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国内PPP发展历程及未来展望(二)

2015-03-23 09:18来源:PPP资讯关键词:PPPPPP模式BOT收藏点赞

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项目经验

探索阶段代表性的PPP项目深圳沙角B电厂项目在11年特许经营期限(含延长的1年)结束后已成功移交给当地政府,此项目PPP模式圆满结束。该项目运作时间较早,项目文件协议较简单。虽然该项目是成功的,但传统BOT模式项目仍存在一些缺陷:

①资产移交程序没有详细规定。该项目对资产移交的范围、标准以及程序均没有详细规定,故政府机构可能需要重新建设移交后的项目。以后做BOT项目时,对移交时项目设施的状态都相应做出了明确且严格的规定。

②风险分担和收益分配不匹配。一方面,外资方项目整体内部收益率达38%,收益率偏高;另一方面,广东省政府承担大量的外汇风险、承担燃料成本涨价的风险、承担最低购电量风险等。

③融资主体与项目主体不统一。项目公司是由国有企业和香港企业方共同出资,但在项目运营阶段,是以外国资本方的名义对外签订合同,而非以项目公司的名义。

2.案例二:广西来宾B电厂项目

项目概况

项目意义:1995年5月10日,国家计委正式批准广西来宾B电厂项目为第一个BOT试点项目,作为未来BOT基础设施项目的参考范本。该项目自1995年8月正式推向国际投资市场公开招标之后,不仅得到我国政府的大力支持,同时也获得国际投资市场的广泛关注。1995年该项目被海外誉为“世界十大BOT项目之一”;1996年特许权协议签订后,该项目又被《亚洲金融》杂志评为“1996年亚洲最佳融资项目”。

项目建设:广西来宾B电厂是来宾电厂的二期工程,位于广西壮族自治区来宾县城,包括两台36万kW火电机组的投资、融资、设计、建造、采购、经营、维护和转交。

项目技术:设计全部采用当时欧洲最新的方案,且采用“三层循环”的管理运作方式。该项目最大特点是低耗能、高环保。

项目投融资:该项目总投资为6.16亿美元。股东出资1.54亿美元(占总投资额25%);剩余4.62亿美元(占总投资额75%)通过有限追索的项目融资方式筹措,其中法国COFACE出口信贷保险提供3.12亿美元保险。

项目运营及盈利:该项目特许经营期为18年,包含建设期2年9个月,运营期15年3个月;项目公司于1997年9月3日正式签订特许权协议,将于2015年将电厂无偿移交给广西壮族自治区政府(简称“广西政府”)。项目预计投资回报率为17.5%。

注:1.广西建设燃料公司供应发电所需的燃煤,如不符合燃料供应和运输协议的燃煤规格规定,项目公司有权拒绝其提供的燃煤;2.广西电力局每年向项目公司购买35亿千瓦时(5000小时)的最低输出电量(约为电厂负荷数的63%),并送入广西电网。

政府支持

作为国内第一个正式由政府批准的BOT项目,各级政府提供了大力支持。

中央政府:国家计委、电力工业部、国家外汇管理局分别为项目出具了支持函。

省级政府:①广西政府指定一家燃料公司来保证项目公司燃料供应;②在特许期内广西政府销售电厂净输出电力;③该项目使用广西政府提供的土地;④由于政府政策的变化导致人民币与外汇兑换率大幅变化,允许调整电价来解决;⑤广西政府为购电协议、燃料供应和运输协议和电力调度协议提供担保;为项目公司提供了不可抗力担保、外汇兑换担保、政府过失和政治风险的补偿、税收优惠以及土地、设施和其他支持措施;为放贷人提供放贷人权利的担保等。

原标题:国内PPP发展历程及未来展望(二)
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