冶金固废处理上下游产业链深度分析

一、上游行业——金属冶炼

冶金固废处理的上游是金属冶炼行业，主要涉及一些大型炼铁、炼钢及其他金属生产企业。这些企业产生一定量的工业废渣，如瓦斯灰、浸出泥、水渣及其他含锌物料。

二、下游行业——饲料和肥料生产

冶金固废处理下游主要是饲料和肥料生产企业，还涉及一些以稀有金属为原料的生产制造企业。

1、肥料行业

农业部农技推广中心与国际锌协会（IZA）的合作项目“旱作农业与水肥一体化中锌肥示范推广”在17个省12种作物上安排锌肥田间试验，实验结果表明，施用锌肥可以较好的弥补土壤锌含量不足，矫正作物缺锌现象，在增加产量、提高品质和增加农民收入方面都有较为明显的效果。具体来看，12种实验作物均有所增产，增产约3.97%-25.83%；8种作物锌含量明显增加，增加约13.67%-37.09%；施用锌肥的产投比在7.15-119.48之间，增收效果十分可观。

《化肥供给侧结构性改革蓝皮书》2017年11月24日在京正式发布。这是工业和农业领域首个供给侧结构性改革调研报告。蓝皮书显示，化肥产业正经历十年来的低谷，产业洗牌和深度调整已在加速发力。蓝皮书重点指出，鉴于依靠市场自发去产能成效缓慢，建议比照煤炭钢铁行业做法，在化肥行业设立100亿元启动基金，带动化肥产业和社会投资300亿元以上，重点支持化肥产业淘汰落后产能工作;鉴于新型肥料发展滞后问题，建议国家加大对这一新兴产业的扶持，以适应农业供给侧改革的需要;蓝皮书还针对企业呼声强烈的肥料登记、市场监管、三元复合肥出口关税问题，建议简化手续、取消关税，给化肥企业松绑，为化肥产业新一轮腾飞奠定基石。

2017年是农业供给侧结构性改革元年，化肥是农业最大的供给侧。3月26日，由农业部、工信部等联合会指导，包括全国农技推广中心、中国氮肥工业协会等共8家单位，发起化肥供给侧结构性改革历时8个月，调研组认为，国内化肥产业供给端的主要矛盾仍是优质产能不足、低端落后产能过剩。肥料供给侧改革的中心工作应放在提高优质产能的比重、出清一批“僵尸企业”和落后产能方面。机构认为，化肥行业供给侧改革将会使得行业整合加速，行业集中度有望持续提升，盈利能力也将得到改善，新型肥料市占率快速提升，利好新型肥料龙头企业。

2、饲料行业

1990年至2016年，我国工业饲料产量从3,194万吨增长至20,918万吨，年均复合增长率达到7.50%。2016年，我国配合饲料、浓缩料、添加剂预混合饲料的产量分别为18,395万吨、1,832万吨和691万吨，占总产量比重分别为87.94%8.76%和3.30%。江瀚咨询发布的《中国工业饲料行业发展趋势与投资前景》显示：2017年中国工业饲料产量将达22,490万吨。

（1）从种类来看

2016年，我国猪饲料产量为8,726万吨，同比增长4.6%；蛋禽饲料产量3,005万吨，同比下降0.5%；肉禽饲料产量6,011万吨，同比增长9.0%；水产饲料产量1,930万吨，同比增长1.9%；反刍动物饲料产量880万吨，同比下降0.5%；其他饲料产量336万吨，同比增长3.5%。

（2）从区域发展来看

国内饲料行业的产业区域主要集中在东部沿海地区和部分省份。2015年，东部地区（北京、天津、河北、上海、江苏、浙江、福建、山东、广东、海南、辽宁）饲料总产量为10,405万吨，占全国饲料总产量52%；中部地区（山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南、黑龙江、吉林）饲料总产量6,003万吨，占全国饲料总产量的30%；西部地区（内蒙古、广西、重庆、四川、贵州、云南、山西、甘肃、青海、宁夏、新疆）饲料总产量为3,601万吨，占全国饲料总产量的18%。2016年，我国突破千万吨的省份达到9个，分别为：广东、山东、河南、辽宁、河北、湖南、广西、江苏、四川，以上9省总产量为13,548万吨，占全国总产量的64.8%。

三、上下游产业对固废处置业务及产品的影响

瓦斯灰及冶金固废的产出量与钢铁及有色金属产量正相关。

1、从钢铁行业来看

近几年，虽然国内钢铁行业受产能饱和，产业集中度低等因素影响，钢铁产业结构性调整因素增加，但随着我国工业化、现代化进程的加剧，钢铁行业仍然有长期稳定的发展需求。根据国家统计局数据，我国钢铁产量由2010年的63,722.99万吨增加至2017年的83,173.00万吨，年均增长率4.36%，年均钢铁产量76,562.56万吨。钢铁行业的发展，带动瓦斯灰等冶金废弃物产量的增加。

2、从有色金属行业来看

根据《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》，“十三五”期间，锌产量将由2015年的615万吨增加至2020年的710万吨，由于产量增长，冶金固废的产生量随之增长，带动固废处置业务需求持续增长。同时，钢铁工业“十三五”发展规划中明确指出，要加快钢铁行业资源能源回收利用产业的发展，加强冶金渣、尘泥等固体废弃物的综合利用；《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》提出要大力发展循环经济，创新回收模式，完善国内回收和交易体系，提高有价元素回收再利用水平。从国家出台的一系列政策来看，预计未来钢铁及有色金属冶炼企业的固废处理需求将会显著提升，相关业务发展将迎来良好机遇。