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一、项目背景
2020年8月,首创股份发布公告称,董事会同意公司开展基础设施公募REITs申报发行工作,是国内首个公开参与基础设施公募REITs试点的企业。
作为国内环保行业具有领先地位的龙头企业,首创股份拥有良好的社会声誉、丰富的运营经验、领先的技术研发能力、雄厚的人才储备。首创股份积极开展基础设施公募REITs,一方面是落实中央降杠杆、深化投融资体制改革的重要举措,而另一方面,REITs有助于盘活存量资产,拓宽多元化股权融资渠道,助力首创股份优化战略布局、创新商业模式,将首创股份打造为国内基础设施领域投融资创新标杆。
首创股份优选了位于深圳和合肥的污水处理特许经营权项目作为首批试点项目,既符合推动国家重大战略实施、服务实体经济的原则,也满足通知中重点领域符合国家政策导向、社会效益良好、投资收益率稳定且运营管理水平较好的试点项目要求。
二、产品信息
首创水务REITs为公开募集基础设施证券投资基金,运作方式为契约型封闭式。基金期限至2047年9月29日,基金存续期间可扩募,可展期。根据项目安排,原始权益人首创股份未来拟持有不低于公募基金51%的份额。
项目采用“公募基金+专项计划+项目公司”的交易结构,公募基金通过资产支持专项计划取得基础设施项目公司全部股权,最终投资于城镇污水处理类型的基础设施项目并取得其完全经营权利。
首创水务REITs的底层资产包括深圳市福永、松岗、公明水质净化厂BOT特许经营项目,以及合肥市十五里河污水处理厂PPP项目。其中,深圳项目位于广东省深圳市,为采用BOT模式的特许经营项目,由首创股份全资设立的深圳首创负责投资建设,包含福永水厂、松岗水厂、公明水厂的特许经营权。其中,福永水厂设计规模为12.5万吨/日;松岗水厂设计规模为15万吨/日;公明水厂设计规模为10万吨/日。合肥项目位于安徽省合肥市,为采用TOT+BOT模式的PPP项目,由首创股份独资设立的合肥首创负责投资建设。合肥项目共分为四期,其中一期项目设计规模为5万吨/日;二期项目设计规模为5万吨/日;三期项目设计规模为10万吨/日;四期项目设计规模为10万吨/日。
首创水务REITs项目符合基础设施REITs试点项目范围、项目资产处于试点重点区域;原始权益人经营状况良好,具有运营同类资产的经验和能力;底层资产项目权属清晰,运营成熟,支撑项目现金流稳定性和成长性的底层逻辑清晰;产品设计、固定资产投资管理等方面符合相关法律法规要求;治理结构、费用构成符合相关规定,激励机制比较完善。未来运营管理中,首创股份作为委托运营管理机构将采取积极措施,提升基金资产组合的现有分配及未来现金流持续稳定,维持最优的污水处理量及实现污水处理收入的可持续性,优化运营效率。
三、未来展望
水务行业是全世界所有国家及地区重要的城市基础设施服务行业之一。经过多年发展,我国水务行业整体已经趋于成熟,且行业规模仍在稳步增长,后续仍有一定发展空间。党的十八大将生态文明建设纳入中国特色社会主义事业总体布局,十三五伊始,生态环保被赋予极高的定位。建设完善城镇污水处理事业是大力推进生态文明建设、贯彻“绿水青山就是金山银山”、统筹经济高质量发展和生态环境高水平保护的重要举措。
污水处理项目属于环境保护重点领域,符合国家可持续发展的产业方向。污水处理项目盈利主要来自按照处理量收取的污水处理费,现金流稳定,是水务行业中最适合发行REITs的领域之一。在政策推动下,建立市场化的污水处理费调价机制,将使得项目合理回报得到保障。污水处理项目投资具有投资额大、项目回收期长的显著特点,行业内缺乏与产业发展相适应的成本较低、长期、稳定的金融配套工具来满足企业的资金需求,特别是需要REITs这种权益型投融资工具;另一方面也为市场投资者提供了投资于环保基建领域、分享国家现代化的红利的良好投资机会。2020年国家加大逆周期调节力度,环保产业受益,稳健恢复,预计十四五相关规划将陆续出台,政策环境持续向好,2021年污水处理REITs的推出,将助力水务环保行业进入行稳致远的高质量发展阶段,带来对优质水务资产及其所处行业价值重估的契机,也将为投资人带来长期、稳健分红回报的投资机会。
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7月23日,全国首单陆上风电公募REITs及首单民营企业风电公募REITs中信建投明阳智能新能源封闭式基础设施证券投资基金(以下简称“中信建投明阳智能新能源REIT”、“基金”)上市仪式在上海证券交易所举行。中信建投明阳智能新能源REIT(基金代码:508015)的成功上市,为风电行业创新资本市场融资和资
6月21日,中信建投明阳智能新能源封闭式基础设施证券投资基金(以下简称“中信建投明阳智能新能源REIT”)正式获得中国证券监督管理委员会准予注册的批复(文号:证监许可〔2024〕969号)。该项目已成为全国首单获批的陆上风电公募REITs及首单民营企业风电公募REITs。根据公开披露信息显示,中信建投明
3月28日,全国首单水电公募REITs——中国电建清洁能源基础设施REITs举行上市仪式,正式在上交所上市。公司党委常委、总会计师杨良在仪式上致辞,并为项目上市鸣锣。杨良在致辞中表示,中国电建坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,深入贯彻落实党中央、国务院决策部署,在全球清洁低碳能源
2023年12月29日,中国电建清洁能源基础设施REITs获得证监会和上交所批复,成为全国水电行业首单、四川省首单、少数民族地区首单获批的公募REITs项目,中国电建成为第7家获批公募REITs项目的中央企业。本次项目是中国电建以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,深入贯彻落实党中央、国务院决策部署
3月29日,国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金(以下简称“国家电投新能源REIT”,基金代码:508028)在上海证券交易所正式挂牌上市,标志着我国首个能源类央企资产上市平台诞生。国家电投新能源REIT以江苏公司旗下滨海北H1、滨海北H2海上风电场和配套运维驿站为底层资产,最终发行价格9.8元/份
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摘要:3月29日,市场将迎来首批两只新能源公募REITs。作为新能源产业与公募REITs的结合,新能源公募REITs不仅进一步拓展了公募REITs市场的广度和深度,丰富了公募REITs覆盖的底层资产类型,推动我国公募REITs资产向着成熟化的方向发展,同时将进一步助力我国构建清洁低碳、安全高效的能源体系,对促进
3月2日,国家电投作为发起人的新能源封闭式基础设施证券投资基金(简称“国家电投新能源REIT”)正式获得中国证监会批复及上交所无异议函,为我国公募REITs资本市场注入了全新的资产类型,是国家电投通过资本运作助力绿色低碳转型发展的良好实践。试点争先打造全新资产类型为深入贯彻金融创新协同产业
9月26日,潍坊水务基础设施公募REITs项目公开招标公告发布,项目资金来源为自筹资金195万元,潍坊水务投资集团有限公司拟以持有的水利资产作为标的资产,申请发行水利基础设施公募REITs。潍坊水务基础设施公募REITs项目公开招标公告(招标编号:SDBL2022-021)项目所在地区:山东省,潍坊市,市辖区一
首创环保9月28日发布公告,富国首创水务封闭式基础设施证券投资基金于2021年6月21日在上海证券交易所挂牌上市,实际发售基金总额18.5亿元,其中公司作为原始权益人认购51%基金份额。富国首创水务REIT计划在上海证券交易所扩募发行,预计扩募规模为9-13亿元。最终募集规模以市场发行情况为准。未来公司
8月29日,青岛娄山河污水处理厂REITs项目发布前期咨询招标公告,青岛娄山河水务有限公司拟以旗下的“娄山河污水处理厂”发行基础设施公募REITs。需要对项目发行的前期工作组织专业机构进行辅导,项目控制价为87.36万元。
北极星水处理网获悉,平顶山第三污水处理厂提标改造及污泥集中处理工程项目发布单一来源采购公示,拟定平顶山首创水务有限公司为单一来源供应商。项目总投资约1.2亿人民币,特许经营期23年,详情如下:一、采购项目名称:平顶山尼龙新材料开发区管理委员会平顶山第三污水处理厂提标改造及污泥集中处理
2023年3月28日,为发挥典型案例的警示震慑作用,提醒企业自觉守法,河南省生态环境厅现发布2023年第一批生态环境执法大练兵典型案例。舞阳首创水务伪造干扰监测数据2022年11月9日,漯河市生态环境综合行政执法支队执法人员通过监控中心在线水质污染物数据分析和利用无人机巡查研判,初步锁定舞阳首创水
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近日,第二批基础设施REITs产品中的建信中关村REIT、华夏越秀高速REIT已完成发售,投资者踊跃认购,而首批基础设施REITs产品的二级市场表现也十分稳健。随着基础设施REITs试点工作的不断推进,基础设施REITs对实体经济的支撑作用逐步显现。可以预见,下阶段参与试点的新项目类型将不断涌现,申报项目数量将逐步增加。
我国为什么在基础设施领域推行公募REITs:虽然REITs起源于房地产领域,但全球基础设施领域REITs市场占比超30%,美国基础设施REITs市场占比接近40%,具有相当大的比重。另外一方面,中国经济步入存量时代,我国基础设施体系规模庞大且具备大量优质资产,公募REITs有助于盘活存量资产,形成存量资产和新增投资的良性循环。
以富国首创水务REITs为例,上市后到9月29日的走势如下图,上市首日开盘即涨幅不浅,第二天探底3.7元,与发行价格相同,之后开始震荡上行,直到9月14日开始大幅上涨之路,到9月27日达到最高点4.827元,三个月的时间,较发行价格大幅上涨30%。
记者日前从天津市首创水务有限责任公司了解到,该公司承担的静海区2019年至2020年农村生活污水改造工程已全部完工,投入使用后能有效处理农村生活污水,改善村民生活环境。
这篇文章要谈的是REITs,是但没把REITs放标题里,怕很多环保从业者朋友看到这一串英文就劝退了,但这件事又足够重要,如果你准备长期深度参与环保行业,这事你需要弄明白。
近日,首批9只基础设施公募REITs正式上市交易,上市当日集体上涨。其中环保相关项目——首钢绿能和首创水务上市首日市场表现良好,首钢绿能上涨了20%,两个项目成交额均超过1亿元。
今年上半年最火的投资品种非公募REITs莫属,从产品上报到获批发行,公募REITs问世的每一步都受到市场的关注。6月21日,公众投资者份额一日售罄的富国首创水务REIT在上交所主板成功上市,这就意味着此类金融产品在我国正式落地,REITs不仅拓宽了社会资本投资的渠道,同时增强了资本市场服务实体经济质效。
我国公募REITS正扬帆起航。REITs起源于美国,亚洲REITs市场起步于二十世纪初,发展迅速。我国当前的REITs主要立足基础设施建设,公募REITs正扬帆起航。国内近期推出的REITs主要是与基建项目挂钩,与传统的基建融资方式相比,REITs在拓宽融资渠道、盘活存量资产、降低地方政府债务压力等方面具备较大的优势。基础资产优越,首创股份为国内水务环保产业市场化改革的首批践行者。本基金的基础资产为污水处理类市政基础设施项目,分为深圳项目和合肥项目。
3月13日,江西赣州市中心城区污水处理设施提质增效工程设计采购施工(EPC)总承包项目招标公告发布。详情如下:
近日,中诚环境成功签约目前国内最大规模的7.5万吨污水硫自养脱氮提标项目。此次签约标志着中诚环境在环保行业的技术实力与行业地位再上新台阶,也为污水处理领域的零碳脱氮技术创新和应用奠定了坚实的基础。硫自养脱氮技术:国内最大规模应用该污水厂7.5万吨污水硫自养脱氮提标项目是目前国内单体规模
3月12日,山东烟台新建八角污水处理厂及配套附属设施建设项目特许经营中标候选人公示。第一中标候选人:北京首创生态环保集团股份有限公司,、四川青石建设有限公司,首创(香港)有限公司,投标报价:初始污水处理服务费单价报价:4.21元/m,融资利率:2.9%;第二中标候选人:北控水务(中国)投资有限
3月7日,无锡市照明和排水管理中心组织召开项目验收会,由华昕设计牵头承担的无锡市主城区污水处理提质增效工程(一期)EPC工程总承包项目顺利通过竣工验收。无锡市发改委、市自然资源和规划局、市生态环境局、市住建局、市市政和园林局、市市政工程质量监督管理中心、市档案馆等多家单位参加验收。华
近日,博茨瓦纳国家级重点基建项目——莫莱波洛莱供水及污水处理第一标段项目管线分部工程正式开工。该项目整体规划为六个标段,中国港湾承建的第一标段,主要施工内容包括铺设58公里的供水管线、新建2座污水增压泵站、1座高位水塔和相关配套机电设备的安装调试。莫莱波洛莱供水及污水处理项目是博茨瓦
3月12日,贵州紫云自治县城镇生活污水处理设施更新改造提升工程施工、设计(EPC)中标候选人公示。第一中标候选人:中速(贵州)建筑工程有限公司;第二中标候选人:贵州爻达建设集团有限公司;第三中标候选人:贵州隆瑞建设有限公司。该项目对10座污水处理厂进行设备更新改造,设计处理总规模4140m3/d
据深圳市发展改革委,3月19日-21日深圳将举行“激发民间投资活力,赋能高质量发展”主题路演推介会,集中推出能源、交通、水务三大领域共24个、总投资超2000亿元的优质项目。其中,水务领域包括5个污水处理及水厂项目,总投资78亿元。1、坂雪岗水质净化厂一期拆除新建工程2、集成电路基地污水资源化示
日前,《深圳市2025年重大项目计划》已正式印发,共安排重大项目798个,总投资约3.15万亿元,其中建设项目679个,年度计划投资3076.4亿元。其中重大建设项目679个。其中续建项目565个,年度计划投资2692.7亿元;新建项目114个,年度计划投资383.7亿元。重大前期项目119个,总投资2135.7亿元。2025年市
3月11日,中原环保发布公告,中原环保的全资子公司——郑州市污水净化有限公司——拟在郑州新区污水处理厂实施沼气发电综合利用项目,项目由公司三级子公司郑州智碳科技有限公司负责具体项目实施。该项目总投资预估约为4376万元,资金来源包括自有资金、银行贷款等方式。项目的建设内容包括利用现有污
近日,中国水务所属山东区域总部接连中标两大水务工程项目,实现2025年度市场拓展的强势开局。荣成水务中标河北省肃宁县水环境综合整治PPP项目第三污水处理厂运营服务项目;青岛水务中禹管业中标德州市马颊河(津期店闸上段)综合治理工程(二期)建设项目。荣成水务此次中标河北省肃宁县水环境综合整
3月11日,重庆水务发布公告,公司将与重庆水务环境控股集团有限公司合资新设重庆水环智网运营有限责任公司,拓展重庆市中心城区市政排水管网运维业务。新公司注册资本为5亿元,其中重庆水务环境集团出资2.55亿元,持股比例51%;公司出资2.45亿元,持股比例49%。此次投资金额为2.45亿元,占公司2023年归
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