登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
2016年10月以来,IPO保持了较快的节奏,给资本市场带来希望的曙光。IPO实现常态化和市场化,众多有核心竞争力和先进经营模式的企业脱颖而出。2017年,海峡环保、博天环境、中持水务等水务企业相继通过IPO审核,成功上市。其中海峡环保在2月20日以5.82元开盘价登陆沪市A股,经过连续15个涨停板,股价最高达到24.91元,总市值最高达到112.09亿。作为海峡环保上市的项目负责人,兴业证券股份有限公司投资银行部董事总经理匡志伟在“2017(第十五届)水业战略论坛”上,为大家解析海峡环保的上市之路以及地方水司上市运作之道。
兴业证券股份有限公司投资银行部董事总经理 匡志伟
以下为匡志伟论坛发言内容:(根据现场发言整理,未经本人审阅)
上市对于地方水司的三个价值
今年以来IPO市场出现了很多积极的信号,也有一些环保企业成功上市。那么,上市对环保企业尤其是水务企业有什么好处呢?
首先,上市运作带来的国有资产增值预期能够在很大程度上统一相关各方诉求,为地方水司营造规范发展的良好外部环境。同时,上市法规要求地方水司全面公开财务与经营信息,将大大提高行业透明度,从而推动全行业加强成本控制,提高效率、改善服务,更好地实现公共利益。上市的运作,可以提升企业的话语权。企业能够通过上市运作,真正能够企业化经营。上市的财务公开的要求会增强对企业的一种公共监管,提升企业的经营效率。
其次,大量优秀的地方水司上市,可以推动行业形成资本市场估值体系。通过资本市场直接融资渠道,持续为城市民生服务带来源头活水,推动地方民生服务建设和国有资产市值双丰收。优秀的地方水司可以通过资本运作,以较低成本实现兼并整合,输出先进的技术、管理与服务,实现跨越式成长。
再次,水务行业对经济波动的敏感性较低,其盈利能力受能源、电力等基础生产资料价格波动影响较小,能够有效抵御经济周期性波动。长期稳定的盈利能力与良好的资产质量使公司具有坚实的估值基础,能够为投资者提供回报可靠,风险较低的投资机会。
地方水司上市案例解析
江南水务上市案例解析
对于如何运作上市,匡志伟首先以江南水务上市为例进行了细致的说明。
匡志伟介绍,兴业证券刚开始运作江苏江南水务股份有限公司(以下简称“江南水务”)上市时,很多专家认为传统的地方水司没有太高技术含量,缺乏成长空间,但是,兴业证券坚定地认为,成长性蕴含着一些不可测的风险因素,市场需要有一些高增长、高风险的企业,也同样需要一些有稳定投资基础的企业。
江南水务设立于2002年,由于设立时采用“厂网分离”模式,在2008年以前存在资产不完整、业务不独立等不符合上市条件的情形。兴业证券在2008年下半年进场,在业内率先适用同一控制下合并的相关法规(中国证券监督管理委员会公告[2008]22号)整合控股股东持有的管网资产,消除影响上市的实质性障碍。在重组完成以后,根据相关上市规则要求,运行一个会计年度以后,2010年申报,2011年实现上市。
2011年3月,江南水务实现上交所主板上市。由于在上市募集资金项目方面的创新设计,公司股票受到机构热烈追捧。发行市盈率58.08倍,在当年主板发行市盈率排名第二,募集资金超过11亿。
匡志伟重点分享了兴业证券当时对江南水务上市的募投项目设计。当时城市自来水的建设趋向满负荷,空间比较小,江南水务在募集资金运用方面主要采取了两种办法:第一,募集资金用于乡镇水厂资产收购项目,保证募投项目具有稳定收益;第二,率先在业内推出“智能水务”概念,并在此基础上打造水务企业现代化运营模板,具备了向外复制与输出的基础。
在上市之后,2016年3月,江南水务公开发行的可转债,共计7.6亿,期限是6年,票面利率是0.3%到2.0%,远低于同期银行贷款利率,节约了大量民生建设资金。江南水务上市以来,连续五年归属母公司股东的净利润均持续上升,向投资者提供了稳定回报。目前,公司国有股份市值约50亿元,相比上市前国有资产价值,实现10倍的增值。江南水务的上市带来江阴市属国有资产大幅增值,对市属国资体系债务融资评级起到了良好的促进作用,提升地方政府的融资能力并降低融资成本。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
探寻内生价值,重构多维边界。2019年3月22~23日,2019(第十七届)水业战略论坛将在北京举行。很多业内人士评价水业战略论坛是水业行业的殿堂级盛会。也有人说,想知道水业大势,预判未来趋势,那么一定不能错过每年开年的这场水业大会。E20创意中心制作今年的水业论坛又会带来哪些惊喜呢?现从以下几个
在E20环境平台首席合伙人、E20研究院院长傅涛的逻辑体系中,环境产业3.0时代是环保产业参与者实现共赢的阶段,环保产业将成为政府创造就业、创造利润、创造GDP的产业。为深入探讨环境产业走向,在2017(第九届)上海水业热点论坛中,傅涛向与会人员分享了他对环境产业3.0时代中技术创新的思考。E20环境平
作为一家低调的水务市场的央企,中环保水务投资有限公司(以下简称中环水务)一直在打造一家专业化投资运营的水务企业。中环水务通过区域化深耕、加强内部管理、扩展外部市场,等形式,实现环境、经济、社会三方受益,在2017(第十五届)水业战略论坛现场,中环水务投资有限公司副总经理刘志刚分享了水务央
2011年3月,博天环境董事长兼总裁赵笠钧在ldquo;2011(第九届)城市水业论坛rdquo;上表示,ldquo;博天环境要在未来的10年,也就是2020年,收入达到100亿。rdquo;2017年3月,赵笠钧再次来到ldquo;2017(第十五届)水业战略论坛rdquo;。此时的博天环境,已经在上交所挂牌上市,并且自上市以来一个月时间,经
以下内容根据李开孟在2017第十五届水业论坛上的发言整理:我国已经进入快速城镇化发展阶段,并致力于探索适合中国国情的新型城镇化道路。随着基础设施及社会公共事业投资建设领域特许经营模式30多年的探索发展及最近三年的大力推广应用,PPP模式迎来快速发展的新阶段。李开孟中国国际工程咨询公司研究
自2002年起,水业战略论坛已经成功举办了14届,因为论坛主题与政府及产业界密切联系,始终关注政策与市场改革,汇集产业各方的智慧与深度思考的行业高度与特点,成为目前国内水业领域影响最大、最专业的非官方论坛,不断推动水业健康有序发展和转型升级。论坛中对行业发展的预测以及对政策的解读预判也
城市黑臭水体治理迫在眉睫,水十条提出明确治理目标。针对黑臭水体治理,上海市政总院研究院院长/教授级高工邹伟国先生在2016年(第八届)上海水业论坛上做了城市排水污水与黑臭水体治理的相关实践与思考的分享,结合具体案例与与会者共同主要分享了采用控源截污技术治理黑臭水体。上海市政总院研究院院长
日前,北京京城环保股份有限公司(京城环保)以近人民币1.7亿元的价格中标上海石洞口污水处理厂污泥处理完善工程新建线设备采购集成招标项目,该项目是京城环保继上海竹园污泥处理项目成功运行后,再次通过激烈的市场竞争,凭借综合实力在拿到的上海第二个大型污泥干化焚烧项目。上海作为我国经济最发
最近经历的几个事件引发我对技术领先产品战略进行重新思考。第一类是RPIR快速生化污水处理设备被仿造或冒用,第二类是在和战略合作伙伴谈合作的时候,对方希望一再降低RPIR设备的价格,行业内也一再爆料低价中标事件。我突然觉得:所有的技术都是向开放方向发展的,所有的产品都是向免费方向发展的。清
国企和民企,在给水和污水处理领域,规模方面的差距越来越大,民企要找准自身的定位:根据E20平台统计,在过去10年中,全国供水企业前13名中,央企的市场份额从39%增长到55%,全国污水企业前13名中,央企的市场份额从71%增长到81%,与此同时,在这两个细分市场,外企和民企的市场份额在近几年呈现不断
3月14日下午,中国水务投资集团与河南国控集团战略合作签约仪式在郑州隆重举行。省政府国资委党委委员、副主任李照松,中国水务投资集团党委书记、董事长薛志勇,郑州大学生态与环境学院教授、知和环保科技公司董事长李海松,河南国控集团党委书记、董事长陈文杰,总经理、党委副书记、副董事长郭辉以
3月12日,中国能建葛洲坝生态环保公司党委书记、董事长杨贞武与北京碧水源科技股份有限公司党委书记、董事长黄江龙会谈,双方围绕水处理、水环境治理及海水淡化等领域合作深入交流,并达成共识。杨贞武对黄江龙一行到访表示欢迎。他表示,公司全面践行“四新”能建战略,聚焦“八网”融合,锚定“水、
在“世界水日”来临之际,一场水科技领域的盛会即将在武汉拉开帷幕。2025鸿威第7届武汉国际水科技博览会(简称:武汉水博会)将于3月20-22日在武汉国际博览中心举行。这一盛会不仅是水行业年度的重要活动,更是推动水经济发展、促进水科技交流合作的重要平台。近年来,长江经济带发展势头迅猛,成为我国
在全球积极响应“双碳”号召的大背景下,绿色能源与传统产业的融合发展成为必然趋势。杭州楚环科技股份有限公司与浙江钱江生物化学股份有限公司强强联合,成功在钱江生化所属的长河水厂建成3.5MWp分布式光伏项目,项目采用“自发自用,余电上网”模式运行。该项目作为海宁市首个“水厂+光伏”模式发电
2025年开年,国产AI大模型DeepSeek在水处理领域掀起应用热潮!从洪水预警到管网调度,从水质监测到生态治理,DeepSeek正以“技术普惠+场景深耕”的双重优势,推动行业智能化转型加速落地。1、成都环境集团DeepSeek2月17日,成都环境集团完成成都首个水务环保大模型平台建设,并成功部署DeepSeek-R1(67
1月23日,深圳市环境水务集团有限公司与华为技术有限公司签署战略合作协议,共同开启合作新篇章,助力双方高质量发展。环水集团总裁龚利民,华为公司副总裁、公共事业军团总裁李俊风出席并见证了签约。在签约现场,华为技术有限公司副总裁、公共事业军团总裁李俊风发表致辞并表示双方签署战略合作协议
为推动水行业新质生产力发展,助推水务产业链发展与国家现代化同频共振,由湖北省住房和城乡建设厅、武汉市水务局指导支持,武汉市城市建设投资开发集团有限公司、湖北省城镇供水排水协会、广东鸿威国际会展集团有限公司主办、武汉鸿威国博会展有限公司承办的2025鸿威第7届武汉国际水科技博览会(简称武
近日,联合水务与淮北矿业(集团)工程建设有限责任公司(以下简称“淮北矿建”)、安徽紫朔环境工程技术有限公司(以下简称“安徽紫朔环境公司”)举行战略合作签约仪式,共同开启水务领域合作发展新篇章。签约仪式在江苏联合水务科技股份有限公司大会议室举行,联合水务董事兼执行总裁刘猛、联合水务
1月3日,海南水发发布关于海南省水务集团有限公司名称变更的公告。“海南省水务集团有限公司”更名为“海南省水利水务发展集团有限公司”。关于海南省水务集团有限公司名称变更的公告根据省委、省政府关于水利水务投融资体制改革的决策部署,为加快水利水务项目建设,更好服务海南省水利水务行业高质量
作为省国资委A类拓新企业、粤海水务下属科研创新核心平台公司,粤海科技公司依托粤海水务产业优势资源,深耕水务新工艺、新材料及低碳节能技术开发应用、智慧水务、环境监测、水务增值业务等领域,积极打造原创技术策源地、培育发展新质生产力、塑造发展新动能。2024年,粤海科技公司涌现一批科技创新
4月10日,第二十三届中国国际环保展览会(CIEPEC2025)暨第七届生态环保产业创新发展大会在北京开幕。4月10日,第二十三届中国国际环保展览会(CIEPEC2025)暨第七届生态环保产业创新发展大会在北京开幕。中环报记者王亚京摄本届展会以“践行‘两山’理念服务‘双碳’战略创新绿色发展建设美丽中国”为主题
4月9日,由上海市水务局、上海交易集团、上海环境能源交易所牵头举办的水权交易品牌发布暨“水善流”取水权行政管理服务信托启动仪式在上海环境能源交易所举行。该信托为全国首创的绿色金融产品,上海环境下属天马再生能源项目2025年度70万方取水权被纳入首批信托。取水权信托是指拥有富余额度的取水权
4月7日,太和水公告称,公司控股股东、实际控制人何文辉与北京欣欣炫灿科技中心(有限合伙)签署《股份转让协议》及《表决权委托及放弃协议》,何文辉拟通过协议转让方式向北京欣欣转让太和水无限售流通股13,589,649股,占太和水总股本的12.00%,转让总价为396,545,958元。同时,何文辉将其持有的部分
4月8日,中核环保召开干部大会,宣布集团公司党组关于中核环保领导班子调整的有关决定。集团公司董事、党组副书记刘建平出席会议并讲话,中核环保党委书记、董事长王锁会主持会议。集团公司人力资源部总师、副主任李长瑜宣读任免决定:乔刚任中核环保有限公司/中核投资有限公司董事、总经理、党委副书
4月3日,历时3天的2025成都国际环保博览会暨中欧绿色低碳博览会(ECOMONDOCHINA-CDEPE2025)顺利落下帷幕。意大利对外贸易委员会(ItalianTradeAgency,以下简称ITA)组织了14家意大利环保低碳企业组成意大利国家馆,展示了绿色环保、资源循环利用等方面的创新技术和解决方案。4月1日上午,意大利对外贸易
西北地区深居中国内陆,连接中亚、西亚乃至欧洲的重要交通枢纽,更是西部地区对外开放的重要门户。这样的地理位置优势,无疑为西北的发展提供了得天独厚的条件。随着“一带一路”建设、新时代西部大开发、黄河流域生态保护和高质量发展等重大国家战略的实施,西北已经成为国家经济发展的新兴市场。西北
“上市是最大的公约数。在各方共同努力下,山东省环科院股份制改造任务全面完成,山东省环境保护科学研究设计院有限公司正式更名为山东省环科院股份有限公司,IPO上市迈出关键一步,改革发展进入新的阶段。”4月1日下午,山东省环科院股份有限公司成立大会暨第一次股东会会议顺利召开,华鲁集团党委书
中冶南方都市环保工程技术股份有限公司现面向社会公开招募优质供应商。诚挚欢迎符合条件的企业报名参与,具体事项公告如下:01公司简介中冶南方都市环保工程技术股份有限公司是由世界500强企业中国五矿集团旗下中冶南方工程技术有限公司控股的国家级高新技术企业。公司专注于能源清洁高效利用、固废处
春节这几天,全世界尤其是美西方,都被Deepseek-R1这项我国在AI人工智能领域中的新突破所震惊到了!其实,在这之前,大家都体验过国内很多的AI产品,比如豆包、Kimi、文心等等,但是都没有像DeepSeek一样备受关注,主要是它的AI生成力与目前公认全球最高水平的GPT不相上下。看到网上各种玩儿法,想让它
3月26日晚,“北极星杯”2024垃圾焚烧发电行业评选颁奖典礼在天津滨海新区圆满落幕。这场颁奖典礼星光璀璨、大咖云集。在这里100多位垃圾焚烧发电行业知名专家、企业代表共同见证了获奖企业在行业发展过程中的努力与辉煌,让我们记住这些获奖企业的荣耀时刻!为持续推动垃圾焚烧发电行业绿色低碳、高质
3月,春风徐徐,阳光和煦。第六届全国垃圾焚烧发电项目运营管理与创新应用研讨会于26日-27日在天津滨海新区圆满落下帷幕。本届盛会以“顺势·谋变·破局”为主题,由北极星环保网、北极星电力网、北极星招聘主办,泰达环保联合主办,予知环保协办,齐聚行业知名专家学者、行业龙头企业代表、环保企业代
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!