环保行业2021年中期策略报告：聚焦碳减排、减量化与资源化

我国重点产废行业区域集中分布特点较为明显，华东地区产废量巨大。以广东省为例，由于通信设备、计算机及其他电子设备制造业的集中，广东省产废量最大的两类危废分别为含铜废物（HW22）及表面处理废物（HW17），均为含金属资源的危废，处置利用方式以资源化利用为主。

4.3.2 许可产能快速增长但利用率不足

《两高司法解释》的出台及升级，促进了危废处置需求快速增长。同时，自 2013年以来，核准产能呈同步快速增长状态，处置产能加快建设。2013 年，全国大、中城市核准产能不及 4000 万吨/年，到 2019 年已经超过 12000 万吨/年。

我国各省危废资质许可规模分布情况与各省产废量分布情况基本一致。根据《2020年全国大、中城市固体废物污染环境防治年报》，三大产废大省山东、江苏、浙江的许可资质数量也位于全国前三名；湖南、广东、河南、云南等位列 4-7 名。

虽然我国产废规模以及危废处置行业经营许可产能快速增长，但是存在实际处置产能不足、产能利用率低、实际可用产能小而分散等问题。根据《全国大、中城市污染防治年报》统计，我国大、中城市危废实际收集和处置利用量长期不及核准处理产能 1/3，实际产能利用率低下。

危废资源化领域存在相同的问题。一方面，危废产出与实际核准处理产能存在区域与类别存在错配，同时存在核准处理产能分散，单个企业可处理类型广泛但关键废物处置总产能有限的问题，导致大量核准产能无法使用而被荒废；另一方面，部分新核准产能仍处于调试与爬坡阶段，导致我国目前危废处置产能利用率明显不足。

4.4 行业壁垒高筑，优质企业将明显受益

危废处置及资源化利用行业受政策法规及监管影响较大，同时因危废种类繁多、性质复杂、危险性高，专业性强，行业壁垒高筑。

（1）行业准入及产能审批困难

由于危险废物对于环境的危害性极大，处置不当极易造成二次污染，国家对于行业管控严格。根据《危险废物经营许可管理办法》从事危险废物收集、贮存、处置经营活动的企业，必须领取危险废物经营许可证。而危险废物经营许可证颁发要求较高，只有拥有丰富的行业运营经验、配套完善的处理处置装置、良好的环保和生产设施条件、先进的技术支持和雄厚的资金实力的企业才可能取得。目前，除取得准入资质困难，新项目经营许可获得周期也较长，从许可申请到最后落地投产需要经历较长时间，同时特定品类许可产能有限。准入及产能审批困难为行业内优质企业创造了良好发展条件，行业内零散产能并购整合也将持续进行。

（2）核心技术能力及资金实力要求高

危险废物资源化处理技术是集物理、化学、化工、机械、自动控制等学科为一体的复合型技术，涉及粗炼、精炼、电解、萃取、蒸馏等多重工艺，专业门槛较高，需要大量专业人才、设备以及工艺技术的积累和技术研发的支持。同时危险废物一般具有腐蚀性、毒性等危险特性，如处置不当会给环境造成严重的二次污染，对技术管理的要求较高。行业内企业往往需要多年生产经营经验积累和工艺技术探索，才能形成一整套高效、环保的技术储备，而新进入企业很难在短时间内达到以及形成技术优势。

危险废物相关业务呈现资质管控严格、行业准入门槛高、区域性强的特点。危废处理需求的持续增长，与落后的产能供给矛盾日益剧烈，这也为我国危废处置行业发展提供了广阔的市场空间。当前危废资源化市场仍存在“散、小、弱”的普遍特征，而这也为优质企业发展提供了优质环境。未来具有规模优势、技术优势、管理优势的优质资源化企业将受益明显，产能整合并购将持续进行，行业集中度逐步提升。

5 污水资源化

5.1 区域水资源短缺

北方地区水资源短缺问题突出。我国南北方水资源差异巨大，2001-2019 年全国年平均水资源总量约 27000 亿立方米，其中南方四区（长江流域、浙闽片河流、珠江流域、西南诸河）年平均水资源总量约 22000 亿立方米，北方六区（松花江流域、辽河流域、海河流域、黄河流域、淮河流域、西北诸河）年平均水资源总量约 5200 亿立方米。

2019 年全国用水总量为 6021 亿立方米，同比增加 0.09%。其中地表水源供水量 4982亿立方米，地下水源供水量 934 亿立方米，其他水源供水量 104 亿立方米。我国供水水源仍以地表水为主。从分地区数据看，京津冀地区人均水资源量显著低于全国平均水平。

2011-2020 年，我国水资源总量整体呈现波动变化的趋势，与此同时，人均水资源量也处于不稳定状态，2020 年为 2193.2 立方米/人。按照国际公认的标准，我国处于轻度缺水的状态(人均水资源量低于 3000 立方米)。

全国河流水质差异明显，北方地区河流水质较差。2020 年 1-12 月，长江、黄河、珠江、松花江、淮河、海河、辽河等七大流域及西北诸河、西南诸河和浙闽片河流水质优良（Ⅰ～Ⅲ类）断面比例为 87.4%，同比上升 8.3 个百分点；劣Ⅴ类断面比例为 0.2%，同比下降 2.8 个百分点。主要污染指标为化学需氧量、高锰酸盐指数和五日生化需氧量。其中，西北诸河、浙闽片河流、长江流域、西南诸河和珠江流域水质为优，黄河、松花江和淮河流域水质良好，辽河和海河流域为轻度污染。

从我国地下水水质情况来看，目前地下水水质整体较差，水环境治理迫在眉睫。2020年，全国 10171 个国家级地下水水质监测点中，Ⅰ～Ⅲ类水质监测点占 13.6%，Ⅳ类占68.8%，Ⅴ类占 17.6%。水利部门 10242 个地下水水质监测点（以浅层地下水为主），Ⅰ～Ⅲ类水质监测点占 22.7%，Ⅳ类占 33.7%，Ⅴ类占 43.6%，主要超标指标为锰、总硬度和溶解性总固体。

5.2 水资源价值重估驱动污水资源化

水价是水资源价值的体现，也是建立污水资源化商业模式的前提。污水资源化的潜在市场空间取决于各类水源成本的比较。华北地区自然水资源最为匮乏，除了本区域的地表水和地下水资源外，华北地区的水资源补充方式是南水北调、再生水（污水资源化）。华北地区水资源价值最高，工商业水价、行政事业水价最接近于各类水源供应的成本线。

因此，华北地区是最有可能建立污水资源化商业模式的区域，也是发展潜力最大的市场。以北京地区为例。北京城市居民用水实行阶梯价格，第一阶梯价格为 5 元/立方米，其中水费 2.07 元/立方米，水资源费是 1.57 元/立方米，污水处理费 1.36 元/立方米；非居民用水价格 9.5 元/立方米（城六区、自来水供水），其中水费 4.2 元/立方米，水资源费 2.3 元/立方米、污水处理费 3 元/立方米。非居民用水价格是其他水源形式建立商业模式时可参考的价格平衡点。

南水北调。“南水北调工程”分东、中、西三条线路，供水区域为河南、河北、北京、天津四省（市）。南水北调工程主要解决我国北方地区，尤其是黄淮海流域的水资源短缺问题，规划区人口 4.38 亿人，调水规模 448 亿立方米。工程规划的东、中、西线干线总长度达 4350 公里。东、中线一期工程干线总长为 2899 公里，沿线六省市一级配套支渠约 2700 公里。截至 2020 年 11 月 1 日，南水北调中线一期工程超额完成水利部下达的 2019～2020 供水年度水量调度计划，向工程沿线河南、河北、北京、天津四省市供水 86.22 亿立方米，为年度水量调度总计划的 117%。

根据国家发展改革委《关于南水北调中线一期主体工程供水价格有关问题的通知》（发改价格〔2019〕634 号），南水北调中线工程供水价格按《国家发展改革委关于南水北调中线一期主体工程运行初期供水价格政策的通知》（发改价格〔2014〕2959 号）及有关规定执行，暂不校核调整。待中线工程决算后，再开展成本监审，并制定运行期水价。运行初期，干线工程河南省南阳段、河南省黄河南段（除南阳外）、河南省黄河北段、河北省、天津市、北京市等地区的口门综合水价分别为每立方米 0.18 元、0.34 元、0.58 元、0.97 元、2.16 元、2.33 元。以北京为例，2.33 元/立方米是进入城市管网之前的取水价格。考虑到处理成本、管网成本以及未来的调价空间，送达用户的成本不低于现有区域供水成本。

再生水是指废水或雨水经适当处理后，达到一定的水质指标，满足某种使用要求，可以进行有益使用的水。城市污水资源化就是将污水进行二级处理后，再经深度处理作为再生资源回用到适宜的位置。再生水可用于园林绿化、城市非饮用水、工业、地下水回灌等领域。国内污水处理工艺超过 20 种，应用较多的是氧化沟工艺、A2/O 工艺、传统活性污泥法工艺、SBR 工艺、A/O 工艺、膜法水处理工艺等。每种方法在“水质-成本”的平衡方面有所不同。

区域水资源成本、南水北调成本、再生水成本在特定用途领域具有经济性的替代关系。区域水资源成本和南水北调成本是相对刚性的，取决于水资源禀赋、工程造价、运营成本等非技术因素，成本降低的潜力小。在再生水处理方式中，膜法水处理等工艺存在通过技术进步、装备升级，实现非线性成本降低的可能。随着技术、装备、工艺的进步，再生水的经济可行性越来越接近于其他水源形式。