登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
通过梳理这20起案例(表1),本刊记者发现,民营环保上市公司引入国有资本呈现出5个特点。
第一,引入的国有资本既有大型央企如中节能、中国城乡、中国建筑集团等,也有来自北京、四川、湖南、浙江、山东、江苏等地方国有企业,如四川铁投、金阳投资、无锡市政、新苏环保等。
第二,标的民营环保上市公司的业务范围涵盖了大气、水、土壤、固废、生物质发电等多个领域,且市值区间在50亿元内的民营环保上市公司占比最多。
具体来看,0~50亿元市值的民营环保上市公司有10家,分别为神雾退、盛运退、天翔环境、雪浪环境、中建环能、美晨生态、永清环保、博天环境、*ST凯迪、博世科,占比约50%;50亿元~100亿元、100亿元~200亿元和高于200亿元市值的民营环保上市公司分别有6家、3家和1家,分别占比约为30%、15%和5%。
第三,引入国有资本的民营环保上市公司主要来源于深交所创业板。
从上市板块来看,深交所创业板公司有12家,分别为三聚环保、美晨生态、天翔环境、永清环保、中建环能、兴源环境、中金环境、博世科、国祯环保、碧水源、铁汉生态、雪浪环境,占比约60%;深交所风险警示板公司有3家,分别为盛运退、*ST凯迪和神雾退,占比约15%;深交所中小板公司有3家,分别为东方园林、清新环境和富春环保,占比约15%;上交所主板公司和深交所主板公司各1家,分别为博天环境和启迪环境,占比约10%。
第四,从并购情况来看,标的涉及多个省份,且有11家民营环保上市公司存在国有资本异地收购的情形,如中汇集团收购博天环境,国润环境收购清新环境,中建启明收购环能科技(现更名为中建环能)等。
第五,引入国有资本的方式包括但不限于股权转让、表决权委托、非公开发行股票等。
比如,何巧女及唐凯向朝汇鑫协议转让其持有的东方园林约1.34亿股股份,并将占总股本16.8%的4.51亿股股份对应的表决权,无条件、不可撤销地委托给朝汇鑫。
再如,中汇集团通过大宗交易、非公开发行股票、接受表决权委托等方式,成为博天环境控股股东,取得上市公司控制权。
国资选择标的时,更偏好哪些因素?
在这20起案例中,13家民营环保上市公司易主,实际控制人发生了变化。那么,国有资本在选择标的时,更偏好哪些因素呢?
光大证券环保行业首席分析师殷中枢接受本刊记者采访时表示,“技术能力、专业团队是否有一定特色或优势;未来业务开展上是否可以产生协同效应;现有资产的质量如何,负债是否有历史包袱等,这些通常是国有资本选择标的时考虑的因素。”
“通常情况看,国有资本参股民营企业,会选择有发展前景的民营上市公司、准头部企业以及具有潜力的未上市专业企业。”作为一名国有企业的负责人,于立国告诉记者,国有资本选择标的时主要看重以下四个方面的因素:
一是民营企业所处行业的发展潜力,特别是新兴产业、符合国家产业政策支持的行业会更受国有资本青睐。国有企业布局政策导向型行业意愿更强,方式上多以股权投资为主,意在提升民营企业市场竞争力,实现较好的收益,确保国有资产保值增值。
二是民营企业的经营能力和运营优势。国有企业自身引入或者入股民营企业,一个重要目的就是实现市场化经营,提升企业经营效率和运营水平,因此国有企业比较看重民营企业的经营和管理能力。
三是民营企业的专业资质和专业技术水平。对国有企业而言,以入股方式投资具有发展潜力的优秀技术型或服务型公司,不论是财务投资还是战略投资,都是一条快速进入新行业或建立新专业能力的捷径。
四是民营企业区域深耕或领域深耕能力。许多民营企业在某些重点区域已经具备一定的市场占有率,或在行业某一细分领域已经拥有具有代表性的专有技术和设备,这种企业虽然暂时遇到经营困境,但若将其纳入国有企业更大战略布局中,则能够最大程度发挥它的潜力,实现价值奇点的作用。
为何要引入国有资本?
“民营环保企业引入国有资本,实际上是一种‘被迫’选择。”光大证券环保行业首席分析师殷中枢接受本刊记者采访时说。
“被迫”?其实在业界看来,或许更多的是一种无奈。
今年以来,环保领域就发生了6起民营环保上市公司引入国有资本的案例。不过,与2015年国有资本通过并购大举进军环保领域不同,这一次是深陷流动危机的民营环保企业主动寻找国有资本纾困。
“民营环保企业引入国有资本,主要起因是2018年的金融‘去杠杆’,这种阶段性的调整是对很多环保企业前期无序的信贷扩张的修正,虽然引发了阵痛,但是对环保产业的长期健康发展有利。”殷中枢告诉记者。
有的民营环保上市公司引入国有资本,是基于战略合作,促进业务的长足发展。
2019年4月30日,北京清新环境技术股份有限公司(以下简称清新环境,证券代码002573.SZ)发布公告称,公司控股股东北京世纪地和控股有限公司与四川发展国润环境投资有限公司(以下简称国润环境)签署了《股份转让协议》,同意将其所持有的清新环境2.74亿股股份协议转让给国润环境,转让价格为每股9.08元,转让总价合计24.85亿元。
据了解,国润环境母公司为四川发展(控股)有限责任公司(以下简称四川发展),其持有国润环境100%股权,四川省政府国有资产监督管理委员会为国润环境实际控制人。也就是说,本次权益变动完成后,清新环境易主四川省政府国有资产监督管理委员会。
根据清新环境发布的《详式权益变动报告书》,清新环境主业是燃煤电厂大气治理装置的建造和运营,而国润环境主业则是污水处理项目以及有机废弃物等固废处理项目的建设、运营,不涉及大气治理装置的建造和运营。可以说,清新环境与国润环境合作,是基于双方优势的互补。
“环保企业发展到一定程度必然会有资本加入,清新环境要想再上一个台阶就需要资本加持。”清新环境常务副总裁王月淼此前接受本刊记者专访时表示,这次引战是利大于弊的。此次合作将发挥协同作用,实现“1+1>2”。
像清新环境这样基于战略合作引入国有资本的环保企业少之又少,实际上大多数环保企业引入国有资本恐怕是不得已而为之,更多的是为了寻求资金解困,降低股权质押比例,缓解流动性危机。
2020年7月22日,博天环境集团股份有限公司(以下简称博天环境,证券代码603603.SH)发布公告称,公司控股股东、实际控制人拟发生变更,中山中汇投资集团有限公司(以下简称中汇集团)将成为公司控股股东,中山市政府国有资产监督管理委员会成为实际控制人。
博天环境表示,由于2018年金融“去杠杆”等宏观政策影响,公司面临流动性资金紧张、偿债压力等经营困难。
记者查阅博天环境2019年年度报告发现,其营业收入同比下降33.37%,归属于上市公司股东的净利润同比下降489.74%,资产负债率高达86.14%。
“第一种是民营环保企业将国有资本作为战略投资者,双方在业务开展上可产生一定化学反应,国有资本也可给予民营环保企业一定的信用背书。第二种是救命,债务还不上了,引入国有资本纾困。”殷中枢向记者分析说。
引入国资后,表现如何?
民营环保上市公司引入国有资本,一直是环保产业界关注的热点。坊间有一种言论认为,国有资本正在“抄底”收购民营环保上市公司,这是一种“国进民退”的现象。
对此,北控水务集团有限公司高级副总裁于立国接受本刊记者采访时表示,无论是以什么方式合作,对双方企业均是一个全新的开始。国有资本入股后并不一定会取得民营企业的控制权,也不一定会过多干预民营企业经营管理,实现互利共赢才是国有资本入股民营企业的根本目的。
本刊记者梳理发现,这20起案例中,有13家民营环保上市公司易主,实际控制人发生了变化。那么,“牵手”后的表现究竟如何呢?
以清新环境为例,国润环境入主后,清新环境的资金状况和融资能力得到了改善,当年便获得四川国资体系的8亿元借款。
今年2月,清新环境获得中国进出口银行四川分行5亿元授信和渣打银行成都分行4000万美元授信,首批用于支持境内境外业务拓展。3月,在四川发展融资担保股份有限公司全额担保支持下,清新环境成功发行8亿元绿色公司债券。
从财务数据上看,2019年清新环境实现营业收入33.75亿元,归属于上市公司股东的净利润3.8亿元。特别是,资产负债率48.63%,同比下降6.47%;经营性净现金流13.46亿元,同比增长26.7%。
除了资金支持,四川发展在业务方面也为清新环境提供了帮助,实现了双方优势的互补。7月15日,清新环境与四川省雅安市名山区成功签订了《雅安市危险废物集中处置项目投资协议》,项目总投资约5亿元,占地约200亩。
“已接受驰援的民营环保上市公司,有的在国有资本助力下成功打破融资困境,回血明显,焕发新活力;有的还需要一段时间以待观察。”全国工商联环境商会秘书长马辉接受本刊记者采访时说。
从目前来看,市场对于民营环保上市公司引入国有资本一事似乎并不看好,13起案例中大多数环保企业并未在国有资本入股后扭转股价下跌的颓势。例如,7月28日,美晨生态收盘价为2.3元,低于国有资本入股价将近一半。
针对国有资本入主后,民营环保上市公司股价没有改善,反而持续走低一事,青域基金合伙人牟颖接受本刊记者专访时表示,民营企业的发展是靠“融资—投资—业绩”不断循环的逻辑来推动自身发展的,因此通常在经营发展策略上更为灵活激进,追求短期经营业绩的最大化,从而有效驱动融资的正向循环,这能够更加吻合资本市场内的玩家通过预期差提升资本溢价的需求,更有利于股价的炒作和抬升。国有资本入主后,一方面上市公司需要时间重组优化,适应新的变化;另一方面,国有资本注重长期稳健经营的这种风格,缩小了资本市场的想象空间,短期内可能表现为股价走低。
“国有资本入主分为三个阶段,即:从国资救命到国资控股;国资民资如何合作或民资如何退出;国资主导生态基建投资,民资发挥专业优势。目前主要还在第二阶段徘徊,这里涉及很多利益博弈,完全调整好需要一定的时间。”殷中枢分析认为,二级市场更青睐于高成长性公司,而我国的环保产业已经从高速发展阶段到了高质量发展阶段,大多数细分领域的公司成长性不足,较难吸引二级市场的资金,需要政策和商业模式重新优化才能迎来新周期。
和君咨询业务合伙人赵德锋接受本刊记者专访时认为,混改并不是简单的“混”,也不是简单的股权转让,更重要的是“改”,即混改双方如何通过股权的“混”,实现更加高效的公司治理、业务融合等,这往往需要一到两年的时间,具有显著的滞后效应。
混改过程中,要注意什么?
混改的根本目的是什么?答案显而易见,就是合作双方要实现共赢。
一方面,民营环保企业通过国有资本的介入,可以获得信用背书、良好的市场资源、更为便宜的融资成本。另一方面,国有企业也可以对应地获得民营环保企业完备的供应链或者市场资源,并借助其灵活的机制更好地打开市场。
在赵德锋看来,混改的本质可以用“国企平台+民企机制”来总体概括,民营企业希望通过混改获得国企平台,将来能够在融资及业务开展方面与国有企业站在同一起跑线上。国有企业则希望通过混改,引入更加市场化的经营机制,释放国有企业活力,盘活国有资产。
那么,对于那些拟引入国有资本的民营环保企业来说,应该注意些什么?
牟颖认为,合作双方在接洽过程中,最重要的是明确各自的利益诉求点,对于引战后经营战略的延续、经营任务的承接、管理团队的重组分工、前期公司各类外部股东的去留以及退出方式等,都需要进行充分沟通。
赵德锋则提醒民营环保企业要清醒地分析引入国有资本的利弊,可以从两方面进行考虑:一是从发展战略出发,通过混改明确自身希望导入哪些资源、提高哪些能力,双方的资源能力是否有足够的互补性和协同性,混改后是否能够帮助企业打破发展瓶颈,实现快速发展。二是在股权出让比例方面,民营环保企业要具备一定的话语权,建议持股比例至少达到1/3,避免混改后出现国有企业一股独大的局面,这样做也有利于混改后建立规范制衡的公司治理结构。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
在环保行业竞争愈发激烈、市场环境不断变化的当下,国资入主环保企业似乎已经成为一种不可忽视的趋势。近期,又一环保上市公司将易主国资。深水海纳将易主国资3月6日,深水海纳发布了一则关于公司控制权拟发生变更的进展公告。公告显示,公司控股股东、实际控制人李海波先生及其一致行动人西藏海纳博创
3月3日,上海环境公告,公司董事会于近日收到公司董事、总裁高炜提交的书面辞职报告。高炜因工作变动原因辞去所担任的公司第三届董事会董事、董事会战略委员会委员、董事会薪酬与考核委员会委员、公司总裁等职务。高炜辞去上述职务后,将不再担任公司任何职务。
2月25日,正和生态公告,因太原龙城绿地植物园有限公司、上海绿地建设(集团)有限公司、太原植物园(简称“被告”)长期拖欠公司工程款项,公司以建设工程施工合同纠纷为由,向法院提起诉讼,诉请判令被告支付工程款1.24亿元及利息1191.52万元,合计1.36亿元(不含诉讼费及其他费用)。目前案件已获得
随着人工智能技术的迅猛发展,DeepSeek大模型凭借其高性能和低成本的优势,热度不断飙升,席卷整个市场,环保行业也不例外。近日,已有包括威派格、宁水集团、金科环境、大禹节水等在内的多家环保上市公司纷纷宣布完成DeepSeek的本地化部署,标志着智能化转型的加速推进。此外,建工修复、中科环保、维
2月20日,节能铁汉发布公告,涉及一起重大仲裁案件及累计诉讼、仲裁事项。公告指出,该公司作为申请人向中国国际经济贸易仲裁委员会华南分会申请仲裁,要求贵州钟山开发建设有限公司支付本息合计29.09亿元。仲裁院已受理此案,但尚未开庭,具体对公司的利润影响暂无法确定。此外,公告还提到,公司及控
2月12日,碧水源发布公告,公司董事会于近日收到公司董事文剑平先生的书面辞职报告,因个人原因,文剑平先生申请辞去公司董事职务,辞职后不在公司担任职务。文剑平先生是碧水源的主要创始人,是公司核心膜技术的奠基人。
2月5日万德斯发布公告,公司就与周口市淮阳区城市管理局的服务合同纠纷提起诉讼,并已达成调解。根据调解结果,被告应在约定期限内向公司支付1369万元,但截至公告披露日,仍有1169万元未支付。公司已多次与被告沟通催款,但对方未按约履行,因此公司已向法院申请强制执行,目前法院尚未受理。公告显示
1月24日,龙净环保发布业绩预告,预计2024年度实现归属于上市公司股东的净利润为8亿元~8.5亿元,与上年同期相比,将增加约2.91亿元~3.41亿元,同比增长57.18%~67%。业绩变动主要原因是,上年同期公司归属于上市公司股东的净利润较低主要系计提大额商誉减值准备所致。报告期内,公司把握市场机遇,持续
1月22日,高能环境公告,近日中标了两个重要项目,中标金额合计超2.6亿元。一方面,作为联合体成员单位,高能环境中标了“张集煤矿二期工程矿井水处理及资源化利用工程(EPC)工程总承包”,中标价约为1.87亿元,工期为327日历天。该项目由煤炭工业合肥设计研究院有限责任公司牵头。另一方面,高能环境
1月20日,博世科披露公告称,南宁化工集团有限公司(以下简称“南化集团”)拟取得公司控制权,公司的实际控制人拟变更为广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会(以下简称“广西自治区国资委”)。公司股票自1月21日开市起复牌。公告显示,2025年1月20日,博世科的控股股东宁国市国有资本控股
1月13日,博世科公告,公司控股股东宁国国控因筹划重大事项,可能导致公司控股股东及实际控制人发生变更。为保证公平信息披露,维护投资者利益,避免公司股价异常波动,公司股票自1月14日开市起停牌,预计停牌时间不超过2个交易日。本次交易完成后,交易对手方将获得公司不超过总股本29.9%的股份对应的
近期,经河北省国资委全面评估,河北建投集团国有资本投资公司试点正式转正,获批转为国有资本投资公司,标志河北建投集团在国有资本投资改革试点领域的探索与实践得到了高度认可,为集团下一步高质量发展奠定了坚实基础。自2017年被确定为我省唯一一家国有资本投资公司改革试点单位以来,河北建投集团
近期,经省国资委全面评估,河北建投集团国有资本投资公司试点正式转正,获批转为国有资本投资公司,标志河北建投集团在国有资本投资改革试点领域的探索与实践得到了高度认可,为集团下一步高质量发展奠定了坚实基础。自2017年被确定为我省唯一一家国有资本投资公司改革试点单位以来,河北建投集团立足
12月4日,宁夏银川与国网宁夏电力、宁夏国有资本运营集团签署合作协议。银川市与企业将在能源电力保供、能源绿色转型、产业优化升级、民生保障改善等方面深化合作,加快推动一批高质量项目落地建设,合力推动建设新型能源体系和新型电力系统等工作率先突破。据了解,国网宁夏电力有限公司、宁夏国有资
9月20日,山西省纪委监委网站公开曝光了5起违反中央八项规定精神问题典型案例,其中包括山西省国有资本运营有限公司、万家寨水务控股集团有限公司原专职外部董事曹煜违规收受礼品、违规借用管理服务对象车辆问题。详情如下:山西省国有资本运营有限公司、万家寨水务控股集团有限公司原专职外部董事曹煜
9月20日,《人民日报》理论版刊发国务院国资委党委书记、主任张玉卓署名文章《推动国有企业在建设现代化产业体系、构建新发展格局中发挥更大作用》,全文如下——国务院国资委党委书记、主任张玉卓《人民日报》(2023年09月20日)习近平总书记指出:“国有企业是中国特色社会主义的重要物质基础和政治
山西省纪委监委5日对外发布称,日前,经山西省委批准,山西省纪委监委对山西省国有资本运营有限公司、万家寨水务控股集团有限公司原专职外部董事曹煜严重违纪违法问题进行了立案审查调查。经查,曹煜丧失理想信念,背弃初心使命,搞迷信活动;无视中央八项规定精神,收受礼品消费卡,借用私营企业主车
据山西省纪委监委消息:日前,经山西省委批准,山西省纪委监委对第十二届省委委员,山西省国有资本运营有限公司原党委委员、副总经理郭金刚严重违纪违法问题进行了立案审查调查。经查,郭金刚丧失理想信念,背弃职责使命,履行全面从严治党主体责任不力,干扰巡视工作,对抗组织审查,搞迷信活动;无视
近年来,中国石油化工集团有限公司(以下简称中国石化)积极运用多种资本运作举措,持续推进资产重组整合,有力推动了产业布局调整优化,国有资本配置效率和运营效率不断提升,为中国石化高质量发展、打造世界一流企业打下了坚实基础。做好加法积极实施主营业务重组提升上市公司运营质量近些年,公司通
1月4日,联合资信评估股份有限公司发布《关于太仓市水务集团有限公司股权变更的公告》(以下简称“公告”)。公告称,根据太仓市人民政府文件(太政复〔2022〕147号)《关于组建太仓市国有资本投资控股有限公司有关事项的批复》,太仓市政府国有资产监督管理办公室(以下简称“太仓市国资办”)将持有的公司1
2022年7月20日,北京——国际环保组织绿色和平今日发布简报《2021年-2022年第一季度中国各省煤电项目审批分析》(以下简称《简报》)。通过梳理各省级项目审批部门的公开数据,简报发现,2021年,中国新增核准煤电装机约18.55GW,同比减少了57.66%,而其中超过11GW的装机核准来自于第四季度,煤电核准
7月12日,省国资系统“新兴产业发展基金、产业转型升级基金、碳中和基金、工业互联网基金、新型基础设施建设基金、混合所有制改革基金、战略投资基金”等7支基金公司正式成立并举行集中揭牌仪式。省政府副省长何树山出席仪式并为基金公司揭牌。省政府副秘书长汪春明,省发展改革委、省地方金融监管局、
“新时代,新梦想,新征程”,2024第五届新疆国际节能环保博览会;新疆国际新工业博览会;第三届新疆城镇供排水新产品、新技术、新设备博览会将于7月11日至13日(周四、周五、周六)在新疆国际会展中心(乌鲁木齐水磨沟区红光山路3号)举办。核定展览规模21000㎡,近300家展商集中亮相,观众预计达15000人次
2025年全国两会胜利召开,作为“十四五”规划的收官之年,也是全面深化改革的重要一年,两会聚焦“十四五”收官、提振消费、人工智能+、新质生产力、中长期资金入市、民营经济等关键议题,为国家发展指明方向。宇通环卫积极响应两会精神,在绿色发展、科技创新等方面持续发力,以实际行动为城市环境改
2025年2月23日,中央一号文件正式发布。文件指出,强农村生态环境治理,深入打好农业农村污染治理攻坚战,持续推进农村人居环境整治提升,建设美丽乡村。推动农村生活垃圾源头减量、就地就近处理和资源化利用,加强畜禽粪污资源化利用,支持秸秆综合利用,精准划定禁烧范围,依法依规落实禁烧管控要求
两会聚焦:绿色转型成关键词,环保产业迎政策东风2025年3月5日,国务院总理李强在十四届全国人大三次会议上作政府工作报告,明确提出“协同推进降碳减污扩绿增长,加快经济社会发展全面绿色转型”,并强调“为实现‘碳达峰、碳中和’目标贡献力量”。报告释放出以创新驱动高质量发展的强烈信号,这一政
导语:2025年是习近平总书记“绿水青山就是金山银山”理念提出20周年,“双碳”战略目标宣示5周年,也是深入推进绿色转型发展、建设美丽中国的关键一年。为深入贯彻习近平生态文明思想,展示近年来生态文明建设成果,推进生态环保产业高质量发展,中国环境保护产业协会拟定于2025年4月10日-12日在北京
2月28日,铜陵有色金属集团股份有限公司金新铜业阳极炉烟气脱硫脱硝成套设备中标公告发布。双盾环境科技有限公司中标,中标价:1097万元。铜陵有色金属集团股份有限公司金新铜业阳极炉烟气脱硫脱硝成套设备中标公告阳极炉烟气脱硫脱硝成套设备中标公告(招标编号:JCH20250588070)招标人:铜陵有色金
2月25日,正和生态公告,因太原龙城绿地植物园有限公司、上海绿地建设(集团)有限公司、太原植物园(简称“被告”)长期拖欠公司工程款项,公司以建设工程施工合同纠纷为由,向法院提起诉讼,诉请判令被告支付工程款1.24亿元及利息1191.52万元,合计1.36亿元(不含诉讼费及其他费用)。目前案件已获得
太仓,古称“天下第一码头”。六百年前,郑和在此扬帆出海,播撒中华文明。六百年后,一批宇通新能源环卫车辆交付于此,环卫领域在美丽的江南水乡苏州太仓再度扬帆起航,开启共筑绿色梦想的崭新篇章。此番交付,是太仓政企共践“双碳”战略的里程碑,更是对国家绿色发展战略与苏州设备更新政策精准落地
随着人工智能技术的迅猛发展,DeepSeek大模型凭借其高性能和低成本的优势,热度不断飙升,席卷整个市场,环保行业也不例外。近日,已有包括威派格、宁水集团、金科环境、大禹节水等在内的多家环保上市公司纷纷宣布完成DeepSeek的本地化部署,标志着智能化转型的加速推进。此外,建工修复、中科环保、维
从住建部网站获悉,由中国城市建设研究院有限公司等牵头主编,江苏华星东方环保科技有限公司等17家单位联合参编的《生活垃圾焚烧处理与能源利用工程技术标准》(GB/T51452-2024)(以下简称标准)已获批成为国家标准,将于今年5月1日起实施。ItislearnedfromtheofficialwebsiteoftheMinistryofHousinga
2月20日,节能铁汉发布公告,涉及一起重大仲裁案件及累计诉讼、仲裁事项。公告指出,该公司作为申请人向中国国际经济贸易仲裁委员会华南分会申请仲裁,要求贵州钟山开发建设有限公司支付本息合计29.09亿元。仲裁院已受理此案,但尚未开庭,具体对公司的利润影响暂无法确定。此外,公告还提到,公司及控
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!