首创股份债转股落地 工银金融资产公司将成湖南首创股东

2020年10月30日，首创股份以湖南首创为标的资产的债转股业务落地。本次债转股以总规模不超过5亿元债转股置换存量债务。交易结束后，工银金融资产投资有限公司将成为湖南首创公司股东，并行使股东权利，参与公司治理。

2020年10月30日19:00，首创股份以湖南首创为标的资产的债转股业务落地。

2018年，国务院发布相关通知，进一步明确允许“采用股债结合的综合性方案降低企业杠杆率”；2019年，发改财金〔2019〕1276号文件提出2019年降低企业杠杆率工作要点，要“大力开展债转优先股试点”、“鼓励对优质企业开展市场化债转股”。

首创股份积极推进债转股业务。本次债转股以湖南首创股权为增资标的，以总规模不超过5亿元债转股置换存量债务。

交易结束后，工银金融资产投资有限公司（简称为“工银金融资产公司”）将成为湖南首创公司股东，并行使股东权利，参与公司治理。

本次债转股的三大特点

首创股份介绍，有别于单纯“以债换股”的模式，本次债转股具备三大特点。

首先，标的优质，超额满足政策指导所规定的标的标准。其次，多方共赢，遵循股权市场化管理和定价，获得长期股权资金支持。

据介绍，本次债转股标的企业为湖南首创及其下属项目公司，工银投资持股比例约为25.84%，首创股份持股比例为74.16%。

据首创股份公告，2020年前三季度实现营收再创新高，达115.76亿元人民币，同比增长26.47%。实现归母净利润9.28亿元，同比增长64.09%。单三季度实现营收46.2亿元，同比增长35.68%，实现归母净利润5.02亿元，同比增长104.9%。连续多年，实现了营收、利润双提升，引领行业，成为本次债转股创新方案背后，可持续快速增长的业务支撑。

第三，本次债转股是基础设施领域债转股的创新实践。

方案通过层层严格审批并成功落地，不仅印证了首创股份的创新理念，也为公司开拓全新融资方式和发展奠定了良好的基础。同时为相关企业提供了有益借鉴，积累了实践经验。作为对国家政策的积极响应与探索，本次“债转股”或将提高相关金融机构的审批效率，加快债转股的推进与落地速度。

金融模式创新背后的底气

E20环境投资孵化平台负责人、上善易和投资管理有限公司总经理郝小军对此评价道，市场化债转股的金融创新实践有助于加强产业与金融的深度合作，此次债转股增强了首创股份产融结合的联动效应，实现产融结合“1+1>2”的效果。同时，市场化债转股在交易结构、业务模式方面取得积极突破，有利于降低首创区域平台公司的财务杠杆，优化资本结构，促进区域平台公司的价值重估，增强首创区域平台公司的再投资能力，表明金融机构比较认可首创股份的发展前景。

首创股份总经理杨斌表示，首创股份金融模式创新的背后底气，源于“强研发+精运营”两大“引擎”板块的稳定增长。公司各板块全面开花，基石业务持续发力，运营能力不断精进，营收和归母净利等关键指标连续多年保持高速增长，并在疫情阴影下业绩仍然逆势上扬。

杨斌介绍，研发是公司持续良性发展的不竭源泉和根本动力。首创股份在推进业务发展的同时仍持续加码研发投入。公司前三季度研发累计投入4817.7万元，相较去年同期同比增长120.6%。

与此同时，公司持续开展精细化运营，从良好的区域优势出发，积极推动管理革新，充分发挥运营大数据的平台优势，通过节能降耗、提升管理效率降低企业经营成本；通过能力共建、资源互通共用、设备物资集中采购等方式提升经营效率；通过强化水质保障和履行社会责任，优化项目质量。

“强研发+精运营”是金融创新的核心，金融创新将促进公司提升业务发展质量，更好的培育优质资产，加快公司发展步伐。未来，公司将持续致力“水务+固废”全产业链协同发展，增强核心竞争力，助力环保产业提质增效，更好地回报股东与社会，做青山绿水、美丽中国的守护者。