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(1) 细分领域系统解决方案提供商积极拓展新业务
脱硫脱硝除尘市场,在传统火电烟气治理逐渐饱和的情况下,为应对市场的竞争激烈,投资运营商纷纷选择向规模化、综合化扩张,以提高自身竞争力。
一方面,积极拓展火电近零排放业务,抢占市场,许多优秀的投资运营商近零排放订单不断,据不完全统计,截止2015年11月底,清新环境2015年签订61个超低排放项目。另一方面,随着行业竞争加剧,有实力的优秀企业通过业务多元化、业务转型来谋求新发展,积极向其它环保领域探索,如清新环境积极拓展非电领域燃煤锅炉烟气治理业务、永清环保向固废及土壤修复领域布局、聚光科技布局海绵城市和水务市场等。
(2) 装备生产制造商加速并购拓展发展空间
目前大气设备市场处于稳定发展时期,竞争激烈,主要为除尘设备和大气监测设备。前者较为领先企业有龙净环保、菲达环保、科林环保及三维丝等,后者有雪迪龙、聚光科技及先河环保。
2015 年整个环保行业并购数目进一步增长,促进了产业重构,为并购和被并购企业双方提供了更大的发展空间。E20研究院对2015年大气领域公司并购情况盘点发现,今年加速并购的主要是优秀的装备生产制造商,如以除尘为主业的菲达环保和三维丝,以及环境监测公司先河环保、雪迪龙、聚光科技和天瑞仪器,这些企业或通过横向并购在相关方向上进行业务拓展,或通过纵向并购进行产业链延伸,或借由并购的资产注入快速切入新领域。在开拓海外市场方面,先河环保通过收购美国Sunset公司60%的股权,加速海外并购的脚步。
(3) 积极探索新的商业模式
第三方治理方面,随着监管到位、执法趋严以及市政公用行业市场化的推行,带来排污企业环境治理需求的增加,形成治理外包服务,带动了环境服务业的快速发展,第三方治理契机逐渐凸显,在传统的EPC模式的基础上,BOT、DBO及委托运营等模式逐渐兴。目前,无论是投资运营商还是EPC企业均在积极拓展第三方治理市场。
在PPP方面,由于大气治理多采用社会管理手段,较难形成政府为主导的采购公共服务项目,PPP模式在大气治理领域落地存在一定困难。2015年,许多地方政府与企业进行了积极的尝试和探索:如先河正源与河北雄县政府就其境内包装印刷行业VOCs综合治理签订了合作框架协议,为行业内第一个PPP项目,之后三维丝与与荣成市建设局签产业园热电联产PPP项目、廊坊与软银中国资本签订框架合作协议进行燃煤锅炉提标改造、苏州相城区与惠龙公司合作集中供热项目等。但是这些项目的落地,需要更复杂的交易机制才能解决,在这方面展开工作努力仍需探索。
2.大气治理主要上市公司业绩
目前,E20 研究院跟踪到的环境治理上市公司约80家,业务为水务和固废领域居多,业务涉及大气治理的上市公司约15家,其中以大气治理业务为主业的约为10家(不含环境监测),其中8家以烟气脱硫脱硝除尘业务为主,2家为环保材料、药剂销售。以下对以烟气脱硫脱硝除尘为主业的8家上市公司以及3家环境监测上市公司今年前三季度的业绩进行了盘点,如图所示。龙净环保总资产、营业收入和净利润三个指标均排名第一。
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