登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
2016年10月以来,IPO保持了较快的节奏,给资本市场带来希望的曙光。IPO实现常态化和市场化,众多有核心竞争力和先进经营模式的企业脱颖而出。2017年,海峡环保、博天环境、中持水务等水务企业相继通过IPO审核,成功上市。其中海峡环保在2月20日以5.82元开盘价登陆沪市A股,经过连续15个涨停板,股价最高达到24.91元,总市值最高达到112.09亿。作为海峡环保上市的项目负责人,兴业证券股份有限公司投资银行部董事总经理匡志伟在“2017(第十五届)水业战略论坛”上,为大家解析海峡环保的上市之路以及地方水司上市运作之道。
兴业证券股份有限公司投资银行部董事总经理 匡志伟
以下为匡志伟论坛发言内容:(根据现场发言整理,未经本人审阅)
上市对于地方水司的三个价值
今年以来IPO市场出现了很多积极的信号,也有一些环保企业成功上市。那么,上市对环保企业尤其是水务企业有什么好处呢?
首先,上市运作带来的国有资产增值预期能够在很大程度上统一相关各方诉求,为地方水司营造规范发展的良好外部环境。同时,上市法规要求地方水司全面公开财务与经营信息,将大大提高行业透明度,从而推动全行业加强成本控制,提高效率、改善服务,更好地实现公共利益。上市的运作,可以提升企业的话语权。企业能够通过上市运作,真正能够企业化经营。上市的财务公开的要求会增强对企业的一种公共监管,提升企业的经营效率。
其次,大量优秀的地方水司上市,可以推动行业形成资本市场估值体系。通过资本市场直接融资渠道,持续为城市民生服务带来源头活水,推动地方民生服务建设和国有资产市值双丰收。优秀的地方水司可以通过资本运作,以较低成本实现兼并整合,输出先进的技术、管理与服务,实现跨越式成长。
再次,水务行业对经济波动的敏感性较低,其盈利能力受能源、电力等基础生产资料价格波动影响较小,能够有效抵御经济周期性波动。长期稳定的盈利能力与良好的资产质量使公司具有坚实的估值基础,能够为投资者提供回报可靠,风险较低的投资机会。
地方水司上市案例解析
江南水务上市案例解析
对于如何运作上市,匡志伟首先以江南水务上市为例进行了细致的说明。
匡志伟介绍,兴业证券刚开始运作江苏江南水务股份有限公司(以下简称“江南水务”)上市时,很多专家认为传统的地方水司没有太高技术含量,缺乏成长空间,但是,兴业证券坚定地认为,成长性蕴含着一些不可测的风险因素,市场需要有一些高增长、高风险的企业,也同样需要一些有稳定投资基础的企业。
江南水务设立于2002年,由于设立时采用“厂网分离”模式,在2008年以前存在资产不完整、业务不独立等不符合上市条件的情形。兴业证券在2008年下半年进场,在业内率先适用同一控制下合并的相关法规(中国证券监督管理委员会公告[2008]22号)整合控股股东持有的管网资产,消除影响上市的实质性障碍。在重组完成以后,根据相关上市规则要求,运行一个会计年度以后,2010年申报,2011年实现上市。
2011年3月,江南水务实现上交所主板上市。由于在上市募集资金项目方面的创新设计,公司股票受到机构热烈追捧。发行市盈率58.08倍,在当年主板发行市盈率排名第二,募集资金超过11亿。
匡志伟重点分享了兴业证券当时对江南水务上市的募投项目设计。当时城市自来水的建设趋向满负荷,空间比较小,江南水务在募集资金运用方面主要采取了两种办法:第一,募集资金用于乡镇水厂资产收购项目,保证募投项目具有稳定收益;第二,率先在业内推出“智能水务”概念,并在此基础上打造水务企业现代化运营模板,具备了向外复制与输出的基础。
在上市之后,2016年3月,江南水务公开发行的可转债,共计7.6亿,期限是6年,票面利率是0.3%到2.0%,远低于同期银行贷款利率,节约了大量民生建设资金。江南水务上市以来,连续五年归属母公司股东的净利润均持续上升,向投资者提供了稳定回报。目前,公司国有股份市值约50亿元,相比上市前国有资产价值,实现10倍的增值。江南水务的上市带来江阴市属国有资产大幅增值,对市属国资体系债务融资评级起到了良好的促进作用,提升地方政府的融资能力并降低融资成本。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
探寻内生价值,重构多维边界。2019年3月22~23日,2019(第十七届)水业战略论坛将在北京举行。很多业内人士评价水业战略论坛是水业行业的殿堂级盛会。也有人说,想知道水业大势,预判未来趋势,那么一定不能错过每年开年的这场水业大会。E20创意中心制作今年的水业论坛又会带来哪些惊喜呢?现从以下几个
在E20环境平台首席合伙人、E20研究院院长傅涛的逻辑体系中,环境产业3.0时代是环保产业参与者实现共赢的阶段,环保产业将成为政府创造就业、创造利润、创造GDP的产业。为深入探讨环境产业走向,在2017(第九届)上海水业热点论坛中,傅涛向与会人员分享了他对环境产业3.0时代中技术创新的思考。E20环境平
作为一家低调的水务市场的央企,中环保水务投资有限公司(以下简称中环水务)一直在打造一家专业化投资运营的水务企业。中环水务通过区域化深耕、加强内部管理、扩展外部市场,等形式,实现环境、经济、社会三方受益,在2017(第十五届)水业战略论坛现场,中环水务投资有限公司副总经理刘志刚分享了水务央
2011年3月,博天环境董事长兼总裁赵笠钧在ldquo;2011(第九届)城市水业论坛rdquo;上表示,ldquo;博天环境要在未来的10年,也就是2020年,收入达到100亿。rdquo;2017年3月,赵笠钧再次来到ldquo;2017(第十五届)水业战略论坛rdquo;。此时的博天环境,已经在上交所挂牌上市,并且自上市以来一个月时间,经
以下内容根据李开孟在2017第十五届水业论坛上的发言整理:我国已经进入快速城镇化发展阶段,并致力于探索适合中国国情的新型城镇化道路。随着基础设施及社会公共事业投资建设领域特许经营模式30多年的探索发展及最近三年的大力推广应用,PPP模式迎来快速发展的新阶段。李开孟中国国际工程咨询公司研究
自2002年起,水业战略论坛已经成功举办了14届,因为论坛主题与政府及产业界密切联系,始终关注政策与市场改革,汇集产业各方的智慧与深度思考的行业高度与特点,成为目前国内水业领域影响最大、最专业的非官方论坛,不断推动水业健康有序发展和转型升级。论坛中对行业发展的预测以及对政策的解读预判也
城市黑臭水体治理迫在眉睫,水十条提出明确治理目标。针对黑臭水体治理,上海市政总院研究院院长/教授级高工邹伟国先生在2016年(第八届)上海水业论坛上做了城市排水污水与黑臭水体治理的相关实践与思考的分享,结合具体案例与与会者共同主要分享了采用控源截污技术治理黑臭水体。上海市政总院研究院院长
日前,北京京城环保股份有限公司(京城环保)以近人民币1.7亿元的价格中标上海石洞口污水处理厂污泥处理完善工程新建线设备采购集成招标项目,该项目是京城环保继上海竹园污泥处理项目成功运行后,再次通过激烈的市场竞争,凭借综合实力在拿到的上海第二个大型污泥干化焚烧项目。上海作为我国经济最发
最近经历的几个事件引发我对技术领先产品战略进行重新思考。第一类是RPIR快速生化污水处理设备被仿造或冒用,第二类是在和战略合作伙伴谈合作的时候,对方希望一再降低RPIR设备的价格,行业内也一再爆料低价中标事件。我突然觉得:所有的技术都是向开放方向发展的,所有的产品都是向免费方向发展的。清
国企和民企,在给水和污水处理领域,规模方面的差距越来越大,民企要找准自身的定位:根据E20平台统计,在过去10年中,全国供水企业前13名中,央企的市场份额从39%增长到55%,全国污水企业前13名中,央企的市场份额从71%增长到81%,与此同时,在这两个细分市场,外企和民企的市场份额在近几年呈现不断
注:板块及分会场持续更新中,请以正式通知为准。组织机构01主办单位青岛市人民政府02支持单位世界水理事会(WWC)国际水协会(IWA)中国工业节能与清洁生产协会河海大学膜材料与膜应用国家重点实验室03承办单位青岛市科学技术协会青岛市商务局青岛西海岸新区管理委员会水资源高效利用与工程安全国家工程研
“十年磨一剑,一朝试锋芒。”2025年高考战鼓擂响,莘莘学子正式迎来重要的“人生大考”。作为全国水务行业头部企业,广东粤海控股集团下属粤海水务积极践行“品质粤海,幸福生活”的使命担当,以“中国水安全专家”的专业精益服务,全力保障广东、广西、江苏等多省区高考期间供水安全稳定,为高考学子
当地时间5月28日,英国最大水务公司泰晤士水务28日被英国水务监管局处以1.227亿英镑(约11.88亿元人民币)罚款,创英国水务行业罚款最高纪录。英国水务监管局称,此次罚款中,1.045亿英镑(约10.11亿元人民币)因泰晤士水务污水处理基础设施缺陷,其余罚款则因违反股息支付规定。英国水务监管局首席执行官
5月13日,2025全球水奖(GlobalWaterAwards)颁奖盛典在法国巴黎举行。威立雅凭借卓越创新实力与全球项目实践,荣膺“年度最佳海水淡化公司”(DesalinationCompanyoftheYear)桂冠!喜上加喜,来自中国的项目—武汉南湖生态活水项目尾水再生利用工程(以下简称武汉南湖尾水再生工程),从全球众多优秀
5月15日,由锦尚新能源集团、天合光能、阳光电源联合主办的「绿电赋能碧水新生——清洁能源点亮低碳水务新时代」交流会在宜兴圆满收官。这场聚焦水务行业绿色转型痛点,通过「光伏+储能」技术与水务场景的深度融合,为水务场景提供了可复制的碳中和解决方案。环保同行:光伏如何重构水务行业「碳轨迹」
2025年5月13日,在太湖之滨的江苏宜兴,水务领域迎来一场里程碑式的合作——富兰克水务(集团)与全球水泵行业领军企业格兰富集团正式签署关于二次供水系统开发的战略合作协议,双方就二次供水系统领域全流程的供应链管理服务展开合作。这一合作标志着我国本土水务企业与跨国技术巨头的深度融合,为全
2025年4月21日16时15分,成都市第六再生水厂一期分布式光伏项目成功并网发电。作为成都市中心城区首个“光伏+再生水厂”示范项目,通过“水上发电、水下治污”的立体化布局,实现空间资源集约利用与减污降碳协同增效,标志着成都环境集团在绿色低碳转型和环保产业创新领域迈出重要一步。为何投资“光伏
据《郑州日报》报道,郑州航空港区在全国供水领域首创采用了HUBER的DSL水平转鼓格栅用于解决藻类难题。4月17日,记者从郑州航空港区水务有限公司(以下简称港区一水厂)了解到,由其成功应用的“0°水平转鼓格栅除藻”技术已正式投入使用,并经设备厂家及行业权威专家证实,这项净水工艺的创新升级突破
4月16日,丹麦格兰富集团执行副总裁兼水务事业部全球首席执行官HamedHeyhat先生率20人高管团队莅临浙江嘉源和达水务有限公司考察交流,双方围绕二次供水数字化、智慧水务解决方案等展开深度合作探讨,并再次签署战略合作协议。此次会晤,标志着嘉源和达与全球水泵行业领军企业的合作迈入新阶段。当天,
4月9日,辽宁省环保集团公司与北京碧水源科技股份有限公司在沈阳签署战略合作框架协议。集团副总经理王阳出席签约仪式。辽宁省环保集团公司主要负责同志表示,此次合作是双方深化互信、携手共赢的重要里程碑,是做深做实做细央地合作的重要举措。此次签约,既是双方长期互信的成果,更是面向未来发展的
3月14日下午,中国水务投资集团与河南国控集团战略合作签约仪式在郑州隆重举行。省政府国资委党委委员、副主任李照松,中国水务投资集团党委书记、董事长薛志勇,郑州大学生态与环境学院教授、知和环保科技公司董事长李海松,河南国控集团党委书记、董事长陈文杰,总经理、党委副书记、副董事长郭辉以
注:板块及分会场持续更新中,请以正式通知为准。组织机构01主办单位青岛市人民政府02支持单位世界水理事会(WWC)国际水协会(IWA)中国工业节能与清洁生产协会河海大学膜材料与膜应用国家重点实验室03承办单位青岛市科学技术协会青岛市商务局青岛西海岸新区管理委员会水资源高效利用与工程安全国家工程研
近日,汕尾市人民政府印发《汕尾市空气质量持续改善行动方案》(以下简称《行动方案》)。《行动方案》共提出1个年度工作目标和9方面重点任务。《行动方案》包括指导思想、工作目标、重点工作任务等内容。其中,工作目标要求2025年全市环境空气质量优良天数比率(AOI达标率)为98%,细颗粒物(PM2.5)年均浓
6月9日,龙净环保公告,公司持股5%以上的股东龙岩市国有资产投资经营有限公司及其一致行动人龙岩市华盛企业投资有限公司拟自本公告披露之日起12个月内通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持公司A股股份,增持总金额不低于1.175亿元,不超过2.35亿元。增持资金来源为专项贷款及自有资金。
5月10日,2025中国品牌价值评价信息在浙江正式发布。中建环能以品牌强度869、品牌价值13.19亿元入选中国“机械设备制造”类榜单80强,品牌价值实现稳步跃升。中国品牌价值评价已持续开展十二年,旨在构建具有中国特色的品牌价值体系,推动本土品牌走向世界。中建环能深耕生态环保领域35年,以科技创新
日前,中电环保在接受机构调研时表示,截至2024年末,公司尚未确认收入的在手合同金额合计为30.79亿元,其中:水处理19.83亿元(含预估运营合同额8.17亿元)、固废处理9.34亿元(为预估运营合同额)、烟气治理1.62亿元。
6月2日晚,北京电视台财经频道播出了衡燃科技在2025中国环博会期间的现场专访报道。专访中,北京电视台记者走进衡燃科技展台,详细了解了衡燃科技在“双碳”战略背景下的⌈县域场景解决方案⌋、⌈技术革新与产业化⌋的最新进展与应用成果,衡燃团队借此机会向公众展示了先进的技术亮点及其广泛的应用案
5月21日,衡燃科技与清华大学山西清洁能源研究院(以下称“清华山西院”)联合研发的三项关键性软件成果——《基于SVM的湍动床锅炉给水压力预测系统V1.0》、《基于Transformer的湍动床锅炉蒸汽压力预测系统V1.0》和《基于LSTM的湍动床锅炉蒸汽流量预测系统V1.0》,顺利通过国家版权局审核,正式获得软
日前,倍杰特公告称,为进一步优化公司资源配置,提升整体运营效率,降低管理成本,公司决定注销倍杰特集团股份有限公司原平分公司(下称“原平分公司”)及倍杰特集团股份有限公司马鞍山分公司(下称“马鞍山分公司”)并授权公司管理层负责办理注销原平分公司及马鞍山分公司相关事宜。原平分公司成立于20
2025年5月23日下午,博奇环保客户服务部联合人力资源部开展了一场以“焕新服务力,效益新增长”为主题的客户服务提升培训。此次培训旨在强化员工客户服务意识,完善投诉风险预警机制,进一步提升博奇环保的客户服务水平。培训由客户服务部总经理王晓青主持,她强调了本次培训对提升公司服务水平、增强
6月2日,启迪环境发布公告,近日公司控股子公司浙江启迪生态科技有限公司的股东发生变更,控股股东由公司变更为宁波杭州湾新区人保远望启迪科服股权投资中心(有限合伙)(以下简称“人保基金”)。该变更源于北京金融法院的裁定,原公司持有的浙江启迪生态93.419%股权已被司法划转给人保基金。公告显
5月29日,龙净环保公布,公司拟以自有资金出资人民币7507.5万元,通过受让浙江吉泰智能科技有限公司(以下简称“吉泰智能”或“标的公司”)部分原股东股权并同时对标的公司增资的方式,取得吉泰智能20%的股份。公告显示,标的公司的主要产品是应用于公司能源环保领域的爬壁检测清灰及缺陷诊断修复。本
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!