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GIB遵循赤道原则,并确保每一个投资项目都满足以下至少一项绿色目标:减少温室气体排放;促进自然资源的有效利用;有利于对自然环境的保护;有利于维护生物多样性;促进环境可持续性发展。
GIB通过自己的一套绿色投资风险评估体系(俗称“Green Bible”)来管理上述风险。针对以上5个方面,根据相应的绿色评级标准,每一个投资项目都必须经过GIB内部严格的绿色影响评估才能得以审批通过;每一个审批通过的项目在运营期间都要接受其严格、细致、持续的监管和风险评估报告,包括具体的风险描述和控制措施,并体现在GIB经营年报中。
典型投资案例浅析——海上风能发电
英国具备得天独厚的地理优势,地处大西洋的大不列颠群岛拥有大量的海上风能。而海上风能发电(Offshore Wind)在英国是一项具备商业可行性的成熟技术,它能在2050年前提供英国大约20%-50%的电力,贡献80%的温室气体减排目标。因此,开发离岸风能是替换英国国内众多废旧发电厂的有效之道,既可以减少对大规模进口天然气的依赖,达到减少温室气体排放、增加利用可再生能源的目标,也能为英国公司带来更多的商业机会,是GIB最重要的优先投资领域。
2013年3月27日,GIB通过出资5740万英镑从英国RWE新能源公司收购了其下管理运营的Rhyl Flats风能发电厂24.95%的股权。Rhyl Flats是距离英国北威尔士海岸线8公里的一处大型海上风能发电厂,功率达到90MW(兆瓦)。GIB的投资行为引进了更多的社会资本的加入:英国Greencoat风能有限公司,该公司也同时收购了发电厂24.95%的股权。为了间接控制风险,GIB的上级股东(The Department for Business Innovation and Skills)收购了Greencoat公司19.2%的股份,由GIB实际参与经营和控制这部分股权。至此,GIB和Greencoat共同拥有Rhyl Flats风能发电厂49.9%的股份,其原有股东RWE拥有50.1%的股份。
这是GIB的首单直接股权投资型业务。目前该发电厂运行正常,为英国61000个家庭提供了更为清洁绿色的电力,预测其未来能为GIB带来至少8.72%的可观投资回报率,满足GIB“绿色”和“盈利”的双重原则。GIB的这一投资行为不仅引进了社会资本(Greencoat)的加入,还有效促进了已建成的基建项目资产在二级市场上的流动性,帮助原有的项目开发商(RWE)通过出售成熟运营的项目资产(Rhyl Flats)获得补充资金投资于其他的新能源项目。这一成功案例无疑为广大的机构投资者树立了信心,进而鼓励更多更广泛的绿色投资行为的产生。
如今,UN 绿色气候基金(Green Climate Fund,GCF) 正致力于引导绿色气候融资流入新兴市场,这对中国无疑是一大利好消息。而英国在绿色投资方面当属全球领先,目前GCF希望GIB与其开展充分互动,利用GIB公共投资机构的身份,为全球的绿色组织树立一个成功模型。因此笔者认为,中国要想在这个过程中获取最大利益,应当尽可能多地增加与英国方面的互动,深入与GIB的合作交流,同时和英国众多的绿色环保组织、NGO等建立联系,注重引进人才和资源,才能逐渐探索出一条适合自身的快速发展之路。
(作者系中央财经大学气候与能源金融研究中心碳金融实验室,绿色金融分析师)
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