碳交易怎样规避市场风险?-北极星大气网

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当今时代，人类正面临着气候变化带来的严峻问题。应对气候变化、控制温室气体排放，迫在眉睫，由此催生了碳交易市场。作为一个运作机制复杂的特殊新兴市场，其呈现出主体多元性、客体特殊性、利益复杂性、风险多重性、综合市场性、信息不对称性等特征。

在实践中，国内外碳交易市场均存在政治风险、经济风险、气候风险、法律风险、操作风险、项目风险、技术风险等这些问题直接或间接、已经或潜在地影响着碳交易市场相关主体的合法权益，以及碳交易市场的可持续发展。

碳交易市场风险虽然具有多重性，但总体上是可控的。笔者认为，规避碳交易市场的风险，重在监管。碳交易市场的特殊性，以及碳交易市场监管议题的跨学科性、跨部门性，决定了对其风险监管必须采取多元模式，而实现多元监管离不开健全的法律保障。据了解，中国碳排放权交易市场目前于试点阶段，国家层面缺失立法监管，虽有部门规章《碳排放权交易管理暂行办法》，但不过是框架性文件，缺乏配套的操作细则：地方层面则存在监管规则位阶低、不统一、不健全等问题。笔者认为，建设国家碳交易市场已成趋势，亟须确立一套统一、系统化的风险监管法律保障机制。

碳交易市场发展会遇到哪些问题?

1.政府层面

碳交易市场的风险监管主要体现在总量控制制度、配额分配制度、信息公开制度、报告审查制度、“三可”制度、注册登记制度、第三方机构管理制度等方面。

总量控制制度是实行碳交易的基础，过严则不利于经济发展，过松则难以实现控排的目标，试点省份在总量控制方面存在方法学不同的差异。所以，全国碳交易市场建设在总量控制设计中要体现科学性，要处理好地区、行业经济发展与环境保护的协调。

配额分配关乎国家、地方经济发展，以及控排对象的切身利益。全国碳交易市场配额分配制度的设计不仅要体现科学性，更要兼顾地区间的公平性、行业间的差异性。

据《2014年CDP中国100强气候变化报告》显示，中国企业碳排放信息公开不到五成，表面看来，企业担心商业秘密泄露、环境纠纷、环境行政处罚。实际上是缺乏企业碳排放信息公开的制度。如何把握透明度和保密程度二者之间的平衡，是全国碳交易市场建设需要考虑和进一步解决的问题。否则，随着全国碳交易市场的启动，纠纷准以避免。例如，2011年美国新泽西环保局因拒绝公开买方碳交易信息，被该州独立的调查新闻机构起诉。

目前，我国7个试点省市均有一套报告审查制度，彼此间存在差异。全国碳交易市场的建设，须保证报告审查制度的规范性、统一性、奖罚合理性。

核算、报告与核查体系也是开展碳交易的基础性、前提性制度。从目前试点阶段来看，该制度存在透明度低、可比性羊、可靠性欠佳、完整性缺乏等问题。

从各试点省份第三方机构的产生来看，有的是指定产生，有的则是招标产生，对于招标、指定产生的第三方机构，还存在与国家发展改革委备案的机构名单不一致的现象。因此，需要完善、统一第三方机构管理制度中资质审查、认定、公布、奖惩等具体内容。

2.第三方机构层面

在碳交易市场建设中，第三方机构以其特有的技术和专业优势，发挥着不可替代的监管作用。第三方机构行使碳交易市场监管权力，须拥有国家规定的软件和硬件资质。一旦国家认可其资质，第三方机构就要按照与控排企业的委托协议，开展县体的核查工作，即对控排单位的温室气体减排活动进行核查与证实。第三方机构虽然具有独立性、营利性、中立性的特点，但其开展核查工作必须依据国家，或者地方试点颁布的企业温室气体排放核算方法与报告指南。

目前，国家发展改革委已经发布两批，共计14个行业的企业温室气体排放核算方法与报告指南。据易碳家了解到，这14个行业企业包括发电企业、电网企业、钢铁生产企业、化工生产企业、电解铝生产企业、镁冶炼企业、平板玻璃生产企业、水泥生产企业、陶瓷生产企业、民航企业、石油和天然气生产企业、石油化工企业、独立焦化企业、煤炭生产企业。部分试点省市也发布了一些行业的温室气体排放核算方法与报告指南，例如《上海市温室气体排放核算与报告指南(试行)》、《湖北省工业企业温室气体排放监测、量化和报告指南(试行)》。

温室气体排放核算与报告工作是一项耗费人力、物力、财力和时间的工作，一般要耗时3个月左右才能完成。国家和试点省市的核算与报告指南在方法学、具体要求等方面存在差异，如果按照两个层级的核算和报告指南，分别开展相关工作，则容易重复劳动，极大地浪费了人力、物力、财力、时间，甚至还会影响控排单位正常的生产经营工作，造成不必要的经济损失。

因此，全国碳交易市场建设，须解决好国家与地方不同企业温室气体排放核算方法与报告指南的一致性、执行性及其监管责任的问题。今后的研究中，还应加强相关理论问题的探讨，为构建完善的碳核查报告制度、核查监管制度奠定基础。只有这些问题解决了，才能更好的发挥第三方机构在碳交易市场风险监管中的特殊作用。

3.交易所层面

碳交易所是碳交易市场主体参与交易的重要平台，为参与主体提供交易信息、交易场地、交易设施以及结算等服务，同时监管市场参与主体的交易行为、交易账户资金变动情况，对违规市场参与主体采取措施，以及为碳交易市场参与主体间、交易主体与交易所间的纠纷，提供救济，从而保障碳交易市场的健康、安全、有序、可持续运行。

国外形成了一些比较活跃，且各具特色的碳交易所。例如，欧洲能源交易所(EEX)提供EuA现货、期货交易;欧洲环境交易所(BlueNext)提供ERU、EUA CER期货交易，是全球最大EuA现货市场;奥地利能源交易所(EXAA)提供EUA现货，和以电力现货为主的交易：荷兰气候交易所(Climex)提供 EUA、CER、ERU、VER现货与远期交易。

目前，我国7个试点省市均有自己的交易所，这些交易所在名称上存在些许差异。例如，湖北省碳排放权交易中心和重庆碳排放权交易中心、深圳市排放权交易所和天津排放权交易所、北京环境交易所、上海能源环境交易所、广州碳排放权交易所等。

从碳交易市场风险监管角度来看，碳交易所名称上的差异无伤大雅，重要的是交易规则的统一。上述7个交易所均有一套自己的交易规则，各交易规则存在诸多差异，不利于碳交易市场的健康、可持续发展。因为“游戏规则”不同，参与主体定会选择有利于自己的规则。因此，全国碳交易市场建设需要统一各交易所的交易规则，包括市场参与人资格审查，以及交易方式、结算规则、标的物登记管理等，相应的风险监管制度建设应包括资格审查制度、交易结算制度、标的物登记管理制度、监管制度和争议解决制度等。

原标题：碳交易，怎样规避市场风险?

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