水质监测行业深度报告：监测行业又一风口 水质监测蓄势待发

假设：实施监测的企业数量采用以《全国环境统计公告》中的数据，工业企业为96715家，农业企业为规模较大的养殖小区7578家，城镇污染源为6910家，集中式污染源为3181家，合计114384家。

2016年在全国重点调查的排污企业中已有7%的企业安装了自动监测设备，假设2017、2018年每年有同样数量的企业安装，则截止2018年年底已有约20%的企业完成自动监测设备的安装。假设未来另有30%的企业需要安装自动监测设备，分三年完成。在完成自动监测设备安装的企业中，一半选择第三方运维。单个自动化监测设备建设安装费用为50万，运维费用为10万/年。

剩余企业采用手动监测的方式，假设其中一半向第三方采购监测服务，监测费用为20万/年，其余企业依托自有人员和设备自行监测。

此外，我们还对假设20%和40%的企业需要安装自动监测设备的情况下的市场空间进行了测算。

总结：我们认为随着环保督察趋严的常态化，企业从自身连续经营的角度考虑，将提升企业对排污监测的需求，继而促进污染源监测市场的释放。按照30%的企业需要安装自动监测设备的中位值测算，预计2019年、2020年、2021年企业废水排放自动监测设备建设及安装的费用分别为57.19亿元、57.19亿元、57.19亿元；三年向第三方采购手动监测以及自动监测设备运维服务的费用分别为97.23亿元、91.51亿元、85.79亿元。未来三年污染源监测的市场规模约为154.42亿元、148.70亿元、142.98亿元。

2.3.水质监测未来三年市场空间近千亿

受益于环境治理重心的转变，水环境治理的快速推进，2019年、2020年、2021年水质监测的总体市场规模将分别达到298.64亿元、328.11亿元、356.38亿元；其中建设规模为157.37亿元、158.59亿元、158.60亿元，运营规模为135.83亿元、158.65亿元、181.46亿元，三年合计将释放近千亿的市场空间。

3.地表水监测快速释放，第三方运维迅速崛起

3.1.河长制治水需求大，支撑地表水监测快速增长

2018年上半年31个省、自治区、直辖市已提前完成建立河长制的目标，剩余地区年底前全面建成。2003年10月，浙江长兴县县委办下发文件，在全国率先对城区河流试行河长制，由时任水利局、环卫处负责人担任河长，对水系开展清淤、保洁等整治行动，水污染治理效果非常明显。2007年夏由于太湖水质恶化，加上不利的气象条件，导致太湖大面积蓝藻污染，引发了水危机。同年8月，无锡市在全国率先实行河长制，由各级党政负责人分别担任64条河道的河长，加强污染物源头治理，负责督办河道水质改善工作。河长制实施后效果明显，全市重点水功能区水质达标率2016年提升到67%，较2012年提升23.4个百分点；7个饮用水水源地水质达标率达100%；太湖水质持续向好，湖体氨氮、总磷、总氮、高锰酸盐指数等主要水质指标逐年改善，蓝藻发生的面积、强度、频次、藻密度、生物量、富营养指数等明显下降，大面积湖泛现象基本消失。2016年12月11日，中央下发《关于全面推行河长制的意见》，明确提出在2018年底全面建立河长制。截至2018年6月底，全国31个省、自治区、直辖市已全面建立河长制，提前半年实现中央关于全面推行河长制的阶段性目标。

河长制治水进入新阶段，落实河长制从“有名”到“有实”，治理工作急需监测体系支持。2018年10月9日，水利部印发了《关于推动河长制从“有名”到“有实”的实施意见》，标志着全国河长制工作进入到新的阶段。意见要求河长制尽快从“有名”向“有实”转变，从全面建立到全面见效，实现名实相副。新阶段的工作将集中在管好盛水的“盆”以及护好“盆”中的水两个方面。其中在护好“盆”中的水方面明确指出我国水环境污染问题十分突出，要落实整治“水脏”、减少“水浑”的各项工作；要加快完善河湖监测监控体系，为各级河长决策、部门管理提供服务，为河湖的精细化管理提供技术支撑。

我们认为，近年来随着生态文明建设工作的推进，前期政府在大气治理工作上取得了良好的成果，目前治理的工作重心已经由大气向水转移。中央层面对此高度重视，快速建立了以河长制为核心的水环境治理工作体系。随着河长制工作新阶段的开启，后期将尽快推动具体治水工作的落实。作为水环境治理方案制定、效果考核以及责任追溯等工作的主要依据，完善的水质监测体系将发挥重要作用。目前现有的监测体系将无法满足河长制治水工作对监测数据全面覆盖、实时有效的要求。治水工作的推进将有力推动水质监测市场的释放。在目前水质监测的各细分类别中，河长制治水带来的监测需求将受政策推动率先发力。根据我们的测算，河长制治水在未来三年的市场空间将占到地表水监测市场空间的66.36%，三年的CAGR为20.23%，将有力的支撑地表水监测市场未来三年发展，到2021年整个地表水监测的市场规模将达到197.08亿元，将占到当年水质监测市场规模的57.95%。

3.2.监测体制改革监事权上收，第三方运维快速崛起

山东省在全国范围内首个开启了监测管理改革工作，将环境质量监事权上收，引入第三方运维收效良好。自2012年开始，山东率先开展了环境监测管理体制机制改革，采用的是“一上一下”的模式。总体思路是，省级以宏观监管为主，市县以微观监管为主，谁考核谁出数据。将环境质量上收一级管理、污染源下放一级管理，由省级负责17个设区城市环境质量的监督监测，污染源监督监测下放到各市、县（市、区）。在这种模式下，城市环境质量原来以市级监测管理为主的，现在上收到省级，市级配合管理；而原来以县级监测管理为主的，现在上收到市级，县级配合管理。解决了原有体制下省级既抓宏观环境质量、又抓微观污染源监管，既处罚排污单位违规行为、又追究地方连带责任，工作繁重且效率不高的局面。此外通过引入第三方运维，将空气自动监测站全部以TO（转让-经营）模式移交给第三方运营，有效降低运行成本，提高了设备运行率和数据准确率，同时还实现了“谁考核，谁监测”的监测管理模式。

引入第三方运维收效良好。自2012年开始，山东率先开展了环境监测管理体制机制改革，采用的是“一上一下”的模式。总体思路是，省级以宏观监管为主，市县以微观监管为主，谁考核谁出数据。将环境质量上收一级管理、污染源下放一级管理，由省级负责17个设区城市环境质量的监督监测，污染源监督监测下放到各市、县（市、区）。在这种模式下，城市环境质量原来以市级监测管理为主的，现在上收到省级，市级配合管理；而原来以县级监测管理为主的，现在上收到市级，县级配合管理。解决了原有体制下省级既抓宏观环境质量、又抓微观污染源监管，既处罚排污单位违规行为、又追究地方连带责任，工作繁重且效率不高的局面。此外通过引入第三方运维，将空气自动监测站全部以TO（转让-经营）模式移交给第三方运营，有效降低运行成本，提高了设备运行率和数据准确率，同时还实现了“谁考核，谁监测”的监测管理模式。

第三方运维再升级，台州BOO模式打造全国第一个市级全域水质监测“水上天网”工程，展现“三省一快”优势。2016年台州市采用向第三方机构采购监测数据的模式（即台州BOO模式）来完成全市县域交接断面地表水水质自动监测工作，并实现了水质监测网络建设“三省一快—省钱、省力、省心、快速”。采用数据采购的模式减轻财政压力，节省了高达40%的项目成本；全面实现了水质的实时监控；同时减轻了政府的工作压力，政府只需做好监管工作；同时项目建设时间短，一年的时间就可基本实现了对全市县域交接断面水环境质量变化状况的全天候跟踪监管。

国控断面及点位监事权上收工作已完成，全部自动站点交由第三方运维，示范效果强烈。2015年7月，中央深化改革领导小组审议通过《生态环境监测网络建设方案》，明确提出全面设点、全国联网、自动预警、依法追责，形成政府主导、部门协同、社会参与、公众监督的新格局。8月，生态环境部发布了《国家环境质量监测事权上收实施方案》，将分三步按照大气、水、土壤环境质量国控点监事权上收的工作。2016年11月，生态环境部印发的《“十三五”环境监测质量管理工作方案》中要求，到2020年我国要全面建成环境空气、地表水和土壤等环境监测质量控制体系。在2017年年底，国家监测总站已完成全部水质国控断面的监测事权上收工作，并计划在2018年年底前完成所有断面自动监测站点的建设以及站点的第三方运维交接工作。此次监事权上收后全部交由第三方运维的方案，对于各级政府以及企业在水质监测运维模式上具有明确的导向性及示范效应，将有力的推动第三方运维市场的释放。

我们认为，国控站点的监事权上收后全部交由第三方运维的模式，将对后期地方政府以及企业在监测模式的改变上起到很好的示范作用。第三方运维模式在经济性、便利性、效率性以及数据准确性上的优势是现有监测模式不可比拟的。各类别来看，地表水监测运维受益于自动监测站点的增长，其第三方运维市场将呈现高速增长，未来三年CAGR高达57.43%。污染源监测运维由于自动监测对手动监测的逐步替代，以及对应的自动监测运维费用低于手动监测费用的影响，未来三年的运维市场规模将缓慢降低，但是受益于污染源监测较大的体量，未来三年运维市场的总份额仍可占到水质监测运维市场的53.36%。受益于监测模式的改变，第三方运维在未来三年的CAGR将达到15.58%，2021年整体市场规模将超过180亿元，并且随着后期自动站点建设以及第三方运维模式的继续推进，运维市场的规模仍将继续扩大。

3.3.农村及污染源监测仍有存量，后续还将保持增长

农村监测方面，根据我们的假设，到2021年在10832个县域及农村中仍然有42%的县域及农村没有进行监测断面及点位的设置，此外在设立的断面及点位中也只有17.4%的断面及点位采用的是自动监测的模式。污染源监测方面，根据我们的偏中性的假设，在实施监测的114384家企业中，到2021年仍有50%的企业没有安装自动监测设备，采用手动监测模式；同时仍有50%的企业的监测运维工作（包括自动监测设备的运维以及手动监测工作的实施）没有交第三方，采用自行运维监测的模式。整体来看，在农村监测以及污染源监测方面，到2021年自动站点的建设以及第三方运维仍有较大的存量空间。

我们认为，随着生态文明建设进一步深入，水环境治理工作的推进，各项治理以及监测工作将趋于协同，单一的水环境治理将无法满足整个生态文明建设的要求，对监测工作的要求将进一步细化以及全面，污染源监测以及监测网络下沉的存量需求将进一步释放。在未来几年，如果有相关政策的推进，两者较大的存量将有效刺激水质监测市场的进一步释放。

2017年，环境监测仪器行业的总销售额突破了65亿元，同比增长了1.56%。其中聚光科技、先河环保、北京雪迪龙、中环装备下属子公司天融科技和盈峰环境下属子公司宇星科技5家上市公司的销售额共计达到31.4亿元，同比增长34.8%。五家公司占全行业总销售额的比例，也由2016年的36.4%提升至48.1%。随着环境监测行业的快速发展以及市场竞争的激烈，龙头企业由于自身的技术优势、品牌影响力、成套的解决方案及服务的多样化，其占有的市场份额还将逐步提升，龙头效应将愈发明显。