备因施工成本低、组合灵活及操作方便等优势市场需求强烈，相关厂商议价能力较强。整体来看，随着我国建筑垃圾处理需求的增长，市场对处置设备的需求量逐年升高。

1、行业集中度：竞争激烈，集中度较低。建筑垃圾处理装备技术相对成熟，大部分产品多数企业都可以生产，门槛较低行业内企业数量较多，产品同质化比较严重，竞争激烈，但部分高端装备技术含量高，市场集中度较高，成熟的处理装备制造业为建筑垃圾处理行业提供了良好的基础。

2、盈利模式：主要是通过垃圾处理设备的生产与销售获取收入，也包括一定的设备租赁收入、服务收入，主要售后设备维护等，目前一些设备公司也提供前期规划方案设计等，此外随着处理设备技术含量不断提升、企业需求的变化，垃圾处理设备安装及技术咨询业务占比逐渐增大，由于垃圾处理设备安装及技术咨询业务的毛利率较高，也带动设备企业整体盈利能力提升。

3、商业模式：销售模式多为“直销+代销”的多层次渠道的销售模式。直销主要是指直接参与政府、建筑垃圾处理企业的各种处置装备采购的招标和询价。随着设备制造环节竞争的加剧及下游市场的不断扩大，企业商业模式不断创新，一是设备+服务模式，企业越加重视提升客户服务质量，打造售前、售中和售后三位一体的综合式营销体系，为客户提供建筑垃圾处理整体规划设计方案、处理装备解决方案、金融解决方案（山美等企业提供融资租赁服务）、垃圾处理运营方案等综合性服务，通过提升客户体验，以服务带动制造。二是全产业链模式，一些设备制造企业采取一体化全产业链发展模式，从设备制造向下游运营发展，打造上游设备制造、到下游运营的全产业链模式。如郑州鼎盛、上海山美等中标多地建筑垃圾资源化处置项目。

4、核心竞争力：一是技术能力，公司通过增加自主设计的、技术附加值较高的设备既有利于增强产品竞争力也能提高企业整体毛利率提升盈利能力。目前一些大型的建筑垃圾设备企业日益重视研发，如群峰机械拥有科研人员多达百名并与多家科研所合作，上海山美与同济大学、北京建筑大学等多家高校合作研究；二是售后服务能力，行业竞争日益激烈，为下游企业提供更多增值服务的能力成为企业生存和发展的关键；三是产品竞争力，企业通过构建较为完整的产品体系，提供专用性能高、质量可靠的产品，能较好地满足不同客户群体的个性化需求和不同场景应用需求。