2019年上半年中国垃圾分类产业链概况及处理路线分析

一、垃圾分类产业链概况

1.垃圾分类行业产业链再梳理，湿垃圾是新增项

作为全国率先开展垃圾分类管理的城市，上海目前主要推崇“点-站-场”模式，同时结合两网融合，即小区分类、中转站收集、分拣中心分选收集再生资源、末端处置的模式。与过去的城市生活垃圾管理体系相比，变化主要有：（1）增加了前端督导的环节；（2）干湿垃圾从源头开始分离，并建立独立的湿垃圾转运、处理环节；（3）可回收垃圾趋向于集中管理；（4）有害垃圾的单独收集和处置。

可回收垃圾是由分散到集中的管理制度上的变化，居民的有害垃圾产生量相对较少，因此在源头上垃圾充分分类后，对于整个环节产生影响最大的是湿垃圾的转运和处理，一方面体现在垃圾车的需求的增量，另一方面则是需要新增湿垃圾处理设施。

垃圾分类后生活垃圾管理流程图

数据来源:公共资料整理

2.餐厨垃圾末端处置尚有缺口，厨余垃圾规模数倍于餐厨

我国的餐厨垃圾处理行业正在经历从分散到集中，从非正规到正规的过程，早在2010年，在“地沟油”、“垃圾猪”等事件背景下，国家发改委、财政部、住建部环保部、农业部联合启动餐厨废弃物资源化利用和无害化处理试点，并于2011-2015年先后公布了5批共100个试点城市，根据“十二五”和“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划，餐厨垃圾专项工程投资估算分别为109和183.5亿。目前大约有一半的试点城市通过验收（51个），11个城市被撤销试点，并有郑州、昆明、宁波和湘潭等四个城市主动申请撤销试点城市。

数据显示，“垃圾分类工作就是新时尚”或将成为垃圾分类市场分水岭。11月份，全国共开标垃圾分类服务项目/标段122个，是全年单月开标垃圾分类项目数量最多的月份，其中开标首年服务金额超过1000万的项目/标段7个，同样创下历史新高。

2018年1-11月份开标首年金额1000万+垃圾分类项目走势图

数据来源:公共资料整理

五批试点城市基本情况

数据来源:公共资料整理

餐厨垃圾主要来自于小餐馆、大酒店、学校机关食堂等规模餐饮单位，违规收集、运输和处置的现象一直比较突出，大量的餐厨垃圾仍然通过各种渠道最终流入无资质的处置企业。而正规的餐厨垃圾处置企业则由于产能利用率低，处置费和副产品（毛油等）销售收入不达预期，部分项目长期维持在低盈利水平。因此回收和转运渠道的建立和管理，是餐厨垃圾处理行业发展最重要的支撑条件。

全国推广垃圾分类，并建立与之匹配的收集和转运体系，长期来看会促进厨余垃圾处理的需求的极大的释放。根据数据，每人每天产生的厨余垃圾约为0.3-0.5kg，数倍于餐厨垃圾（每人每天产生量约为0.1kg），预测实行垃圾分类后，上海每天产生的湿垃圾量（厨余垃圾）将超过8000吨，以此类推到全国，仅46个重点城市每天的厨余垃圾清运量就达到13万吨，厨余垃圾的处置能力缺口大，预计投资规模将超650亿元。

重点城市湿垃圾处理投资估算

数据来源:公共资料整理

二、垃圾分类行业处理路线

1.餐厨垃圾处理：厌氧消化是主流工艺

餐厨垃圾的特点包括有机物含量高，含水率高，易腐烂变质，易发酵、发臭，主要是采用厌氧消化、好氧堆肥和饲料化工艺等生物法进行处理。其中厌氧消化工艺能最大化回收油脂，无害化程度高，并能够充分地对餐厨垃圾中的有机物进行资源化回收和利用，已经有超过70%的餐厨垃圾处理项目使用这条技术路线，是现阶段的主流工艺路线。

餐厨垃圾处理项目工艺流程图

数据来源:公共资料整理

餐厨垃圾处理主要三种技术路线对比

数据来源:公共资料整理

2.厨余垃圾处理的补贴规模可控，未来看垃圾收费

2019年6月，《固体废弃物污染环境防治法（修订草案）》首次提请十三届全国人大常委会审议，提出了建立生活垃圾处理收费制度。现阶段，厨余垃圾的处理项目的盈利还是依赖于政府补贴。预计46个试点城市的厨余垃圾处理每年的补贴额约为170亿元，净增加补贴额为130亿元，补贴规模整体可控，若垃圾收费制度能顺利推行，则有利于行业的可持续发展。

人口规模前十的垃圾分类试点城市厨余垃圾处理补贴测算

数据来源:公共资料整理