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《中国土壤修复从业企业完全手册》:土壤修复产业宏观分析

2017-10-15 08:24来源:宇墨Umore作者:墨小琪关键词:土壤修复修复企业修复产业收藏点赞

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6)修复企业盈利水平及市场空间

最后,针对修复领域的重头戏环节(场调环节及修复工程环节)的行业空间及盈利水平,我们分别从中遴选了几家典型修复企业,对其营收及毛利作了初步分析,从而一窥行业发展。

图9主要修复企业修复业务营收历年统计

从我们遴选的几家具有代表性的修复企业历年修复营收角度来看,各大企业基本呈现稳步上升阶段,2011-2015这五年期间(即十一五期间),从各大企业修复营收来看,行业发展较慢,处于探索阶段,在这一阶段表现不俗的主要是几大修复巨头,包括建工高能等以全国修复市场大力布局的龙头企业,也包括凭借重金属治理风口异军突起的湘军企业,以永清环保及航天凯天为典型代表,此阶段多数中小企业因为外在市场不振及内部技术实力不济等原因而表现平平,但到了2016年,尽管也有部分企业因为具体原因不升反降,如永清,上田,卓锦等(参见报告具体分析),但主线条上,各大公司修复营收呈明显增长,据估计,2016年修复市场整体规模达到100亿。土十条及各大配套政策的出台及落地还将进一步刺激市场打开,据宇墨咨询调研显示,相当一部分修复企业在2017年中即已经完成去年全年营收额,2017年市场规模预计将达到200亿。

图10典型修复企业环境咨询业务毛利率水平

尽管整体行情不断向好,蛋糕不断做大,但却并不一定意味着企业吃到嘴的蛋糕变多,这一点可以从企业历年毛利率水平分析得出结论。由图可见,修复领域的环境咨询业务毛利率呈现出了三个特点:其一是不同企业毛利率水平相差较大,从上田环境2015年最高的90%毛利率到上海环钻的21.72%跨度巨大,这主要是由于不同企业技术手段不同,技术水平差异以及所处区域要求不一等综合影响;其二是从2012-2016,环境咨询业务毛利率整体稳中有升,但随着参与者明显增加以及市场的规范化,尤其是随着《环境影响评价技术导则-土壤环境》的出台(目前处于征求意见中),未来毛利率预计将变为稳中下降;其三是整体盈利水平明显高于修复工程,相比修复工程领域整体在28%左右的毛利率水平,环境咨询业务作为典型的“轻资产”业务类型,毛利率明显较高,这可以在众多同时从事修复工程和环境咨询的企业里找到证据,例如上田环境,又或者业界龙头建工修复,2016年度公司环境咨询(技术服务)毛利率一个项目就高达87.53%,但当期修复工程毛利率则仅为18.9%。

图11典型修复企业环境修复工程业务毛利率水平

相对而言,修复工程整体营收几个特点如下:其一,不同企业修复工程毛利率水平存在差异,但整体差异较小,整体集中分布范围在20%-30%之间;其二,是修复工程毛利水平整体呈现稳中下降趋势,这主要是由与竞争者加剧以及管理的趋严,例如由于异味控制增加大棚等;其三则是相比咨询业务,工程的毛利水平偏低。

原标题:干货摘要抢先看 | 《中国土壤修复从业企业完全手册》:土壤修复115 指数宏观分析
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