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行业分析|我国环境监测行业分析

2019-01-23 08:58来源:ZQ2017关键词:环境监测环境监测行业环境质量监测收藏点赞

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前言:1973年第一次全国环境保护会议之后,环境监测作为环保的基础工作开始起步,1980年中国环境监测总站成立。2008年,全国环境监测工作计划明确将污染源监测作为工作重点。“十二五”则进一步强调污染防控,以削减主要污染物排放总量为主线。至“十三五”生态环境保护规划,环境质量、生态综合治理为当前核心任务,我国的监测行业从1.0时代(污染源监测为重点)跨入2.0时代(环境质量监测为重点)。

我国的环境监测行业具有技术密集的属性,对技术和人才要求较高。行业的研发费用投入相对于其他环保和仪器仪表板块处于较高水平[图2]。此外,该行业受政策影响明显,政策利好往往推动行业的发展,行内企业进而受益。图1中展现了监测企业市值和政策的相关性。特别从2015年开始,国家明加快推进生态文明建设,将环境监测及监测体系建设作为重点任务之一。之后一系列的政策利好推动监测行业企业的发展,以上市公司为例,其股价在2015年出现近期峰值,尽管后期有所回落,但总体呈现上扬走势。

图表 1监测上市企业股价受政策影响

图表 2监测行业的特征

从客户构成来看,政府是监测行业的主要客户类型之一,粘性相对较强,形成的市场壁垒较高。但从市场规模来看,我国监测行业的体量规模较小,以2016年节能环保领域结构统计为例,环境监测占固废、烟气治理、水务处理的比例分别为14.58%,26.00%,7.69%。但从应用领域来看,监测行业涉及大气、土壤和水多个细分领域。涵盖环境质量、污染源监测、环境治理等多个板块。近年来,“水、土、大气”污染防治行动计划、环保税、污染排放控制等一系列政策利好推动了整个环保市场的发展,监测行业也从中受益。至“十二五”末,受政策红利,环境监测行业销售收入达到227亿元,期间年增长复合率为16%。而2016年的全行业总销售额突破了64亿元,同比增长了1.59%。预计“十三五”期间,环境监测行业将保持25%的增速,到2020年,市场预计达千亿元规模。

一方面监测网络建规模增加和监事权上收导致了设备安装需求的增加。根据统计,“十三五”期间的大气和地表水的国控点位达4千多个,土壤监测国控点位更是高达2万多个,监测点规模的扩张导致新一轮的设备需求。根据中金报告,“十三五”期间质量检测设备增长空间约为170亿元。如果考虑将要纳入的国土和农业4万多个点位,空间将更大。

另一方面,烟气设备受到使用周期限制,也迎来更换潮。根据中金报告,2017年-2020年市场更换空间为28亿元/年,2020年之后的市场更换空间约为40亿元/年。此外,随着监测要求严格,新增的监测指标也产生了新的设备需求,以VOC监测指标为例,该指标涉及医药、视频、轮胎、电子等多个行业,预计将为监测市场打开了百亿元的市场空间。

据不完全统计,我国监测行业企业已经到达200多家,整体规模小而分散。2013年国内总资产低于1亿元的监测行业企业数量高达65%,总资产高于10亿元的大型企业仅有7家。以上市公司为例,其中形成规模的企业也只有盈峰环境(1040百万元)、聚光科技(2609百万元)、华测检验(1866百万元)、汉威电子(1265百万元)和雪迪龙(1040百万元)这五家企业。但从销售额的分布来看,2016年北京雪迪龙、聚光科技和先河环保三家企业已经达到总销售份额近40% [图4]。其中,聚光科技居于盈利规模首位。

再看销售产品的结构,2016年各类环境监测产品总销售为为40863台(套),同比2015年增长6.2%。主要销售区域包括京津冀(38.1%),山东(10.6%)、江苏(7.3%)等地区。目前领先销售的产品为烟尘烟气和水质设备,占据了销售总额的50%以上,原因之一是“十二五”期间政府大力推广节能减排,同时出台了“大气十条”和“水十条”。随着环境质量监测网络的布局,监测行业的产品结构也在发生改变。根据统计,2016年采样器的增速最高,达50%。水质设备的销售增速则明显下降,体现在氨氮分析仪和溶解氧分析仪销售量下降,主要是因为受到财政重点转移的影响(2+26城市大气污染治理任务前期的影响)。鉴于监测网络建设规模以及设备周期影响,大气和水领域监测仍然具备市场空间。

原标题:我国环境监测行业分析
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