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近五年水泥企业并购重组涉及的水泥熟料产能变化情况可以看出,2011年和2012年由于中国建材集团实施大规模的收购中小水泥企业,涉及整合的熟料产能规模分别达到了5000多万吨和8000多万吨,2013年和2014年中国建材集团减缓了收购行为,其他企业也少有大规模的并购动作,整合的熟料产能数量明显减少,产业集中度变化也甚微,而2015年由于大企业集团间的并购整合力度加大,整合的熟料产能量超过1亿吨,并购案例数量是近5年最少的,但整合的熟料产能量最大,产业集中度也有了明显提升。显示出企业的并购开始更加注重熟料产能的规模和质量,并购的形式也趋于更加高层次。
兼并重组是推进产业集中度快速提升的一条重要途径。2015年前十大水泥集团熟料产能合计较上一年增长约1.4亿吨,因并购重组而带来的产能增长约为1.12亿吨,占80%。全国前十大水泥集团中,有一半企业实施了并购重组,产能增长最快的是天瑞集团,因成功控股同为前十大水泥集团之一的山水水泥而使总熟料设计年产能由上一年的全国第十位跃居至第3位,使水泥行业竞争格局发生改变。
分析前十大水泥集团2015年熟料增长情况(见图7.)可以看到,产能增长比较快的企业都实施了并购重组,加快大企业集团间的并购重组是化解产能过剩,推进行业健康持续发展的重要举措。
六大区域
并购重组对区域产业集中度的影响非常明显,从全国六大区域前五水泥企业产业集中度的变化情况(见图8.)可以看出,并购重组力度比较大的区域产业集中度都有了较明显的提升,包括:东北、西南和华东地区。
根据全国六大区域市场前五家水泥企业拥有的水泥熟料产能占区域的比重来测算,2015年,除东北外,其他五大区域水泥产业集中度均不足60%,其中,中南和华北两大区域的产业集中度低于50%。但是,除华北外,各大区域前五企业产业集中度普遍有了不同程度的提升,其中,东北地区产业集中度达到75.34%,较上一年提升了4.94个百分点,提升幅度最高。东北也是六大区域中产业集中度最高的区域,水泥市场价格也一直处于全国高位,虽然2015年需求大幅下滑,价格也出现破位下跌,但由于集中度高,价格仍能保持全国高位水平。
2015年水泥行业的并购中,涉及到收购主体企业水泥熟料产能变化较大的主要集中在东北、西南和华东地区,这三个区域也是集中度增长较快的地区,主要是受益于大企业集团的并购重组所带来的成效。
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