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B2B-环保投资的2.0阶段
在十八届三中全会,以及进入14年之后,大的改革方向确定,政府的职能减弱,鼓励公共服务的外部化,改革成为这个阶段的主旋律,不管改的方向如何,但是确定的是之前G2B这层关系在逐渐发生着变化,因为G的职能在发生变化。G的职能削弱,也就意味着公共服务外部化的入口在不断扩大,这样关系逐渐从之前的G2B转向B2B,也就是进入了环保投资的2.0阶段。
在进入2.0阶段之后,我们发现由于核心点在于G的功能减弱,因此这条线的企业不在像1.0阶段那时受到广泛欢迎,表观的结果就是股价下跌。
关系的过渡期都是阵痛,阵痛过后需要寻找新的方向,此时环保投资其实已经默默进入B2B-2.0阶段,这个阶段表现出来特征是政府在关系中的作用逐渐减弱,而企业和企业之间的作用在加强,甚至反腐也在推动着这一进程的加速。(这个阶段转变的核心在于G-政府功能的削弱,因此投资逻辑的核心也将围绕着这一变化产生,即G-政府功能削弱过程中的关系演变以及产生的影响)
因此这个阶段,我们在环保产业中找寻的投资机会将是以此为特征的B2B模式的企业,代表的典型模式如第三方治理、PPP等,典型的行业为危险废物(含医疗)、工业废水(或污泥)、工业废物、工业废气、第三方监测等,这是这个阶段主要的一个投资方向。
在这个阶段,产业资本呈现出来的状态也是不同的,有助于推动这一进程的加速,之前G2B-1.0阶段的产业资本,更多是传统的IPO型投资,但是2.0阶段,并购整合成为了企业成长的主要手段,而且产业资本本身也在逐渐下沉谋求涉足二级市场。
在G-政府功能变化这一趋势下,除了B2B这种产业机会之外,还延伸出另一个机会,就是G下面的环保企业的变革,也就是国企改革背景下环保产业的投资机会。主要有两条线:一是本身国企环保企业在改革背景下带来的效率提升和盈利提升,如菲达环保和城投控股,二是国企在转型环保过程中审批流程的加速带来转型的加速,如浦东建设。
总结:目前环保产业已经进入B2B-2.0阶段,这个阶段较前一阶段的核心在于G-政府关系的逐渐削弱,公共服务外部化的入口扩大。因此在这一思路下,延伸出两大投资机会——1)G-政府关系削弱下的外部机会,PPP、第三方治理等的兴起,典型行业如危险废物(含医废)、工业废水(或污泥)、工业废物、工业废气、第三方监测等;2)G-政府关系削弱下的内部机会,国企环保企业的效率和盈利提升、国企转型环保过程中的审判流程加速带来的转型加速。
B2C-环保投资的3.0阶段
由于环保产业本身的属性,很难做到B2C的模式,因此目前B2C-3.0阶段只能是展望,但是我们在梳理产业链过程中,惊喜的发现很多企业已经开始前瞻的布局这一块,虽然不完全是B2C,我们这里姑且广义的称为类B2C。
B2C模式是B2B的进一步深化,这里的C是广义的,不单是民众,泛指小而散的个体,由于C本身小而且散、没有规模效应、整合难度大、难以形成盈利模式,因此环保企业之前没有想去进入这个环节,也不知道如何进入。但是在目前互联网工具的广泛应用下,环保的B2C成为了可能,也就是未来可能的环保B2C-3.0阶段。这个阶段的主要特征是以大数据、云平台为核心进行长尾整合,目前我们接触到的收运体系的重构、环保的后服务市场等都已经有企业在这样尝试,虽然还处于发展初期,但我们认为这一个大趋势不会变。
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近日,成都高新技术产业开发区发布关于推动成都高新区生态环保产业高质量发展的若干政策(试行)修订版(征求意见稿)。全文如下:为深入贯彻落实成都市推进产业建圈强链和高水平生态环境保护相关要求,推动成都高新区生态环保现代化高质量发展,确保市场公平竞争,持续优化营商环境。我局拟开展《成都
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11月25日,内蒙古扎兰屯市城市排水有限责任公司代管经营项目中标(成交)结果公布,中标人北京碧水源科技股份有限公司,服务时间三年。
近日,碧水源发布公告,董事会收到公司执行总裁戴日成先生的书面辞职报告,戴日成先生因达到法定退休年龄,申请辞去公司执行总裁职务,辞职后不在公司担任职务。
继碧水源牵头中标16亿太原市龙城污水处理厂项目后,11月19日,碧水源以联合体形式又中标新民市第二污水处理厂项目特许经营项目。新民市第二污水处理厂项目建设规模50000m3/d,采用改良AA0生化处理+MBR+臭氧催化氧化工艺;污泥处理工艺为隔膜板框压滤,污水处理厂主要建设单体包括:一级处理间、调节池及
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11月14日,辽宁新民市第二污水处理厂项目特许经营建设工程中标候选人公示。中标候选人第一名:北京碧水源科技股份有限公司、中国大连国际经济技术合作集团有限公司、新民盛清源环保科技有限公司、廊坊市德科投资有限公司,报价:267000897.06元;中标候选人第二名:鸿川建筑产业集团有限公司、北控水务
近日,山西省招投标公共服务平台发布了山西太原市龙城污水处理厂工程特许经营项目中标公示,北京碧水源科技股份有限公司牵头组成的联合体中标该项目,中标处理单价2.3元/吨,项目总投资超16亿元。太原市龙城污水处理厂项目采用BOT模式实施,特许经营期限40年,其中建设期1.5年,运营期38.5年。项目处理
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11月1日,山西太原市龙城污水处理厂工程特许经营项目中标候选人公示,第一中标候选人:北京碧水源科技股份有限公司(牵头人)、黑龙江碧水源环保工程有限公司(成员)、碧水源建设集团有限公司(成员)、中国市政工程华北设计研究总院有限公司(成员),投标报价2.3元/立方米。该项目合同估算价167157
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