2019-2023中国垃圾分类产业链深度调研及投资前景预测报告

第七章 2017-2019中国垃圾转运环节——环卫市场

7.1 2017-2019年中国环卫行业市场发展情况

7.1.1 环卫市场规模

2016年环卫市场化进入高速发展阶段，全国新签环卫服务合同总金额为974亿元，首年服务总金额分别为297亿元，同比增长87.6%。2017年和2018年环卫市场化步伐加速，2018年环卫服务合同金额、首年服务金额均创新高，分别达到2278亿元、491亿元。2016～2018年我国环卫市场化率从25%提升至57%，进度相对较快。预计2019年底环卫市场化规模达到1540亿元，届时环卫市场化率将提升至76%，市场化率达到较高水平。根据发达国家经验，环卫市场化率如果达到80%属于较高的市场化水平，由此判断2020年后我国市场化率提升空间有限。

7.1.2 企业市场布局

2017年全国环卫服务行业共有5000多家活跃企业，且以中小企业为主，市场非常分散。2017年，前十大上市及IPO环卫企业营收前十大企业总营收为74.6亿元，相较于2017年近1800亿的市场规模，占比仅为4.14%。相比美国前三家环卫龙头企业市场占比40%左右，我国行业市场集中度偏低，未来有待提升。

环卫大企业跑马圈地，行业集中度持续提升。大型环卫企业利用其资金优势、管理优势、产业链优势，快速占领市场，扩大市场份额。例如龙马环卫，2018年环卫服务中标项目首年服务金额5.6亿元，2019上半年已经达到5.3亿元，接近2018全年水平，2017年环卫服务营收为6.12亿元，2018年营收为10.43亿元，扩张速度可见一斑。从行业看，2016到2018年，前十大上市及IPO环卫企业环卫服务营收从43.7亿元提升至106.3亿元，复合增长率高达56%，前十大公司市场占有率从2.43%提升至5.91%。

第八章 2017-2019中国分类垃圾处理环节 ——餐厨垃圾处理

8.1 中国餐厨垃圾处理发展综述

8.1.1 餐厨垃圾相关介绍

“地沟油”“泔水猪”等食品安全与卫生隐患倒逼餐厨垃圾合理处置餐厨垃圾由于自身的特点和数量，将会造成食品安全、环境污染和影响城市形象等多方面的危害。我国餐饮垃圾产生量与日俱增，餐饮垃圾呈现逐年快速增长态势随着城镇化率提高，全国城镇人口呈逐年递增趋势，在2018年末，全国城镇人口达到8.3亿人。快速增长的人口基数，使餐饮垃圾产生量也同样与日俱增。2018全年我国餐饮收入为42716亿元，较上一年同比增长7.75%。

8.2 厌氧发酵工艺分析

厌氧发酵是一种产能又环保的生物处理工艺，从不同的角度可以分为以下方面：根据发酵温度可以分为常温、中温和高温发酵；按照投料运转方式可以分为连续和序批式发酵；按照发酵物料中固含量可以分为湿式发酵和干式发酵；按照反应是否在同一反应器进行分为单相和两相厌氧发酵。由于我国餐厨垃圾的含水率高，目前在工程中应用较多的成熟技术且发展趋势是湿式、单项、连续、中温厌氧发酵，该工艺经济可行性高。

第九章 2017-2019中国分类垃圾处理环节——垃圾焚烧

9.1 2017-2019年中国生活垃圾处理方式分析

9.1.1 垃圾焚烧

垃圾焚烧发电处理在我国属新发展的处理工艺，是通过对垃圾焚烧进行化学分解的过程，将垃圾体中的有机物化学能转化为热能，能实现垃圾处理减量化、资源化和无害化的要求。

生活垃圾焚烧发电厂烟气排放需要遵守国家标准。而垃圾焚烧厂烟气处理工艺主要是对酸性气体（HCl，HF，SOx）、氮氧化物（NOx）、颗粒物、有机物（包括二噁英）及重金属等进行控制。烟气净化系统是生活垃圾焚烧污染控制的关键,烟气净化后各种气体污染物的排放浓度应达到相应标准。烟气净化采用的工艺有干法、半干法、湿法、SNCR、袋式除尘器、活性炭吸附、SCR等不同组合。SNCR、干法、半干法、活性炭吸附、袋式除尘器是生活垃圾焚烧发电项目的一般配置，但湿法工艺和SCR则为选用。

9.1.2 垃圾填埋

填埋处理是传统的垃圾处理方法。早期填埋处理是无序的、分散的废弃填埋，即在自然条件下，利用坑、塘、洼地，将垃圾集中堆置在一起，不加掩盖，不进行无害化处理的堆埋方式。后期卫生填埋法是寻找一块空置的土地，将垃圾置于防渗透层之上压实后覆土填埋，利用生物化学原理在自然条件下使天然有机物分解，对分解产生的渗沥液和沼气(填埋气体)进行收集处理，以期不产生公害，这种方法目前在世界上采用得最多。目前，上海垃圾填埋采用单元填埋法，将填埋场划分为小单元，分别进行填埋，填埋顺序为垃圾卸料——垃圾铺平——垃圾压实——表面覆盖，日覆盖选择HDPE膜进行覆盖，每日填埋作业结束后进行覆膜作业。采用HDPE膜可有效减少雨水渗入，减少异味的散发，并且后期加强膜厚度和硬度，减少破损的可能性。最终覆盖选择土壤覆盖，后期进行植被修复等工作。

9.1.3 农村垃圾

目前，填埋法是我国农村垃圾处理的主要方式。填埋是利用工程手段，采取防渗、铺平、压实、覆盖等措施将垃圾埋入地下，经过长期的物理、化学和生物作用使垃圾达到稳定状态，将垃圾压实减容至最小，并对气体、渗沥液、蝇虫等进行治理，最终对填埋场封场覆盖，从而将垃圾产生的危害降到最低，使整个过程对公众卫生安全及环境均无危害的一种土地处理垃圾方法。

堆肥是农村生活处理易腐有机垃圾最常见的一种方式。堆肥技术是在一定的工艺条件下，利用微生物的分解作用，使生活垃圾中有机组分达到稳定化的处理技术。即将生活垃圾堆放在特定的容器内，在缺氧或供氧的状况下，通过微生物自然发酵升温降解有机物，实现垃圾无害化。

第十章 2017-2019垃圾分类行业试点城市发展分析

10.1 上海垃圾分类市场发展现状

10.1.2 垃圾治理模式

上海市垃圾管理工作由市政府领导，建立生活垃圾管理工作综合协调机制，统筹协调生活垃圾管理工作，各部门进行指导、监督。区政府负责所辖区域内生活垃圾管理工作。

根据《上海市生活垃圾管理条例规定》生活垃圾分为四类：可回收物，有害垃圾，湿垃圾，干垃圾，个人和单位应对垃圾进行分类投放，并逐步推行定时定点分类投放制度。垃圾收集、运输单位对可回收物和有害垃圾实行定期或预约收集；对湿垃圾实行每日定时收集、运输；对干垃圾实行定期收集、运输。目前上海市垃圾无害化处理达到100%，且垃圾焚烧无害化处理的比重越来越高。上海市进行了一系列的湿垃圾处理体系建设，截至2019年5月底，上海市湿垃圾产能已基本匹配产量，且有多项指标完成度超过了《上海市生活垃圾全程分类体系建设行动计划》中所定的目标。

上海土地资源稀缺，以填埋为主的垃圾处理方式难以为继，目前上海正朝着“回收利用率更高、填埋比重最低”的方向不断努力。根据国家统计局数据显示，2011-2017年上海市垃圾焚烧比重显著提高，垃圾填埋略有下降，相比于2011年的8.41%焚烧比重，2017年已经提高到48.55%。2019年7月，上海老港再生能源利用中心二期正式启用，新增焚烧处理能力6000吨/日，垃圾填埋比重有望进一步降低。

第十一章 2019-2023中国垃圾分类投资分析及前景趋势预测

11.1 中国垃圾分类产业链投资机遇分析

11.1.1 垃圾分类政策发展机遇

垃圾分类由“鼓励”转向“强制”将推动固废全产业链的变革与发展，对于前端制造、中端收运、后端处置企业都将产生积极影响。从前端来看，垃圾分类的强制推进有利于提升资源的回收率，利好再生资源回收企业的发展。从运输端来看，不同于以往的混装混匀，现行准则要求生活垃圾投放、分类运输，严禁先分后混，这意味着大部分城市现行环卫车辆难以满足分类要求，环卫车辆需求有望提升。从末端处理来看，垃圾分类源头减量短期内可能导致垃圾焚烧需求量的降低，产能利用率出现下滑，但焚烧质量的提高有望拉动焚烧产业整体经济效益的提升。

11.1.2 垃圾分类产业投资机会

垃圾分类政策实施后，从量上说可以重点关注湿垃圾相关产业的投资机会。由于中国的国情，在居民产生的垃圾中湿垃圾占比最大。湿垃圾热值较低，未分类前与干垃圾混在一起被填埋和焚烧，不仅对环境有进一步的污染，经济账也不太算得过来。厌氧发酵是处置湿垃圾（厨余）较为有效的方法，集中式以及分布式的发酵装置值得关注，但这一块政府补贴较为重要。前端分类、转运成体系后，有助于后端处理提高效率，原料供应也有所保障，相关企业可以通过技术把厨余垃圾变成有机肥料来获取收益。

从价值来说，可以关注可回收垃圾。可回收垃圾又可进一步细分为废钢、废纸、废塑料、废轮胎等。与居民相关的可回收垃圾里，废纸的量是最多的。一方面中国电商的发展对包装纸的需求越发旺盛，另一方面国外废纸进口获批越来越少，废纸的缺口在短期内一直存在，这些都有利于国废回收体系的建立。同时相比于废旧电子产品等，废纸的产生具有高频刚需的特点，所以针对废纸的创业兴起得比较早。