环保政策加码 焦炭延续涨势

市场小结

本周焦炭市场强势上扬，交投气氛活跃，第四轮提涨已相继落实，累涨400-420元/吨。市场成交情况良好，商家心态乐观。焦钢企业焦炭库存双双下降，焦企产能利用率在环保大势下也出现明显降幅，下游需求旺盛，上游供应有限，焦炭供需格局再次缩减，出产地涨价后将带动周边地区价格陆续上调。

焦企方面，由于蓝天保卫战开启第二阶段，已有中央环保组入驻相关区域，山西地区环保限产政策加码，各环节重视度较高，当地焦企开工受限10%-30%不等，个别限产幅度达40%，且焦企反馈后期或加大限产力度，届时限产影响将更为明显。又因运输车辆紧张状况加剧，下游催货现象增多，后期运费或将继续上涨。山西个别焦企已提出第五轮涨价，但下游钢企及贸易商观望心态强烈，尚未接受提涨。

钢企方面，钢企焦炭库存继续呈下降趋势，在高盈利局面下，整体市场需求良好。加之下游钢企对焦炭后市抱有看涨预期，补库积极性高，为焦企提涨落实提供有力条件，市场整体仍延续“一炭难求”局面。

综合来看，焦企惜售心态凸显，钢企采货热情高涨，支撑焦炭价格一再上涨且动力强劲，预计下周焦炭市场依旧强势运行。

本周港口焦炭库存总量继续增加。焦价持续走高，市场需求向好且资源有限，下游钢企及贸易商采购意愿增强，导致港口库存小幅增加。贸易商方面，采购积极性仍在，涨后高价焦炭资源仍有贸易商接货，港口惜售、囤货情绪较强，报价持续上涨。下游钢材价格高位震荡，唐山钢坯现货4050-4070元/吨有成交，钢企高利润下整体市场需求良好。目前焦价已涨至年内新高点，部分贸易商恐高情绪开始显现，有个别出现抛货现象。

各港口焦炭库存统计情况

表-2

本周焦煤市场综述

本周国内炼焦煤市场稳中趋强运行。近期环保督查组的进驻对部分地区煤矿也造成一定程度影响，个别煤矿产量有缩减迹象，相关焦煤煤种精煤供应量减少。下游焦化企业执行不同限产力度，对焦煤采购节奏略有控制，下游焦市的上涨短期无法完全带动焦煤价格的上扬。

长治地区部分低硫资源成交价再次小幅上调，累计上调150元/吨，多数煤矿精煤库存维持低位，出货情况较好，下游焦企近段时间采购相对积极，部分焦煤仍有小幅提涨意向，需关注蓝天保卫战的环保执行力度，预计后期涨价空间将有限。临汾地区低硫主焦成交价格稳中偏强，由于品种质量优，成交也跟随报价有上调迹象，具体观察下游焦企的需求力度。山西柳林地区低硫主焦煤月度价格随市场上涨30元/吨，下游焦企受环保压力对低硫品种需求较大，焦煤生产和出货情况较正常，预计短期低硫价格持稳。另外，高硫焦煤市场价格也处于偏强态势，柳林事件持续影响，附近高硫资源稍紧，后期或仍有小幅上涨空间。

短期来看，环保高压下低硫资源有较大优势，由于长协客户多，订单量虽多但出货量有限，预计焦煤价格短期还是持稳态势。

本周焦炭市场评述

东北地区：本周东北焦市强势运行，月初至今已累计上涨四轮，共420元/吨。黑龙江小煤矿关闭数量持续增加，焦煤短缺，焦企煤源供应不足，个别焦企有所限产。目前焦钢企业市场看涨情绪较强，焦企库存均有所下滑，出货热情较高，销售顺畅，订单应接不暇，部分处于无货可卖的状态。钢企方面，从此轮涨价钢企落实较快可看出，钢企库存下降的趋势增大，对焦炭补库需求增加，在焦企提涨后基本无议价能力。综合来看，短期东北地区焦炭市场在资源供给偏紧的情况下，后续仍有走强可能。

              表-4

华北地区：本周焦炭市场强势运行，成交情况良好，市场心态乐观。价格方面主流地区累计上涨420元/吨左右。焦企方面，在低库存、需求良好支撑下，焦企乐观看涨，短期仍有继续提涨的意向。上涨阻力较小，蓝天保卫战打响，中央环保组入驻相关区域，山西地区环保限产加剧，山西部分地区限产30%。虽目前处于初期阶段，对焦企影响较小，但多认为后期限产执行严格，必然影响资源供应，多数焦企看涨情绪浓烈。当前钢企采购积极，库存整体维持中位水平，且市场可流通资源偏紧，收货难度加大，后期为满足上货需求多接受焦企提涨，预计短期焦炭现货市场仍有上行空间。

华东地区：本周华东焦炭市场偏强运行，成交情况良好，市场情绪高涨。周初淄博、潍坊、滨州、临沂、聊城、济宁等地区焦炭生产企业冶金焦出厂价均提涨120元/吨，四轮累计上涨420元/吨。山东主流钢企焦炭库存依旧呈下降态势，到货情况较差，焦炭采购有一定压力，在库存较低的情况下处于相对被动的状态。同时各地环保愈炒愈烈，河北、山西等地焦企也陆续提价出货，受外围市场影响，山东钢企多执行第四轮涨价，预计后期焦价仍强势运行。

表-6

下周焦炭市场预测

本周唐山钢企高炉检修(含停产)71座较上周减1座，检修容积52490立方米，按容积开工率约65.6%较上周增0.9%。由此可以看出，唐山地区高炉开工率小幅回升，钢企在高利润刺激下，生产积极性较高，对焦炭采购热情高涨。国内主流焦炭市场已累涨四轮，华北、华东地区已创了本年新高。中央环保组入驻山西地区，多数地区已有不同程度限产，焦炭资源下周将继续减少，部分焦企对后期市场继续看涨。目前焦炭市场已到达高位，同时下跌风险也在积累，后期焦企限产实际执行情况成为关注重点，预计下周焦价仍强势走高。

行业要闻

1、山西省公布省内钢铁企业钢铁项目产能置换方案

近日，山西省经信委分三批公示了12家省内钢铁企业钢铁项目产能置换方案，据统计，除去常平钢铁(55万吨炼铁产能出让给福建三宝钢铁新建1700m³高炉)，另外11家钢企将在山西省境内新建14座高炉(最小的1250m³，最大的1860m³)，炼铁产能共计1947.75万吨;新建12座转炉(最小的100吨，最大的150吨)，另外还有一座65吨电炉，炼钢产能共计1735.5万吨!拟淘汰炼铁产能合计2093.2万吨、炼钢产能1898万吨(包括用于置换其他项目的产能)。

2、江苏：2020年独立炼焦企业全部退出,2018年底前徐州钢铁企业数量减少到10家以下!

日前，江苏正式印发《关于加快全省化工钢铁煤电行业转型升级高质量发展的实施意见》。重点实施环太湖、沿江、沿运河等区域的相对落后冶炼产能退出和搬迁工作，距太湖直线距离10公里以内的所有冶炼产能，20公里以内的600m3及以下高炉、50吨及以下转(电)炉必须在2020年前全部退出、搬迁，40公里以内的500m3及以下高炉、45吨及以下转(电)炉必须在2020年底前按照国家减量置换要求，技改升级为国家产业结构指导目录明确的鼓励类装备。2020年底前，除沿海地区外钢焦联合企业实现全部外购焦(5000m3以上的特大型高炉炼钢企业可保留与之配套的2台7米以上焦炉)。徐州市要在2020年底前对现有11家炼焦企业实施关停、搬迁、改造、提升，整合成2-3家综合性焦化企业，压减50%的炼焦产能。3、四平市全面开展取缔“地条钢”督导检查工作

四平市坚决贯彻落实党中央、国务院和省化解钢铁行业过剩产能、取缔“地条钢”有关工作部署，各地、各部门各司其职，各负其责，积极开展取缔“地条钢”联合执法专项行动，取得明显成效。由于钢材价格上涨、获利空间加大，加之“地条钢”生产工艺简单，为防止个别企业、人员受利益驱使铤而走险，市打击“地条钢”领导小组决定由市发改委、市工信局、市环保局、市质监局、市工商局成立5个市级联合督导检查组，于今年8月中旬对各县(市)区、开发区打击“地条钢”工作开展督导检查。

4、邯郸市51台运行烧结机 目前4台完成超低排放改造邯郸市18家钢铁企业的51台运行烧结机中，4台烧结机完成超低排放改造，47台正进行改造施工;17家钢铁企业完成料场仓化棚化。23家焦化企业的58座运行焦炉中，18座完成超低排放改造，39座正进行施工，1座正进行改造前期准备;无组织排放深度治理中，河北华丰能源焦化二分厂完成颗粒物无组织排放全链条深度治理、颗粒物监测和管控治一体化监控平台建设，其他重点企业完成料场仓化棚化。

5、巴西钢铁制造商Usiminas考虑出售其铁矿石合资企业

Usiminas正考虑出售其在铁矿石合资企业穆萨(Musa)持有的全部或部分股份。这家巴西最大的钢铁生产商正考虑在经济复苏乏力之际继续削减债务。该公司的正式名称是Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA。该公司周四在一份声明中证实了此计划，当地报纸《经济报》(Valor Economico)也对此做了相关报道称该公司正考虑剥离铁矿石企业的所持股份。