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在2021年两会精神及各地公布“十四五”规划公布背景下,行业政策重点之一是聚焦生态文明建设及环境治理,水务行业发展因此迎来发展新机遇。“十四五”期间国家要求生态文明建设和节水政策等影响下,污水处理及环境治理等领域仍是行业未来重点发展方向。
水务行业运行现状:行业会平稳发展,在国家节水政策的推动下,用水总量会略有下滑;污水处理在大的环保产业及资本带动下,会快速发展;水资源是基础性自然资源,也是重要的经济和战略资源。我国水资源严重短缺,人均占有量仅为世界平均水平 1/4,随着我国经济社会发展,城市化进程加快,对供排水的需求与要求也会越来越高。环保产业投资高速增长,驱动我国城市污水处理行业快速发展,污水处理能力和污水处理率不断提高,截至 2019 年末,我国城市污水处理厂日处理能力为 1.79 亿立方米,同比增长5.82%,城市污水处理率达到 96.81%,同比提高 1.32 个百分点。但部分处理设施不能完全满足环保新的要求,多数污泥没得到无害化处理。水务行业盈利水平:经过多年的投资建设,国内水务基础设施不断完善、全国污水处理量等不断增长,水务企业营收同比持续增长;但是期间费用规模较大,影响了水务企业的盈利能力;水务企业主业盈利空间有限,利润来源主要还是政府补助;基本行业属性,水务企业投资性现金流保持净流出,筹资性净现金流保持净流入,固定资产投资和并购仍是行业发展的重点,如福建泉州水务集团并购蓝深环保。
水务行业“十四五”期间将会有以下三大发展趋势:
1. 竞争加剧,行业集中度进一步提升。
预计十四五期间,国内具有技术和规模优势水务企业将继续加快行业布局,行业集中度将会进一步提升。为了迅速占领市场,水务企业通过加大投资力度在全国范围内布局,收购兼并成为占领市场的主要方法。目前,我国水务行业的竞争主体主要是地方政府下属的区域性水务企业、重资产水务投资集团和专业化水务公司,市场格局较为稳定。然而随着市场化改革的不断深入以及国家对环保需求的不断提高,多元化竞争格局进一步加剧。
2020 年以来,因疫情影响,国家重点聚焦基建补短板,水务行业也成为重点投资方向。同时,国资国企改革推进,地方国企加快产业布局,资本+技术结合成为行业发展新趋势,如泉州水务集团超前谋划,与埃睿迪信息技术(北京)有限公司合作设立海丝埃睿迪数字科技有限公司,合作开发“水务大脑”项目,借力工业互联网实现企业数字化转型。海丝埃睿迪通过数字孪生、大数据、人工智能等技术构建水务领域工业互联网,率先在泉州落地智慧水务,打造中国水务行业数字孪生平台的卓越贡献,推动水务行业向服务型制造转变,由此在行业中脱颖而出,行业类似的整合也会推动行业集中度提高。目前我国供水行业发展稳定,污水处理行业也会在环保产业投资带动下快速发展,而随着市场化改革推进,市场集中度会持续提高。随着政策推进流域综合治理、农村环境治理等方面,市场需求释放,为进一步占领和巩固水务市场份额,技术和规模优势突出的水务企业纷纷加快区域布局,通过市场竞争或强强联合,介入其他区域污水处理业务并加紧拓展新业务市场,形成供水及污水处理一体化业务格局。未来水务行业进入者增加,竞争将加剧,规模效应明显,部分实力强的企业通过并购实现快速增长,行业集中度将提升。
2.国家会加大供水安全的投入,加强行业监管,以确保水资源安全。
我国经济社会发展需要供水安全。这次新冠疫情过后,水生态安全会是我国长期战略,支撑着我国社会经济可持续发展、百姓身体健康寿命延长,政府仍将持续加大对水生态安全的供水、污水、水环境等的基础设施建设力度和投资力度,水生态一体化、系统化的保护治理工作也会持续推进。2020 年 3 月,由财政部、自然资源部、生态环境部、国家林草局四部门联合发布《关于加强生态环保资金管理 推动建立项目储备制度的通知》,提出建立中央生态环保资金项目储备库制度,严格储备库制度管理,对入库项目资金范围做出了具体要求,对入库标准进行规范。2020年12月,生态环境部发布《关于进一步规范城镇(园区)污水处理环境管理的通知》,依据水污染防治等法律法规,依法明晰各方责任,并推动各方履职尽责,规范环境监督管理。2021年1月,生态环境部发布《生态环境标准管理办法》,该方法自 2021年2月1日开始实行,对国家生态环境及地方生态环境从生态环境质量标准、生态环境风险管控标准、污染物排放标准和其他生态环境标准等进行了明确。以上种种政策法规的公布,就是为了要加强水务行业的监管,确保老百姓喝上放心水。
3. 智慧水务及农村饮水、污水治理将发力。
2月21日,2021年中央一号文件发布,要求全面推进乡村振兴、加快农业农村现代化发展。文件提出重视农村饮用水建设,提出到2025年农村自来水普及率达到88%的目标,据测算,十四五期间农村饮用水的投资规模可达千亿,假设35%为设备投入,十四五期间农饮水的设备投入也在大几百亿规模。因此,估计智慧水务行业(包括智慧水务软件平台+管网智能化设备+智慧水厂设备+农村饮用水设备)的行业空间在千亿级别。据预测,2035年我国农村污水处理率将达到70%,形成2000多亿的市场空间。
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