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做项目缺钱?可以试试绿色债券

2015-07-02 08:34来源:能见派关键词:绿色债券绿色金融环境保护收藏点赞

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债券发行量上升很快。请特别注意发行人的构成。如果说2013年,发行人最多的部分是多边组织、跨政府的机构,官方机构。但是到2014年,43%是企业发行的,企业接棒政府机构做绿色债券的发行主体。

近期市场的动态主要是两个方面,以往绿色债券主要是以欧元、美元为主,最近看到很多本地货币的发行。比如说有袋鼠债券,澳大利亚元。比如说在离岸人民币市场上,去年6月份国际金融公司发行了5亿元的三年期绿色债券,包括市场上还有加元的债券。

大家说起绿色债券,一定要有绿色科技企业,其实不见得。低碳方面,风能、太阳能无可争议的是潜在的发行人,其他的比如工业的减排增效,智能电网,农业、生物多样性保护、林业都是在世界上普遍被认可也可以放到绿色框架当中去的,所以行业分布还是非常广阔的。

发行人为什么要去做绿色债券?起码有这样几个因素:一方面改善市场形象,与政府的宏观号召,可持续发展,下一代规划保持一致。另外,实际上也会通过这样的发行来促进效率。其实是倒逼在生产或建设过程中采取一些绿色措施,包括推广可持续产品等。

绿色债券是怎么发行的?

汇丰银行中国金融机构业务总经理王生:发行时实际的步骤:首先有动机,有意愿做。要自己整理款项的用途,未来绿色项目要落实。要跟第三方去商定项目评估流程,由他们来认证项目是绿色的,要事先准备好债券筹集来的资金进入之后,如何管理这些资金,如何确保这些资金真的投入到这些绿色项目当中。同时在发行过程当中,要准备向投资者的报告,准备好之后,就可以公布发行,然后去市场营销。这是一个简单的流程。

在实际销售过程中,和投资者接洽和营销时要考虑的因素:

可以把绿色债券的跨境发行和人民币国际化结合在一起,我们非常希望可以看到有国际发行人发行人民币绿色债券,这样就很好的把两者结合在一起。

海外投资者分为三大类,一类是专门投绿色债券的投资者,不投其他的,只投绿色债券,这是销售绿色债券必须要涉及的部分群体。

第二部分是针对普通投资组合制定了可持续政策的投资者。挪威的主权基金有1万亿美元,未来两三年他要退出所有的非绿色的,如果说他的业务有30%来自化石能源就要把这些全部退出,现在涉及到的金额是差不多90亿-100亿美元。一方面专门有人投绿色的,另一方面,有人会退出那些非绿色的。一方面拉,一方面推,就是我们非常重要的绿色投资者的群体。

除此之外还有一大类,可能不是专门投资者,也没有绿色的指引,但是他看到市场上有绿色债券的时候,希望买进来,改善自己的形象,他可以和他的资产所有者讲,我把你的钱投到一个有意义的事情当中去了。

亚太区第一个发行绿色债券的企业是日月光半导体制造公司。他主要投入到生产项目的节能减排中,项目规模是3亿美元,三年期发行的定价是美元三年期国家利率加上150基点。因为发行人本身是亚洲发行人,投资者分布93%是亚洲的,7%是欧洲的。其实从理论上来说,发行绿色债券可以覆盖的潜在投资者是比传统债券覆盖的范围更宽。因为所有能投传统债券的人都可以投绿色债券。

政府可以做什么?

国际资本市场协会(ICMA)亚太区主管Ricco Zhang:大型投资者都是国有的,特别是最大型的,比如说社保基金,他有这个社会责任,而且他是长期的,资金量充裕,希望可以更多的把社保基金类似的大型基金,包括人寿基金,引入到这个市场中。可以配合一些激励政策进行引导。大家都喜欢这个产品了,因为它既有公益性,收益又好的时候,就可以截断。如果不成功,到时候也可以暂停。

关于税收,比如说所得税当中可以给一些返还。

原标题:做项目缺钱?可以试试绿色债券
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