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自2020年9月在第七十五届联合国大会上首次提出“我国二氧化碳排放力争于 2030年前达到峰值,努力争取2060年前实现碳中和”的目标后,我国领导人先后6次在国际会议上提及该目标,充分体现出我国对实现碳达峰与碳中和目标的重视与决心。
2021年2月,中钢协发布《钢铁担当,开启低碳新征程——推进钢铁行业低碳行动倡议书》。2021年将是钢铁行业实现低碳元年,行业正式开启新纪元。
减产在所难免
金属行业最主要碳排放来自钢铁和电解铝,作为工业部门第一大碳排放来源,钢铁行业碳减排是我国实现碳中和目标的重要一步,且产量削减是钢铁行业最为有效的减排手段。
根据CEADs,2017年我国钢铁行业碳排放量分别占全国/工业部门碳排放量的18%/47%,为工业部门最大的碳排放来源。同时,钢铁行业也是工业部门最大的污染物排放来源。据生态环境部数据,2018年全国钢铁行业颗粒物、SO2、氮氧化物排放量分别约 163.6/68.3/92.9万吨,为全部工业行业第一,同时二氧化硫、氮氧化物排放量亦位列前三。
自去年底以来,工信部在重要会议上多次提及钢铁行业压减产量是落实我国碳达峰、碳中和目标的重要举措,将钢铁行业列为2030年实现碳达峰的重点行业。并表示,坚决压缩粗钢产量,确保粗钢产量同比下降,另一方面,高能耗、低效益的中小企业将被淘汰,实力雄厚的大型企业通过低碳创新来提升竞争力。
与此同时,钢铁行业限产令还在不断升级。
3月19日,唐山市率先发布减产通知,要求东华钢铁等七家钢铁企业上半年执行限产50%的减排措施,下半年执行限产30%,另外还有16家钢铁企业全年执行限产30%的减排措施。
山东省生态环境厅发布《全省“十四五”和2021年空气质量改善目标及重点任务》,提出对全省产业结构进行调整,计划“十四五”期间,“退出炼钢产能1876万吨,炼铁产能1397万吨,到2025年,10%以上高炉-转炉长流程企业完成电炉短流程转型”。为改善2021年空气质量,要求在2021年12月底前,淘汰炼钢产能465万吨,炼铁产能507万吨,关停退出地炼产能780万吨,焦化产能180万吨,以降低相关污染物排放。
4月1日的最新消息显示,国家发改委、工业和信息化部将于今年组织开展全国范围的钢铁去产能“回头看”检查以及粗钢产量压减工作,引导钢铁企业摒弃以量取胜的粗放发展方式,促进钢铁行业高质量发展。
2000年以来,受益于城镇化、工业化的不断推进,我国钢铁行业产能持续扩张,年粗钢产量从2000年的1.27亿吨上升至2020年的10.65亿吨,复合增长率达到10.66%。
2016-2018年供给侧改革后,钢铁行业去产能的同时,粗钢产量持续上行,行业产能利用率升至高位,整体处于供大于求的局面。数据显示,2020年螺纹钢平均价格为3713.21元/吨,较2018年下降409元/吨,去年行业平均吨钢毛利为296元,相较2018年下降754元。
随着限产令的升级,2021年钢铁行业将会出现3000万吨左右的供给缺口,钢铁企业的利润空间也有望在今年进扩大,广发期货数据指出,螺纹钢现货和盘面利润环比上升,5月合约盘面利润988元/吨,10月合约盘面利润1158元/吨。
未来走向何方
当城市化率低于70%时,粗钢产量增速基本维持在10—15%的水平;而当城市化率接近或高于80%时,粗钢产量增速逐渐趋零或 出现负增长。国家统计局的数据显示,2019年我国城镇化率达到60.6%,而根据刚刚出台的十四五规划,2025年我国城镇化率计划达到65%的水平,城镇化率的提升将继续拉动我国钢材需求。也就是说,从需求端来看,未来钢材依然具备稳定可靠的市场需求。
从供给端来看,自供给侧改革以来,钢铁行业龙头公司通过持续的优化管理、变革激励机制、提升效率等手段实现降低成本,行业龙头已经具备了较强的竞争优势。而在碳中和背景下,行业龙头已经具备了碳排放量的优势,举例来说,若假设碳价分别为50/100/150元/吨,则用于购买配额所牺牲的吨钢净利分别为12.3/24.5/36.8元/吨。根据mysteel,2019年上市钢企中最低吨钢净利为 19.2 元/吨,已不足以承担碳价为100或150元时购买配额的费用。
龙头企业借助自身工艺优势持续降低减碳成本,与其他企业的成本差距将进一步扩大,行业龙头的超额收益将更加明显。此外,在总量减排机制下,绿色制造能力差的钢企将被迫减产停产,产量受到制约。以唐山市发布《3月份大气污染综合治理攻坚月方案》为例,文件要求全市100家重点涉气企业总体减排量不低于45%,重污染预警下重点企业进车量将受限,超排带来的行政处分将直接影响钢企实际产量。
综合来看,随着碳中和政策的不断推进,钢铁行业兼并重组的窗口将再次打开,钢铁行业集中度的上升仍将持续。此外,在行业细分领域中,重点关注硅铁的结构性机会。
硅铁作为铁合金的一种,主要是在炼钢工业中用作脱氧剂和合金剂,作用是帮助获得化学成分合格的钢和保证钢的质量。其下游最大的应用即为钢铁行业,占比超过 70%,其次为金属镁和铸造产业,以及出口需求。
生产一吨粗钢使用4公斤硅铁,按当前现货价格6700元/吨,相当于27元/吨,在钢材成本中占比较小,正因如此,其价格更有弹性,去年全年硅铁产量538万吨,同比下降5.9%。国金证券的测算结果显示,今年全年硅铁的总需求将达到560-570万吨左右水平,同比增长在5%上下。
从行业格局来看,CR10市占率在50%上下,CR5市占率在39%上下,其中,鄂尔多斯、内蒙君正为国内最大的两家企业。
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11月14日,《重庆市碳排放核查机构管理细则(征求意见稿)》发布。《管理细则》共十三条,其中明确了核查机构、核查人员条件。对核查机构和核查人员共提出了十项要求,要求核查机构具备开展核查活动设施设备和技术力量且信誉良好,要求核查人员应具备开展碳排放核查活动的相关能力且无违法违规从业行为
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11月8日,根据全国碳市场管理平台对2023年履约期碳排放配额预分配及核定确认,国能连江公司加入全国碳排放权交易市场以来首年履约即实现配额盈余11.54万吨。国能连江公司高度重视碳排放数据质量管理提升,成立碳排放管理工作组织机构,修编并严格执行碳排放管理相关工作制度;积极推进煤检验工作标准化
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