2019年中国环保行业发展概况、行业盈利能力分析及细分子行业发展前景分析[图]

鉴于我国土壤污染的严峻情况，从事土壤修复产业的企业数量逐年增加。据统计，2013-2016年，土壤修复企业数量呈翻倍增长态势，2017年达到2800家。随着政策的不断完善、技术的持续升级以及修复标准的逐步细化，行业壁垒提升，预计未来企业数量增速将放缓，先期进入土壤修复行业的龙头企业具备较强竞争力。

土壤修复订单金额涨幅较大。据统计，2016年我国土壤修复行业订单总额为62.9亿元，2017年激增至240亿元，大幅增长281.56%。近年，中央对土壤修复重视程度有所提升，土壤修复需求较为迫切，随着政策进一步细化，行业运作模式不断完善，土壤修复逐步进入快速发展期。

近年我国土壤修复行业内企业数量（家）

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近年我国土壤修复产业订单总额（亿元）

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我国土壤修复行业政策不断完善。2016年5月，国务院颁布《土壤污染防治行动计划》（“土十条”），要求到2020年土壤污染加重的趋势得到初步遏制，土壤环境质量总体保持稳定，到2030年全国土壤环境质量稳中向好，土壤环境风险得到全面管控，到2050年土壤环境质量得到全面改善，生态系统实现良性循环。2018年1月，《建设用地土壤环境调查评估技术指南》增加了采样布点密度，保证了地块调查的资金投入，提高了地块调查和修复的精度。此后，我国陆续完善了与土壤修复相关的法律、法规等制度。

基于土壤污染防治工作的复杂性，土壤污染本身具有滞后性强、地域差别大、治理困难、周期较长等特点，现有土壤治理商业模式包括污染方付费模式、受益方付费模式和财政直接出资模式，均存在污染责任人无法确认或资金困难等问题，严重制约行业发展，亟需出台系统性的法律制度。

2018年8月31日，生态环境部出台《土壤污染防治法》，从法律责任和资金来源双管齐下，建立土壤污染责任人制度，明确政府责任；建立土壤污染风险管控和修复制度；建立土壤污染环评、监测制度；建立土壤污染防治基金制度。从根源上缓解商业模式困境，提升土壤修复和土壤监测行业景气度。预计未来将推出土壤修复各细分领域的相关实施细则等，土壤修复市场有望持续释放。

土壤修复技术主要分三大类。土壤修复技术种类众多，相较于欧美40年的发展，我国土壤修复技术起步较晚，仍属于新兴行业。2008-2016年，我国177个土壤修复项目中，污染介质治理技术占比68%，污染途径阻断技术占比32%。在污染介质治理技术中，物理化学和生物技术成为主要技术，分别占比32%和27%；物理、化学单一类技术应用占比相对较小，分别为2%和7%。从具体修复技术种类来看，填埋/阻控、固化/稳定化是土壤修复应用最广泛的技术，水泥窑协同处置、氧化还原、微生物与植物修复技术也是主要应用的技术，土壤淋洗、热解析、气相抽提与高温焚烧技术市场应用占比较低。

国内土壤修复主流技术

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市场集中度较高，行业前三成交金额占比近半。176家企业承接的334个土壤修复项目累计成交金额726,167.3万元，其中成交金额低于1亿元的共计162家，占比92%，成交金额5亿元以上的企业仅有3家，占比2%。该三家累计成交金额共计332,017万元，占全部金额的45.7%，其中建工修复227,361万元，高能环境53,174万元，中节能大地51,482万元。数据说明，目前小型土壤修复企业居多，成交金额普遍偏低，但市场集中度较高，行业前三名成交金额占全行业近一半，龙头优势显著。我国土壤修复龙头企业可分为两类，一是专业土壤修复龙头公司，如技术实力最雄厚的建工修复、技术体系完善的高能环境；二是涉足土壤修复业务的区域性龙头，如注重重金属治理的永清环境、以固化稳定化和化学淋洗技术为核心的博世科。

未来3年土壤修复市场规模有望超千亿。我国土壤修复行业目前处于起步成长阶段，土壤修复产业产值尚不足环保产业总产值的2%，而这一指标在发达国家已达到30%以上，提升空间较大。我国土壤修复类型主要包括：场地、耕地和矿山，污染面积分别为2.5万块、1000万亩和8万公顷。目前，土壤修复项目以场地修复为主，耕地修复将带来较大的市场增量。随着《土壤法》的落地，行业制度体系逐步规范，土壤修复项目需求有望提升，市场空间广阔。2016年我国土壤修复市场规模为42.09亿元，2017年增长至151.45亿元，涨幅高达259.98%，预计2018-2020年土壤修复市场规模总计将超千亿。

2012-2024年我国土壤修复市场规模统计及预测（亿元）

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4、工业环境：危废行业实际负荷率过低，未来复合增长率预计在12%左右

无害化危废处置模式是主要发展方向。目前，我国危废处置方式主要以无害化处置和资源化利用为主，无害化处置主要包括焚烧、填埋、医废处置和水泥窑协同处置，毛利率普遍偏高，焚烧毛利率达40%以上，填埋毛利率达50%以上，其中焚烧处置可大幅减量，同时更节省土地，因此是我国未来主要的发展方向。资源化利用主要通过收取有价值废物，提纯生产为资源化产品并销售，盈利能力受上游废物和下游金属价格影响较大。

危废处置类型

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危废处置方法

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我国危废产生量和处置能力仍有较大上升空间。2017年我国危废产生量为6937万吨，同比增长近30%，其中综合利用率和处置率合计约为95%，且均实现近年来最高增速，分别达到58%和37%，处置率增长迅速，自2012年提升了17个百分点。由此看来，我国危废处置需求高增，随着工业量的提升以及危废统计口径的逐步规范和增加，市场存量和增量均将大幅提升，预计近几年行业释放速度将逐步加快。但与其他国家相比，我国危废产生量占固废比重仍存在较大差距。2016年我国固废产生量为31.46亿吨，危废产生量为5347万吨，危废占固废比重仅为1.7%，远低于发达国家至少4%的水平，其中英国最高达到10%，我国危废产生量仍有较大增长空间。此外，2016年危废实际经营规模为1629万吨，而核准经营规模高达6471万吨/年，两者差值较大，企业实际负荷率过低（实际与核准经营规模之比），未来上升空间较大。

从市场格局来看，危废处置行业呈现“散、小、弱”的特点。（1）“散”：市场集中度较低。前五大危废处置企业市占率不足8%，东江环保作为绝对龙头市占率不足4%，高能环境已跻身第一梯队。主要原因是行业区域性较强，处理半径短，且技术标准尚不完善。（2）“小”：危废处置能力较低。大部分危废企业年危废处置能力低于2万吨，仅9家企业危废处置能力大于20万吨，东江环保是唯一一家危废年处置能力过百万吨的企业。（3）“弱”：企业危废处置资质单一。危废处置共有46大类资质，具有25种以上资质的公司仅为2%，59%的公司仅拥有一种资质，显示出可提供综合性处置服务的企业严重不足。

危废产生量、综合利用量和处置量（万吨）

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近年各国危废产生量占固废产生量比重

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工业危废核准及实际规模（万吨/年）

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2018Q3上市公司已投产危废产能情况

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2017年危废企业设计处理规模（个）

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2017年全国企业处理危废资质（%）

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预计未来几年行业复合增长率在12%左右。以全国环境统计公报数据为基础，假设未来几年危废产生量保持过去十年复合增长率12%的增速，单位处置成本约为2500元/吨，则预计2020年危废处置市场规模在600亿元左右，预计2018-2023年危废处置市场空间增长近500亿元。考虑到“清废行动2018”正当时，叠加政策不断支持，且危废统计口径有望逐步完善，市场空间还将进一步提升。

危废行业市场规模预测（亿元）

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