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【行业分析】环保专用设备制造业行业分析报告

2016-06-17 09:45来源:国泰君安证券作者:冷圣强关键词:环保专用设备固体废物处理环保设备收藏点赞

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“十一五”期间固体废物处理投资规模 2,100 亿,年均增速 18.5%,大大高于 GDP 的增速,预计“十二五”期间固废领域投资复合增速达到 20%-25%。从发达国家污染治理与环保投资结构的变化过程来看,一般存在着环保投资重点由大气到污水再到固废领域转移的规律。目前我国固废投资占整个环保行业投资比例为 13.7%,而目前在发达国家固废治理投资占环保领域投资和产值的比例达到30%,我国固体废物处理投资的后续发展空间巨大。环境保护部环境规划院预测, “十二五”期间我国固废处理行业投资规模将达到 8,000 亿元。

随着工业化、城镇化进程加速,环境污染问题日益突出。近年来,我国加快转变经济发展方式,强化节能减排,把环保产业确定为战略性新兴产业,为产业发展带来了前所未有的机遇。随着我国环境治理投资额不断增加,污水、废气及废固垃圾处理量快速加大,无疑将迅速扩大环境保护专用设备制造产业增长空间。

3. 上下游行业情况

环保设备制造行业上游为传统制造业,上游行业的原材料、机械配件的价格直接影响本行业的成本,对本行业利润产生影响。行业下游客户主要包括有环境治理需求的企业和大型环保工程的总承包方等,而其需求变化主要取决于国家的环保政策及法规和公民的环保意识。随着国家环保政策日益严格以及公民环保意识的日益提高,将会促进环保服务需求的增长,进而促进本行业发展。

4. 行业竞争情况

我国环保产业现处于上升阶段,随着环保行业发展的日益成熟与产业升级的不断推进,未来行业集中度将逐渐提升,环境保护专用设备企业将会有进一步的发展空间。

环境保护专用设备制造行业市场参与者较多,但普遍规模较小。以污水处理行业举例,根据上市公司年报,2015年污水处理设备制造行业龙头万邦达实现营业收入 19.7 亿元,巴安水务实现营业收入6.8亿元,中电环保实现营业收入6亿元.根据中国环保产业协会估算,十二五期间污水处理总需求约为1250亿元,年均市场约为250亿元。若以250亿的年均市场来计算,三家公司市场占比分别为 7.9%、2.7%和2.4%,由此可见污水处理设备制造市场集中度仍然处于比较分散的状态。截至2015年10月,我国共有环境保护专用设备制造企业 1,327家,占我国环保、社会公共设备和其它专用设备制造的51.57%(数据来源:Wind资讯)。但是由于环境保护专用设备具有较高的技术含量及自主知识产权的要求,虽然市场参与者较多,但普遍规模较小,整体市场集中度不高。随着市场竞争的深入,技术含量小、创新开发能力低、产品同质化严重的生产企业将会被市场逐渐淘汰。

5. 行业壁垒

(1)技术壁垒

环保废弃物处理结合了物理、化学和生物等科学技术,具有技术复合型的特点,行业技术门槛较高。技术的研发需要进行专业人才、试验设施和知识的积累,只有具备深厚技术基础和技术发展潜力的企业才具有较强的竞争力。因此,技术能力是该行业新进入者面临的重要壁垒之一。

(2)人才壁垒

环保设备制造行业是一个技术和人才密集型行业,不仅要有严格的产品质量认证,更需要强大的专业研发团队。没有专业人才的技术积累根本无法解决实际工作中的困难,更无法适应新标准的研发。因此,人才储备是该行业新进入者面临的重要壁垒之一。

(3)行业经验壁垒

环保设备生产行业是一个实践性比较强的行业,在诸如行业管理体制、产业政策、产品特性、客户群体和市场竞争状况等多方面都具有与其他行业不同的特点。特别是在处理技术的应用和有效性方面,需经过长期的经验积累。对行业特点和行业发展模式的深刻理解是进入本行业的基本前提。行业经验不足是新进入者面临主要壁垒之一。

原标题:环保专用设备制造业行业分析报告
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