错峰生产将继续推动供给格局逐步改善——访中信证券研究部首席建筑和水泥分析师罗鼎

《关于进一步做好水泥错峰生产的通知》（工信部联原﹝2016﹞351号）即将完成其历史使命。“十四五”时期水泥行业错峰生产之路如何走，成为行业关注的热点问题。今天，我们请到了中信证券研究部首席建筑和水泥分析师罗鼎为大家谈谈新的水泥错峰生产政策对水泥行业的影响。

记者：为深入贯彻落实《中共中央国务院关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》、《国务院办公厅关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》（国办发﹝2016﹞34号），进一步巩固去产能成果，促进水泥行业绿色低碳发展和质量效益提升，工业和信息化部、生态环境部近日联合印发《关于进一步做好水泥常态化错峰生产的通知》（以下简称错峰新政策），业内普遍关注。作为今后指导水泥行业错峰生产的重要文件，错峰新政策将在“十四五”时期对水泥行业产生怎样的影响？与过往相比，此次错峰生产的内容又有哪些值得关注的亮点，请您为大家介绍一下？

罗鼎：两部委联合下发错峰新政策，推进错峰生产常态化运行，且错峰天数不变；全国所有生产线纳入错峰生产控制范畴且适用范围扩大，同时通过增加惩处措施以加强执行力度，我们认为，作为推进供给侧改革、调节供需动态平衡的重要手段，错峰生产将在“十四五”期间继续保持力度，推动供给格局逐步改善，料长期巩固已初步建立的价格体系。

推进全国错峰生产常态化，错峰天数维持不变。工信部和生态环境部日前下发错峰新政策，要求推动错峰生产常态化进行，并要求根据各地情况制定具体规定。错峰新政策对于明确规定了北方15省份的错峰时间：（1）辽宁、吉林、黑龙江、新疆冬季错峰150天；（2）北京、天津、河北、山西、内蒙古、山东、河南冬季错峰120天；（3）陕西、甘肃、青海、宁夏冬季错峰100天；其他地区结合实际开展错峰生产。与2016年出台的《关于进一步做好水泥错峰生产的通知》相比，上述15省份错峰生产天数维持不变；与2019年错峰政策相比，1/5/9个省份的错峰停产天数延长/缩短/不变。在当前我国水泥熟料产能仍总体过剩的背景下，错峰生产是调配供需的重要手段，在错峰新政策下我们认为推进错峰生产常态化且力度总体保持不变，有助于推动水泥实际供给保持稳定。

所有水泥生产线都纳入错峰生产控制范畴，错峰生产适用范围扩大。错峰新政策对错峰生产进行了进一步的细化：（1）全国范围内的水泥生产线都应进行错峰生产；先前政策仅明确15个省份内所有生产线均应该进行错峰生产。（2）细化了对于电石渣生产线执行“错峰置换”的规定，并要求供暖任务的生产线在非采暖季、非错峰生产期间补足错峰时间，而先前政策中原则上不要求供暖任务的生产线参与错峰生产，只是降低生产负荷。错峰生产适用范围扩大，我们认为将更有利于区域内各企业执行错峰生产，进一步优化行业的供给格局。

加强错峰生产执行力度，稳定市场供给，行业格局有望逐步改善。错峰新政策加强了错峰生产的约束和惩处措施：对于不按规定执行错峰的企业，必要时可以在下一年的熟料生产线清单中注明并限制其生产线作为产能置换指标交易，我们认为该惩处措施有助于加强错峰的执行力度。此外，错峰新政策明确指出防止违规企业利用错峰生产哄抬水泥产品价格，保障市场稳定供给。我们认为，作为推进供给侧改革、调节供需动态平衡的重要手段，错峰生产将在“十四五”期间继续保持力度，推动行业供给格局逐步改善，料长期巩固的已初步建立的价格体系。

记者：此次错峰新政策中，常态化成为重要内容，错峰新政策指出，要推动全国水泥错峰生产地域和时间常态化。我们要认识到，当前，水泥产能严重过剩的结构性矛盾依然存在，大气污染防治攻坚战任务仍然艰巨，全行业要牢固树立新发展理念，适应水泥错峰生产常态化要求，合理缩短水泥熟料装置运转时间，有效压减过剩产能，避免水泥熟料生产排放与取暖污染排放叠加，减轻采暖期大气污染，促进水泥行业提高绿色生产水平，加快实现高质量发展。与往年相比，文件对部分地区的错峰起止时间、错峰范围、执行力度等具体内容作出了调整和详细阐述。下一阶段，水泥行业要如何作好错峰生产，与之前相比要更注重哪些内容？请您为大家解读下。

罗鼎：为了方便大家了解，我们做了表格，更为直观的向大家展示错峰生产的政策变化，希望对大家有帮助。