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2015年长三角将强化联合治污 环保业迎发展良机

2015-02-05 14:08来源:中国证券网作者:宋薇萍关键词:大气污染防治脱硫PPP收藏点赞

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重庆市国企改革有望助推公司迈上新台阶

公司曾于2014年5月16日发出公告,公司5月15日接到公司控股股东重庆市水务资产经营有限公司书面通知,该公司已于5月15日与苏伊士环境集团、新创建基建管理有限公司、国开金融有限责任公司和青岛新天地投资有限公司签署了《关于合资设立德润环境集团之框架协议》,拟共同组建一家中外合资经营企业经营大环境产业,包括但不限于城市矿产、土壤修复、危废医废处置等。该项目中,水务资产公司拟以其所持有的本公司部分股份对合资公司进行出资。重庆国资力推混合所有制改革,混合所有制不仅为上市公司治理结构和考核激励带来改善,还将有望推动合资公司成为未来布局环保产业的大平台。

投资建议:

我们认为公司是在水资源化改革和地方国企改革的双重催化因素下,具备估值提升空间和盈利改善预期。公司2013年分红金额12.96亿元,按目前市值计算,分红收益率达到4.6%。股价有较强安全边际。我们预计2014-2016EPS分别为0.40,0.42,0.46元,目前股价对应估值为14.6倍,13.9倍和12.7倍,维持“强烈推荐”评级。

风险提示:

(1)水资源化改革进度低于预期;

(2)污水处理费下调幅度超出预期;

(3)国企改革力度低于预期。(方正证券 分析师:梅韬,郭丽丽)

首创股份:“水+固废”的环保国企蓝筹

原标题:2015年长三角将强化联合治污 环保业迎发展良机
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