前八月环卫PPP市场动态简析：近60个环卫PPP项目 中部地区占比约50%

从四大经济区环卫PPP项目的地域分布特征看，除东北地区，东部地区、中部地区、西部地区均出现了城乡一体化项目。中部地区的城乡一体化PPP项目数量甚至远远高于其城市的环卫PPP，同时农村环卫PPP项目数量也在城市环卫PPP项目数量之上。中部地区有环卫PPP项目的省份包括安徽、湖南、江西、河南、湖北、甘肃、山西。

环卫PPP项目释放特征与政策导向性息息相关

在中部地区中，安徽、河南、湖南、江西、山西的城乡环卫一体化PPP和农村环卫PPP占比较大。其实，作为政策性推动的环境产业，环卫市场多受政策影响，而中部省份的城乡环卫PPP项目和农村环卫PPP项目数量之多可从其政策文件看出。

1）安徽省。2017年9月，安徽省发展改革委印发《“十三五”安徽省城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》（征求意见稿）；意见稿提出全省22个设市城市、55个县全部配套垃圾收集转运系统，其中各市县转运系统包括所辖范围建制镇，“十三五”新增收运能力32080吨/日。

2）河南省。2016年河南省出台《河南省人民政府办公厅关于全面推进农村垃圾治理的实施意见》(豫政办〔2016〕205号)；意见指出，2017年6月底前各县（市、区）全面完成小型堆放点的农村陈年垃圾清理任务。2017年年底前省直管县（市）率先达到农村生活垃圾治理标准，并通过省级验收；其他有条件的县（市、区）可提前申请省级达标验收；2018年年底前各省辖市三分之一的县（市、区）完成省级达标验收，2019年年底前县（市、区）全部完成省级达标验收。

3）湖南省。2018年湖南省实施《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》，其中规定：各级人民政府应当建立生活垃圾分类制度，引导公民自觉、科学地开展生活垃圾分类，对生活垃圾实行分类投放、分类收集、分类运输和分类处理。县级以上人民政府应当制定城乡生活垃圾处理专项规划，增加资金投入，统筹建设城乡生活垃圾分类、收集、贮存、运输、利用、处置设施，鼓励社会各类投资主体参与城乡生活垃圾处理设施建设的投资和运营。

4）江西省。2016年，江西省住房城乡建设厅等10部门联合发出通知，要求认真贯彻落实住房城乡建设部等部门《关于全面推进农村垃圾治理的指导意见》，全面推进农村垃圾治理工作。省财政2015年已下达农村生活垃圾治理奖补资金2亿元，主要与市、县(区)组织领导机构成立及运转、治理规划制定及实施、城乡环卫一体化设施设备及工作体系建设、运行经费保障等挂钩，并重点奖励通过省级考核验收认定的县(市、区)。

环卫PPP项目中“前端+中端”服务内容居多

从环卫PPP项目的服务内容看，环卫PPP项目以前端+中端的一体化项目为主，占比55%，而中端的环卫PPP项目占比21%，前端+中端+后端的环卫PPP项目占比19%，中端+后端的环卫PPP项目占比最少为5%，带后端的环卫PPP项目总体占比为24%。产业链环卫一体化项目占比多达80%左右。

所有环卫PPP项目都有一个共同的特点：含中端（即中转站或收转运系统）。中转站成为环卫PPP的必要内容，而从中标企业的主要类型看，不管是前端的服务型企业还是后端的垃圾治理企业亦或是较大的环保装备企业，实质上都在环卫市场进行着争夺中转站的争斗。这与E20研究院执行院长薛涛在2017（第五届）城市垃圾热点论坛中提到的“垃圾焚烧类社会资本最有关联度的前向一体化方式就是投资建设中转站和大型车辆并运营垃圾收转运系统”的说法不谋而合。（详情点击→薛涛演讲视频：大环卫市场爆发元年看春秋列国格局）

不同社会资本方对一体化项目的倾向性选择不同

盘点近八月的环卫PPP中标项目时发现，在区域选择上，启迪桑德、北京环卫在农村、城乡、城市均有布局，中联重科主要以城市和城乡一体化项目为主；从产业链条看，玉禾田、侨银环保则主要以前端+中端项目为主，而玉禾田、侨银环保主营业务主要以前端服务为主，此类项目的获得助其在产业链条向后拓展；中联环境主要以中端、中端+后端项目为主，盈峰环境与中联环境之间的股权收购，使其环卫装备产品线强强联合，可充分发挥协同效应，对中端、中端+后端项目的获得屡试屡验。

中标社会资本民企占主导，地方性企业优势减弱

按照企业性质划分58个环卫PPP项目的社会资本方，社会资本方可被划分为有央企/国企、民企及混合性企业三种类型。在中标企业中，央企/国企和混合性企业所拿项目分别约为15%和14%，其中约有71%的项目被民企拿到，民企所获得的环卫PPP项目主要分布在中部地区和西部地区。

而从环卫PPP项目的社会资本方所属地区来看，安徽省在去年以前以劲旅环境地方性企业为主，而今年前八月的环卫PPP项目，安徽省出现多个竞争者，如：启迪桑德、北京首创环境等企业。在环卫PPP市场中，地方性企业的竞争优势开始减弱。