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环保当配之时 PPP四大策略展开——环保行业2016年中期投资策略

2016-07-12 08:33来源:招商电力公用事业研究作者:朱纯阳 张晨等关键词:环保PPP工业节能收藏点赞

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国际对标:市场集中度高,龙头至今有高利润

从国际环评咨询服务市场发展情况来看,集中度提升也是大势所趋。全球工程建设领域最权威的学术杂志《工程新闻记录(ENR)》每年都会对环境企业进行排名,“咨询和研究”是单独的一类。2014年,前20家公司的收益占到了该分支的六成。

百年老店——阿美科:创立于1848年,诞生在第一次工业革命后严重污染的环境中。阿美科目前已是一个提供全方位环保咨询服务的公司,主要业务包括石油与天然气、矿业、清洁能源与基础设施方面的咨询与规划。从2011-2015年,阿美科的收入及利润变化情况来看,近年来,公司均保持了30亿元人民币左右的净利润水平。2015年的总收入为54.55亿英镑,相比2014年的39.33亿上涨了37%,主要是由于2014年11月收购福斯特惠勒公司带来的增厚。

以水资源管理咨询见长的Arcadis:Arcadis公司是全球领先的自然环境与建筑设计与咨询公司,最早建立于1868年,总部位于荷兰阿姆斯特丹。其全球业务主要分为基础设施、水资源管理、环境咨询和建筑四个板块,是全球水资源管理咨询前五的公司。从2011-2015年公司整体的发展情况来看,目前公司收入净利润仍保持了持续的增长,净利润规模也在10亿元人民币以上。

(三)“中P”:环境监测

以环境监测为基础,以智慧环境为名,切入PPP治理市场。从2015年,监测行业代表企业聚光科技、雪迪龙、先河环保的订单中,也可以看到监测类企业以这两种方式切入PPP大市场的迹象。

一方面,在智慧环保中在线监测是重要组成部分,智慧环保可以直接与PPP模式相结合,监测类企业则可以直接参与“智慧环保”PPP类项目。

另一方面,传统监测类企业与治理类企业可以联合,参与城市环境综合治理类PPP项目,通过监测网络建设,可以为PPP治理项目规划提供更好依据。

环境监测行业三大变革促市场扩容

除了环境监测与PPP的结合外,环境监测行业的三大变革也正在发生,传统监测市场也正在扩容。

监测网络范围及因子扩大化:监测网络范围扩大化将带来监测点位(断面)数量上升,促进对监测设备与服务的采购需求;监测污染物因子扩大化将带来对更多类型的监测设备需求。考虑对监测点位(断面)的增量需求,以大气、水质监测站均价250万元计算,仅国控点位增加将带来57亿元市场空间。而未来VOCs污染物监测因子增加将带来的监测市场包括空气质量检测和重点领域污染源监测两方面,其中,区域监测市场约为86亿元,石化行业污染源监测市场约为119亿元,印刷行业污染源监测市场约为62亿元。

环境监测监察执法垂直管理化:监测监察垂直管理化后,地方政府将不再具备对环境监测监察的行政干预能力。为防止环保监察中不达标情况出现影响对政府官员的考核,地方政府将有望在国控及省控点位(断面)以外自行建设监测点位进行自查自纠,从而带动对环境监测设备及服务的需求。

环境监测服务社会化:打开第三方运维市场空间,环境质量监测方面,以运行1个自动监测站每年30万元计算,如考虑1501个(现为1436个,将新增65个)国控空气质量监测点与3200个(现为972个,计划增至3200)国控水质监测断面(点位),市场空间为每年14亿元左右。污染源监测方面,考虑14462家国家重点监控企业需开展自行监测,这部分第三方运维的市场空间为每年43亿元左右。

原标题:环保当配之时,PPP四大策略展开——环保行业2016年中期投资策略
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