从节能环保产业角度再解读“水十条”商机

二、环境产业的重构

实际上，“水十条”中直接谈产业的内容很少。李克强总理执政后，一系列的改革都在改变中国的产业结构，对环境产业来说，绝大部分是产业利好。环境产业的制度红利大量释放，包括公共服务采购，李克强刚刚当总理三个月的时候就开了政府采购公共服务会议，把公共服务外包。2014年政策大量出台，如国发43号文对地方融资平台的改革，地方融资平台掌握的资产很多一部分是环境资产，包括污水处理厂、自来水公司、地方政府融资平台的改革，对环境产业影响很大，突然出现了三四万亿资产存量，需要重新找主人。国发60号文，又改变了政府直接投资的结构，数万亿的增量投资方法变了。所以我们说环保的大资本时代来了，原来一个项目一个项目投，现在一个城市整体投，一个省会动辄资产上千亿，市场结构重新调整。

1、投融资体制改革在推进

既然体制内资本少了，地方平台束缚住了，市场钱怎么进来?

总体而言，投融资改革意见对环境企业是一个利好。我认为，环保在二十年前是事业，不是产业，如果政府什么活都自己干，就像自己在家里做饭，不会有餐饮行业了，去餐馆吃饭才形成了餐饮产业。所以，所有都由环保自己做，就不叫产业，真正的产业需通过专业化服务接通市场。

投融资体制改革影响非常大，产业影响不亚于“水十条”影响。如果说城投改革回答了存量怎么去处理，那么投融资体制改革讲的就是新的增量在哪里。2014年末，国务院又发了69号文，环境污染第三方治理，明确环境污染需要第三方服务，包括市政领域。以前环保系统说第三方治理都指工业领域，也包括环境监测、环评等。

2、环境需求甲方在变化

“水十条”的政策不是孤立的，总体上讲，“水十条”是需求政策，但是如果没有供给，“水十条”落不了地。县市地方人民政府是实施环境治理的责任主体，环保部和省环保厅不是真正的责任主体。地方行政体系的改革、国有企业的产权改革，都对产业发展影响巨大。

环境产业在重置当中，“水十条”是需求政策，深刻影响环境产业的甲方。环境产业有两大甲方，第一是地方政府。这一轮变革，让地方政府无论是财权、事权和行事方式都发生了变化。第二个甲方是排污主体。目前排污主体也变了，以前“偷”为主，环保部门一来就开设备，走了就继续偷排。这两个甲方变化，加上外部环境的变化，环境产业必然重新洗牌。原来环保产业做的细分领域中，水的领域很多，但实际上环保大部分领域产业界并没有真正涉足，交易结构也不清楚。

3、环境产业交易结构在变化

另外，除了环境需求甲方的变化，交易结构也在变化。环境行业做PPP已经十多年了，现在政府理性化以后更缺钱了，所以交易结构调整是未来很长时间的工作，而且很多领域在探索。包括以前熟悉的BOT模式，其实未来大多会带着一个帽子叫做PPP，还有一个叫特许经营。什么是特许经营?首先是公共性质的经营性行为，允许企业在一定时间和范围内来做，叫做特许经营。什么叫做经营性行为?就是要有经营性收费，自来水服务是经营性行为，公交是经营性行为，燃气是经营性行为，垃圾和污水在国际上基本是经营性收费服务，但是在中国85%以上的城市则不是这样，中国垃圾和污水大部分是事业性收费。

中国的污水收费只有上海、广州等少量城市是经营性收费，还是被世界银行改造的。绝大部分城市中的市政污水服务不是特许经营，而是政府公共服务采购，政府根据每个污水厂协议来做公共服务采购。整个中国环境治理结构，包括环境治理的很多事情，工业废水治理是什么结构、园区环境治理是什么结构等并没有充分理清。缺乏资金是中国大部分地方公共服务改革的主导因素，预算法对中国经济影响很大，影响了很多结构的调整和完善。

因此，我们看到环境产业交易政策、产业政策都在发生变化，对中国主流环境公司来说，第一服务界面是地方政府，他们受到的影响更大。目前界面复杂性在环保领域是常态，不同环保细分领域交易界面不一样，地下水修复政府自己干，只买设备，有个别的买工程，基本不买效果。

随着环保意识的增强，老百姓开始越来越关注治理效果，所以“水十条”也要效果，“水十条”向社会承诺的是效果。现在“水十条”告诉你，甲方要求效果了，仅治标不管用了，当然总量控制仍然会做。

同时，产业供给政策也在发生变化，中国的资本市场对环保的热度和关注度跟五年前有天壤之别，现在环保产业普遍被看好，未来将发展成为支柱产业。李克强总理讲，5年以后节能环保产业要变成支柱产业，政策会倾斜，也拉动了资本市场的热情。之所以“水十条”没有出台之前保密是怕影响资本市场，所以发布前成了绝密文件。

目前，产业重置已经开始，E20研究院做了《面向未来五年的环境产业战略地图》，是想预测一下五年以后谁是最牛环保公司，谁是政府值得信赖的合作伙伴。

中国的地域分割，部门分割只有靠产业才能串连起来，因为部门分割是持续而必须的。一龙治水是妄言，也是悖论。市场经济就是按照职能管理，该调控就调控，该监管就监管，该服务就服务，一定是分开的，所以会有34个部门共同实施“水十条”。

三、未来环境产业发展方向在哪里?

环境产业未来发展方向是一横一纵。一部分企业变成非常综合性的平台公司，让地方政府放心。这一类是横向公司，必须面向考核指标，其商业模式就是环境绩效合同服务。这种公司必须要很懂政策，懂得甲方需求，并且资金雄厚，我们把这类企业称为环境一级开发商。

这类企业是要同政府环境责任做第一界面的。原来这部分是政府的事业单位在干，早期是政府挖出一块，建一个污水处理厂BOT，污泥是政府的、付费是政府的，排出去的水也是政府的。当地方政府权利进入笼子以后，这块地全是企业的，但是企业必须对政府环境效果负责。中国的政治体制是独立的，因此中国的环保服务结构也是独立的，所以尽管发达国家没有，中国也会出现一级开发商。现在很多大的环保公司正在转向一级开发商，用企业的专业度和资本力量帮助解决政府的技术问题、资本问题和监管问题。这是一类横向企业。

另外一类公司是纵向公司，具有很强专业性的公司。如果公司很小，又做的很全，过去绑定一个甲方，什么活都交给你，会发展的不错。但根据未来产业的发展方向，这类企业要么做是综合性公司，要么做特别专的公司，专的公司就要有真正的绝活。以前“万金油”的环保公司，很小但什么都会干，却什么都干不好，未来是没有前途的。

四、环保企业需要处理好四大关系

第一是政府关系。以前我们只重视政府关系，未来需要重视企业。环保产业性质不会变，是公共服务外部化的产物，责任主体永远是政府，既然政府负责，政府统领，政府就有发言权，所以政府关系仍然是未来环保产业主导的第一关系。

第二是资本关系。未来五到十年当中，企业如果不跟资本接通关系，就会被淘汰。在国际上一个公司干一个小并专业的领域，也许能干几十。但中国的产业是快速发展的，变化当中需要能量，静态的东西不能适应变化。能量来源于资本，因此必须重视资本。资本不同于资金，资金是自己的，而资本是融来的。

第三是公众关系。以前环保企业可以漠视公众，按照中国政府现在的执政理念，如果你漠视公众，不去引导公众对你的认知，你会吃亏的，包括政府也一样。以前企业只要有政府关系就可以，现在开始进入品牌时代，环保产业也要经营企业的品牌。

第四是要处理好企业之间的关系。现在环境有很多专业，企业不可能什么都会干，一个企业如果什么都会干，一定搞不好，所以企业之间一定要有协作、要共生。

五、环境医院：要把“水十条”落地

原来环境产业供给都是技术性单元供给，可以很好地处理污水，但是如果把河水变清，单元服务就不行。这需要两个跨越：第一是技术集成，把很多单项技术做成系统技术。第二个跨越就是交易结构。效果治理，不像市政污水，污水处理知道界面在哪里，技术在哪里，但是治理一个河流和湖泊，它的交易结构并不清楚。现在交易结构主体之间关系复杂，遗憾的是中国之前研究得比较少。我们在想，环境医院之所以产生，就是想补充一下交易结构，就是想带领一帮好环保公司往上走一走，让一帮有责任的政府往下走一走，就是要做面向效果的综合交易结构设置，加上系统技术集成，形成环境效果系统施治方案。

延伸阅读：

专题：水十条强势出击 水务市场再掀波澜