全面分析|膜技术水处理行业深度调研报告-北极星水处理网

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1. 引言

该行业调研报告的主要目的，是用于环保投资团队，在并购膜法水技术企业的前期行业知识储备和项目筛选之用。通过全面的知识梳理和公司比较，可以避免调研单一公司而发生先入为主的偏好。提高并购成功的概率，并降低风险，节约大家的时间和精力。

2. 重要概括

水处理技术上是膜技术对活性污泥的全面改造替代及推广

膜法水处理出水水质明显好于常规处理方法;

排放标准越来越高，利好膜行业;

膜技术逐渐成熟、膜材料成本逐渐下降;

膜元件的生产和研发是整个膜法水处理产业链技术核心，收入和利润占据产业链的近50%;

反渗透膜的市场规模占比最高约45%，技术含量、壁垒、经济价值最高;

膜元件高端市场被国外巨头垄断，利润丰厚。低端市场暂无垄断，竞争非常激烈;

膜产值有望从2015年850亿元，增长到2020年2000亿元，年均20%。

膜元件生产向高端发展是大势所趋;

纯粹的膜制造企业向全产业链延伸是行业发展的趋势，被国内环保巨头并购也是一大趋势;

国内环保巨头并购膜制造企业，向上延伸产业链是一大趋势, 行业前几名几乎都参与对膜技术公司的并购。(例如2015年万邦达、维尔利的两宗并购)

观察环保行业前几名，全面进入拼爹时代。例如碧水源有国开行，万邦达有神华和中石油。中小膜企业加入有大型国企背景的环保巨头产生的协同效应会更高。

一、水处理行业的概况

我们先来普及一下污水处理市场概况、水处理过程及膜的应用情况。

1. 水资源、污水水质的分布

2. 污水处理市场的概况

2003-2014 年，全国城镇污水处理厂的年均增速达到25.16%，到2014 年，数量达到6031 座，不过增速已经放缓，2014 年增速为12.43%。

同期，城镇污水处理量年均增速达到18.35%，到2014 年已经达到494.30 亿吨，但增速同样下降到了8.38%。同时，据住建部数据， 2010-2015 年城市污水处理能力年均提高6.09%，至2015 年已经达到14028 万立方米/日，再生水能力提高到2317 万立方米/日。在2010 年，城镇污水处理率已经达到72.90%，由于后续数据缺乏，但推测其比率已超过80%，因此未来城镇污水处理走势趋缓，增量空间有限，存量运营将成为关键。

另外，相比于城镇污水处理，工业废水治理市场已经处于减速区间，全国工业废水治理投资完成额已经负增长， 2014 年增长-7.72%，为115.25 亿元。