市场深度分析|环保百科全书2018版：环境监测-第8页-北极星环境监测网

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目前，环保产业正在从大环保走向大生态，环境质量监测在监测工作中的地位愈发重要。《水污染防治行动计划》（“水十条”）及《“十三五”国家地表水环境质量监测网设置方案》指出，推动水资源承载能力监测预警，要求完善全国的水环境监测网络。“十三五”及“水十条”出台之后，以污水处理或者河道治理为代表的传统“末端治理”模式正在向“全流域治理”推进，全流域一体化生态单元的运营，将在水域生态在线监测、水污染应急预警方面产生极大的需求。因此，未来水质监测体系将具有更广泛的覆盖面以及更系统性的布局，水质监测体系将逐步清晰和完善。

3.2.重点企业监控+农村污水监测，持续推动废（污）水监测市场

工业污水方面，从污染源来看，监测市场主要针对几类排污重点企业，包括污水处理厂污染源监测、禽畜养殖业排放源监测、石油及矿山开采用水排放源监测、工业废水排放源水质监测等几大渠道。

根据环保部办公厅公布的2016年重点监控企业名单，全国有2660家废水排放企业、3812家污水处理厂、21家规模化畜禽养殖场（小区）以及2901家重金属企业入列，与废（污）水监测相关企业共计9394家。考虑5年的换代周期以及每套监控设备100万元的价格，未来五年市场存量空间应在94亿元左右。

生活污水方面，水质监测主要监测排水和污水处理系统，监测设备销量受新增污水处理点的同步影响。根据《2016年城乡建设统计公报》，2016年全国城市污水处理率93.4%，县城污水处理率87.4%，住建部提出到2020年污水处理率达城市95%、县城90%的目标，我们认为城市、县城的生活污水监测市场剩余空间不大。与此同时，农村生活污水处理率仅为22%左右，有巨大的空间。根据环保部“十三五”规划目标，到2020年环境综合整治建制村的数量将从7.8万个上升到20.8万个，新增约13万个。对于小规模、位置分散的农村，一般采用分散处理模式，即将农户污水按照分区进行收集，一定区域内村庄联合建立污水处理点，采用中小型污水处理设备或自然处理等形式。我们考虑平均5个村庄建立一个小型处理厂，每个处理厂采购一套自动污水监测设备。参考监测企业官网及政府采购网相关中标公告，以30万元估算污水监测设备单价，则2020年农村生活污水监测市场有望释放78亿元空间。

3.3.水质监测断面调整升级，行业潜力巨大

地表水质监测方面，截至2015年底，全国共有水质监测断面10147个，其中国控断面972个。根据《“十三五”国家地表水环境质量监测网设置方案》，国家将对国控断面设置进行调整，数量增加到2767个。所增加的1795个国控断面将从现有省、市、县级断面中进行升级调整，全国监测断面总数不再增加。同时，环保部并启动2767个国控断面监测事权上收工作，进一步提升监测工作标准。因此，国控断面的设备升级需求有望在“十三五”期间集中释放，以每套150万元计算，市场空间将达41.5亿元。水质监测事权上收也释放了监测质量要求提升的信号，将刺激省、市、县级的断面监测换代需求。以非国控断面每套监测设备100万元计算，假设未来五年换代率为50%，则预计新增场空间达36.9亿元。

地下水质监测方面，由水利部、国土资源部联合申报的《国家地下水监测工程可行性研究报告》提出，将建设10103个地下水监测站点，其中新建监测站点7235个，改建监测站点2868个。近年来，我国地下水监测方面的应用标准大多制定于十年以前，比如《地下水监测规范》(SL183-2005)、《地下水监测站建设技术规范》(SL360-2006)等，监测技术要求和监测项目均欠缺，与现实日益复杂的地下水环境状况脱节。2014年起，主管部门着手对标准进行修订，新版国标《GB/T 14848-93地下水质量标准》于2016年通过全国国土资源标准化技术委员会审查，将原标准的39项指标增加至93项。因此可以预见到，地下水监测站点监测设备将会随着新技术标准的出现而存在巨大升级空间，以每套设备200万元计算，上述工程存在202.06亿的需求空间。

4.重点公司介绍

4.1.聚光科技：监测龙头，内生+外延驱动成长

环境监测龙头，内生+外延业绩驱动。聚光科技成立于2002年，主营业务包括研发、生产和销售应用于环境监测、工业过程分析和安全监测领域的仪器仪表。以先进的检测、信息化软件技术和产品为核心，为环境保护、工业过程、公共安全和工业安全提供分析测量、信息化和运维服务的综合解决方案。公司上市以来，通过外延并购的模式逐步向石化工程领域、实验室、水利水务和水污染治理等领域拓展。2011年和2015年公司分别收购北京吉天仪器和上海安谱仪器切入实验室仪器市场。2012年公司收购荷兰Bohnen Betheer公司切入VOCs监测市场。2013年收购东深电子进入水利水务市场。2015-2016年分别并购鑫佰利、三峡环保、华春医药进入水污染治理领域。截至目前，公司形成了四大主营业务板块，2017年营业收入为28亿，同比增长19%，净利润为5.0亿，同比增长12%。

排污许可证、环保税多因素促环境监测景气度不断提升。排污许可制上升为顶层设计，政策规定企业按证排污，自证守法，排污企业对固定污染源自行监测，进行污染源监测将成为企业硬性要求。环保税2018年开始征收，执行力度、规范性、刚性有望超过之前的排污费，催化工业企业监测需求释放。公司作为监测行业龙头，环境监测业务有望持续受益并实现新的突破。国务院《“十三五”节能减排综合工作方案》规定，到2020年全国挥发性有机物排放总量比2015年下降10%以上，VOCs作为“十三五”的约束性指标之一，其监测市场将得到陆续释放。公司在工业园区VOCs监测上的布局有望成为未来业绩增长的重要动力之一。