深交所发布3年发展战略规划 明确打好三大攻坚战等重点任务

日前，深交所发布《深圳证券交易所发展战略规划纲要（2018-2020年）》 规划纲要分析了深交所发展面临的挑战与机遇，提出了深交所未来3年的指导思想、发展目标和重点任务。明确提出，全力以赴打好三大攻坚战。按照十九大决胜全面建成小康社会的部署要求，建成统一的风险监测预警平台，打好防范化解重大风险攻坚战。充分发挥深交所资源配置功能，推动节能、环保企业做优做强，助力打赢污染防治攻坚战。依托深交所资源优势，深入贯彻落实证监会《关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》，多渠道履行脱贫攻坚社会责任。

在习近平新时代中国特色社会主义思想指引下，为贯彻落实党的十九大精神和中央关于经济和金融工作的重要部署要求，深圳证券交易所（以下简称深交所）制定本战略规划纲要。

一、深交所发展面临的新形势

党的十九大指出，中国特色社会主义进入新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾，这是我国发展新的历史方位。在全国金融工作会议上，习近平总书记强调，要尽快形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到充分保护的多层次市场体系。“十三五”规划明确，要积极培育公开透明、健康发展的资本市场，提高直接融资比重，降低杠杆率。2017年底的中央经济工作会议提出了习近平新时代中国特色社会主义经济思想，并确定今后三年要重点打好防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治三大攻坚战。在这个重要历史节点上，深交所发展面临新的形势。

资本市场和深交所正处于重要的战略机遇期。对标十九大“分两步走”全面建成社会主义现代化强国的宏伟蓝图，迫切需要建设与现代化强国相匹配、具有国际竞争力的强大资本市场。我国经济已由高速增长转向高质量发展，正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻坚期，迫切需要加速资本形成。融资结构中直接融资尤其是股权融资占比长期偏低，制约了去杠杆的进程，迫切需要发挥多层次资本市场作用，深化供给侧结构性改革，提高经济金融体系的稳定性。加快建设创新型国家，深入推进产业转型升级，迫切需要资本市场为创业创新提供支持，推进产业并购整合。调整优化居民金融资产配置，迫切需要资本市场拓宽投资渠道，让广大人民群众分享中国经济成长的成果。构建全方位对外开放新格局，助力“一带一路”建设，迫切需要以资本为纽带，推动中国经济与全球经济更深层次的融合。

交易所作为资本市场的核心运营机构和一线监管部门，本身也在发生深刻变革。一方面，从全球交易所发展趋势看，交易所之间互联互通、并购整合以及纵向一体化已经成为潮流，还出现了向私募市场拓展、向技术提供商和服务供应商转变等新业务模式。近年，信息技术变革日新月异，大数据、云计算、人工智能、区块链等新技术的发展应用，也在深刻改变着交易所行业的组织形态、业务模式，交易所的功能和边界正在被重新定义。另一方面，国内资本市场监管体制改革也在进行中，《证券法》等相关法律法规正在修订，将对交易所履行一线监管的职责和任务提出更高要求。交易所一线监管还存在制度供给不足、技术手段有限、会员作用发挥不充分等局限。

全国金融工作会议指出，资本市场是金融体系的短板。十九大指出，要“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展”。交易所的使命更加光荣，责任更加重大，任务更加艰巨。深交所既要充分发挥系统重要性金融机构的作用，勇于担当，坚决履行一线监管法定职责，筑牢防范风险的第一道防线，又要稳中求进，积极改革创新，强化资本市场基础性功能的发挥。

二、深交所的发展基础与面临的挑战

深交所诞生于中国改革开放的前沿阵地——深圳。在党中央国务院的高度重视下，在中国证监会的领导下，经过近30年的探索和努力，深交所构建了多层次资本市场以及相应的监管、技术和服务体系，上市公司市值、融资金额、成交量等主要指标逐步跻身全球交易所前列。在长期发展历程中，深交所逐步形成了自身的特色、优势和市场建设理念，得到了市场各方的广泛认可，也为今后的进一步发展奠定了坚实基础。

（一）坚持党的领导，具有坚强政治优势。深交所是在中国共产党的领导下发展、壮大起来的。深交所的改革发展成就证明，坚持党的领导是我国交易所的独特优势，不断加强党的建设是交易所的制胜法宝。只有在党的领导下，才能确保未来改革发展不偏离正确方向，确保交易所发展始终以人民为本，以国家利益为归依，以“公平公正公开”为原则，不受商业利益主导，确保中央和证监会决策部署落实到位。

（二）立足创新驱动，板块特色初步形成。在推动国有资本做强做大，形成支撑国家支柱产业和国计民生的大型蓝筹股群体基础上，深交所致力于服务国家经济转型和创新驱动战略，注重支持科技企业和中小企业。十多年来，通过强化中小企业板和创业板建设，深交所走出了一条差异化的发展道路，高新技术企业和成长性企业构成了深交所上市公司的主体。深市成为中国新经济的代表，市场特色明显，充满生机和活力。

（三）立足投资者保护，一线监管持续强化。深交所始终坚持依法全面从严监管理念，认真履行一线监管职责，针对深交所上市公司群体和投资者的特点，基本形成了完整的规则体系和严密的监管机制，建立了“六位一体”的投资者服务平台，切实维护市场公平正义，塑造良好的资本市场生态。

（四）立足市场导向，服务品牌广受认可。深交所始终坚持“市场至上、服务为本”理念，主动贴近市场一线，深入了解各方实际需求，秉承开放、包容、共赢的理念，与政府部门、金融机构和中介机构广泛合作，发挥专业、技术、人才、平台多元优势，形成了各方共建、覆盖全国、面向不同市场参与者的服务体系。

（五）立足自主研发，技术系统业界领先。深交所始终以自主可控为原则，持续完善技术支持体系，注重通过技术手段突破市场的发展瓶颈，保障市场的安全平稳运行和各项业务的高效有序开展。目前第五代交易系统运行能力达到一流水平，行业信息化基础设施建设处于国内领先地位，深交所的业务运行高度电子化、信息化，有力支持了市场的稳定、创新和发展。

必须清醒地认识到，与新形势下服务国家发展全局的要求相比，深交所对新经济的支持还不够。与境外成熟市场交易所相比，深交所还存在着不少薄弱环节。主要挑战是：

（一）市场规模与实体经济需求不匹配。深交所多层次资本市场建设初具规模，但与中国经济发展的需求仍不匹配。特别是近年来创业创新活动深入开展，创新型企业大批涌现，深交所需要适应新形势，加快改革创新，壮大发展规模，全面提升对实体经济的服务支持能力。

（二）市场板块功能需要进一步发挥。深市主板、中小板和创业板定位、服务对象各有侧重，但还不够清晰，需要在中国资本市场的整体格局下，进一步梳理市场和板块功能，突出特色，明确今后工作方向与重点。

（三）市场结构不均衡。深交所债券、衍生产品等市场发展不足，缺乏风险管理工具，尚未形成全面均衡的市场格局。同时，国际影响力仍显不足，国际化进程不能满足国家“一带一路”建设的需求，有待进一步加速。

（四）风险防控和一线监管能力亟需加强。随着市场的日益庞大、复杂与开放，跨机构、跨产品、跨市场和跨境的风险传递不断加快，交易所维护市场秩序、防控市场风险的责任更为重大，维护投资者合法权益的任务更为艰巨，需要加快改革以往在产品简单、运行封闭、个人投资者为主体的市场环境下形成的一线监管和风险防控机制。

（五）基础制度建设需要与时俱进。近年资本市场出现了一些新问题、新变化，深刻反映出当前制度不适应、投资者救济不足、信息安全防范不够、保障能力建设有缺陷等问题，有必要从市场基础性制度、交易系统、风险防控、技术创新、内部管理等多个角度，持续有计划地开展梳理、规划和完善工作。

三、指导思想、基本原则和发展目标

（一）指导思想

高举中国特色社会主义伟大旗帜，以习近平新时代中国特色社会主义思想和习近平新时代中国特色社会主义经济思想为指导，坚决贯彻落实党的十九大精神和中央关于经济和金融工作的重要部署要求，提高政治站位，紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项核心任务，全面加强党的领导，深化多层次资本市场体系改革，始终坚持依法全面从严监管，着力提高和改进监管能力，保护投资者合法权益，为全面建成小康社会和实现“两个一百年”奋斗目标作出应有贡献。

（二）基本原则

1．坚持服务实体。紧紧围绕供给侧结构性改革这条主线，把深交所的发展融入到稳增长、调结构、转方式、促改革、惠民生的大背景中去谋划，提升多层次资本市场直接融资能力，助力经济高质量发展。

2．坚持一线监管。把握稳中求进工作总基调，坚决扛起一线监管的责任，强化风险监测预警，完善风险应急管理体系，打好防范化解风险攻坚战，守住不发生系统性金融风险的底线。

3．坚持深化改革。深化创业板改革，梳理各板块功能定位，加大市场改革创新力度，构建支持服务创业创新的资本市场生态体系，增加创新产品市场供给。

4．坚持市场化导向。发挥市场在资源配置中的决定性作用，勇于直面问题，促进深市产权有效激励、要素自由流动、价格反应灵活、竞争公平有序、企业优胜劣汰。

5．坚持创新特色。从资本市场的总体格局着眼，从现有的发展基础着手，突出创新资本形成，突出新经济特征，不断探索深交所的差异化发展道路，强化深市的创新特色和品牌。

6．坚持透明规范。切实维护交易所的市场公信力，增强法治观念，持续推进监管信息公开，增强交易所透明度。积极改进适合深交所的治理模式，不断完善内控制度，提高治理水平。

7．坚持面向世界。紧密跟踪全球资本市场发展趋势，以世界一流交易所为标杆，抓住中国经济全球化和资本市场双向开放的历史机遇，提升深交所的长远竞争力和全球影响力。

（三）发展目标

坚持以人民为中心的发展思想，打好防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治的攻坚战，提升人民群众获得感，让广大投资者分享经济发展红利。坚持市场化法治化国际化的发展方向，提高上市公司质量，推动形成投融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到充分保护的多层次资本市场。坚持创新引领、科技引领，努力实现一线监管、市场服务、技术支持和内部管理能力的全面领先。持续提升市场竞争力和监管公信力，努力成为国际领先的创新资本形成中心，打造世界一流证券交易所。

具体而言，要实现以下四个方面目标：

一是形成领先的创新支持市场体系，国家级高新技术企业占比、中小创企业成长性领先全球新兴市场。未来3年，新增上市公司中国家级高新技术企业占比处于领先。到2020年，深交所多层次市场定位更加清晰，板块功能充分发挥，中小创企业成长性突出，从现货到衍生品的产品线更加完整，市场投融资功能更加完备，对创业创新和高科技企业更加包容，吸引力显著提高，力争成为中国科创企业的首选上市地。深证系列指数成为反映中国新兴行业发展的引领性指数，深市上市公司数量、总市值稳步提升，全球竞争力名列前茅。

二是形成领先的创新资本生态圈，重点区域覆盖率、创新产业链覆盖率和行业组织话语权适应实体经济发展需要。到2020年，实现东南亚国家跨境服务全覆盖，燧石星火（V-next）平台投资及专业服务机构会员数量突破、质量提升，投融资服务对接金额大幅提高。到2020年，与中介机构、投资机构、市场平台等的合作进一步加强，与地方创新支持体系的合作进一步拓展，与全球市场特别是“一带一路”沿线国家的合作进一步深化，适应创新资源配置全球化趋势，形成与发达市场互联互通、在发展中市场拓展产品服务、在前沿市场布局多样化合作、在行业国际组织拥有话语权的国际化格局。

三是形成领先的市场监管与风控体系，投资者满意度、退市情况和重大风险防控率持续改善。到2020年，一线监管的适应性更强，风险监测、预警和应急处置能力进一步提升。到2020年，投资者教育服务覆盖面不断扩大，投资者教育服务满意度继续提升，在适当性管理、法律救济和信息服务方面迈出新步伐，在退市机制常态化等方面取得新突破，在监管技术和智能化方面做出新成就，在重大风险防控方面达到新水平。

四是形成领先的市场基础设施和制度体系，市场绩效、规则完备性与核心系统安全性等指标领先全球。到2020年，形成科学规范、运行有效的制度体系，交易系统持续改进，在市场规模、系统自主可控能力、安全可用性等方面保持全球第一梯队，持续实现安全生产零事故，运维监控自动化程度进一步提高。到2020年，深市绩效保持较高水平，整体运行稳定，在运用大数据、人工智能等前沿技术方面走在全球交易所前列，更加适应交易所的监管、服务和内部管理等各项业务的需求，在交易结算机制和制度方面持续进行评估和改进，更加适应不同产品特性、不同投资者结构和跨市场跨境的需要。