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2021年4月28日,国内首批公募REITs项目试点之一的首创水务基础设施REITs正式向上交所、中国证监会提出申报申请,于5月14日、17日,陆续取得上交所无异议函、证监会基金注册批复,并于5月19日发布询价公告。
一、项目背景
2020年8月,首创股份发布公告称,董事会同意公司开展基础设施公募REITs申报发行工作,是国内首个公开参与基础设施公募REITs试点的企业。
作为国内环保行业具有领先地位的龙头企业,首创股份拥有良好的社会声誉、丰富的运营经验、领先的技术研发能力、雄厚的人才储备。首创股份积极开展基础设施公募REITs,一方面是落实中央降杠杆、深化投融资体制改革的重要举措,而另一方面,REITs有助于盘活存量资产,拓宽多元化股权融资渠道,助力首创股份优化战略布局、创新商业模式,将首创股份打造为国内基础设施领域投融资创新标杆。
首创股份优选了位于深圳和合肥的污水处理特许经营权项目作为首批试点项目,既符合推动国家重大战略实施、服务实体经济的原则,也满足通知中重点领域符合国家政策导向、社会效益良好、投资收益率稳定且运营管理水平较好的试点项目要求。
二、产品信息
首创水务REITs为公开募集基础设施证券投资基金,运作方式为契约型封闭式。基金期限至2047年9月29日,基金存续期间可扩募,可展期。根据项目安排,原始权益人首创股份未来拟持有不低于公募基金51%的份额。
项目采用“公募基金+专项计划+项目公司”的交易结构,公募基金通过资产支持专项计划取得基础设施项目公司全部股权,最终投资于城镇污水处理类型的基础设施项目并取得其完全经营权利。
首创水务REITs的底层资产包括深圳市福永、松岗、公明水质净化厂BOT特许经营项目,以及合肥市十五里河污水处理厂PPP项目。其中,深圳项目位于广东省深圳市,为采用BOT模式的特许经营项目,由首创股份全资设立的深圳首创负责投资建设,包含福永水厂、松岗水厂、公明水厂的特许经营权。其中,福永水厂设计规模为12.5万吨/日;松岗水厂设计规模为15万吨/日;公明水厂设计规模为10万吨/日。合肥项目位于安徽省合肥市,为采用TOT+BOT模式的PPP项目,由首创股份独资设立的合肥首创负责投资建设。合肥项目共分为四期,其中一期项目设计规模为5万吨/日;二期项目设计规模为5万吨/日;三期项目设计规模为10万吨/日;四期项目设计规模为10万吨/日。
首创水务REITs项目符合基础设施REITs试点项目范围、项目资产处于试点重点区域;原始权益人经营状况良好,具有运营同类资产的经验和能力;底层资产项目权属清晰,运营成熟,支撑项目现金流稳定性和成长性的底层逻辑清晰;产品设计、固定资产投资管理等方面符合相关法律法规要求;治理结构、费用构成符合相关规定,激励机制比较完善。未来运营管理中,首创股份作为委托运营管理机构将采取积极措施,提升基金资产组合的现有分配及未来现金流持续稳定,维持最优的污水处理量及实现污水处理收入的可持续性,优化运营效率。
三、未来展望
水务行业是全世界所有国家及地区重要的城市基础设施服务行业之一。经过多年发展,我国水务行业整体已经趋于成熟,且行业规模仍在稳步增长,后续仍有一定发展空间。党的十八大将生态文明建设纳入中国特色社会主义事业总体布局,十三五伊始,生态环保被赋予极高的定位。建设完善城镇污水处理事业是大力推进生态文明建设、贯彻“绿水青山就是金山银山”、统筹经济高质量发展和生态环境高水平保护的重要举措。
污水处理项目属于环境保护重点领域,符合国家可持续发展的产业方向。污水处理项目盈利主要来自按照处理量收取的污水处理费,现金流稳定,是水务行业中最适合发行REITs的领域之一。在政策推动下,建立市场化的污水处理费调价机制,将使得项目合理回报得到保障。污水处理项目投资具有投资额大、项目回收期长的显著特点,行业内缺乏与产业发展相适应的成本较低、长期、稳定的金融配套工具来满足企业的资金需求,特别是需要REITs这种权益型投融资工具;另一方面也为市场投资者提供了投资于环保基建领域、分享国家现代化的红利的良好投资机会。2020年国家加大逆周期调节力度,环保产业受益,稳健恢复,预计十四五相关规划将陆续出台,政策环境持续向好,2021年污水处理REITs的推出,将助力水务环保行业进入行稳致远的高质量发展阶段,带来对优质水务资产及其所处行业价值重估的契机,也将为投资人带来长期、稳健分红回报的投资机会。
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2023年12月29日,中国电建清洁能源基础设施REITs获得证监会和上交所批复,成为全国水电行业首单、四川省首单、少数民族地区首单获批的公募REITs项目,中国电建成为第7家获批公募REITs项目的中央企业。本次项目是中国电建以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,深入贯彻落实党中央、国务院决策部署
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3月29日,首批新能源公募基础设施证券投资基金在上交所上市,此次公开发售的2个新能源公开募集基础设施证券投资基金,底层资产分别是位于湖北、陕西的光伏发电项目和位于江苏的海上风电项目。专家表示,新能源项目在公募基础设施证券投资基金领域的首次亮相,是我国在新能源领域的融资创新,也向资本市
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3月2日,国家电投作为发起人的新能源封闭式基础设施证券投资基金(简称“国家电投新能源REIT”)正式获得中国证监会批复及上交所无异议函,为我国公募REITs资本市场注入了全新的资产类型,是国家电投通过资本运作助力绿色低碳转型发展的良好实践。试点争先打造全新资产类型为深入贯彻金融创新协同产业
9月26日,潍坊水务基础设施公募REITs项目公开招标公告发布,项目资金来源为自筹资金195万元,潍坊水务投资集团有限公司拟以持有的水利资产作为标的资产,申请发行水利基础设施公募REITs。潍坊水务基础设施公募REITs项目公开招标公告(招标编号:SDBL2022-021)项目所在地区:山东省,潍坊市,市辖区一
首创环保9月28日发布公告,富国首创水务封闭式基础设施证券投资基金于2021年6月21日在上海证券交易所挂牌上市,实际发售基金总额18.5亿元,其中公司作为原始权益人认购51%基金份额。富国首创水务REIT计划在上海证券交易所扩募发行,预计扩募规模为9-13亿元。最终募集规模以市场发行情况为准。未来公司
8月29日,青岛娄山河污水处理厂REITs项目发布前期咨询招标公告,青岛娄山河水务有限公司拟以旗下的“娄山河污水处理厂”发行基础设施公募REITs。需要对项目发行的前期工作组织专业机构进行辅导,项目控制价为87.36万元。
8月4日,溧水水务集团正式启动溧水区首个基础设施公募REITs项目。集团主要领导、分管领导、相关部门负责人及中介机构相关人员参加。项目启动前期,水务集团积极开展尽职调查工作,摸排、梳理、整合相关资产并确定了公募REITs可行性方案,近日通过公开招标确定了实施项目的中介机构。水务集团公募REITs
8月2日瀚蓝环境公布,公司第十届董事会第二十九次会议决议,审议通过关于启动基础设施公募REITs发行工作的议案。为盘活存量基础设施资产,拓宽融资渠道,优化经营模式,拓宽公司轻资产运作的途径,促进公司投资的良性循环,助力公司“十四五”战略规划落地,增强公司可持续发展能力,同意启动发行基础
北极星水处理网获悉,平顶山第三污水处理厂提标改造及污泥集中处理工程项目发布单一来源采购公示,拟定平顶山首创水务有限公司为单一来源供应商。项目总投资约1.2亿人民币,特许经营期23年,详情如下:一、采购项目名称:平顶山尼龙新材料开发区管理委员会平顶山第三污水处理厂提标改造及污泥集中处理
2023年3月28日,为发挥典型案例的警示震慑作用,提醒企业自觉守法,河南省生态环境厅现发布2023年第一批生态环境执法大练兵典型案例。舞阳首创水务伪造干扰监测数据2022年11月9日,漯河市生态环境综合行政执法支队执法人员通过监控中心在线水质污染物数据分析和利用无人机巡查研判,初步锁定舞阳首创水
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近日,第二批基础设施REITs产品中的建信中关村REIT、华夏越秀高速REIT已完成发售,投资者踊跃认购,而首批基础设施REITs产品的二级市场表现也十分稳健。随着基础设施REITs试点工作的不断推进,基础设施REITs对实体经济的支撑作用逐步显现。可以预见,下阶段参与试点的新项目类型将不断涌现,申报项目数量将逐步增加。
我国为什么在基础设施领域推行公募REITs:虽然REITs起源于房地产领域,但全球基础设施领域REITs市场占比超30%,美国基础设施REITs市场占比接近40%,具有相当大的比重。另外一方面,中国经济步入存量时代,我国基础设施体系规模庞大且具备大量优质资产,公募REITs有助于盘活存量资产,形成存量资产和新增投资的良性循环。
以富国首创水务REITs为例,上市后到9月29日的走势如下图,上市首日开盘即涨幅不浅,第二天探底3.7元,与发行价格相同,之后开始震荡上行,直到9月14日开始大幅上涨之路,到9月27日达到最高点4.827元,三个月的时间,较发行价格大幅上涨30%。
记者日前从天津市首创水务有限责任公司了解到,该公司承担的静海区2019年至2020年农村生活污水改造工程已全部完工,投入使用后能有效处理农村生活污水,改善村民生活环境。
这篇文章要谈的是REITs,是但没把REITs放标题里,怕很多环保从业者朋友看到这一串英文就劝退了,但这件事又足够重要,如果你准备长期深度参与环保行业,这事你需要弄明白。
近日,首批9只基础设施公募REITs正式上市交易,上市当日集体上涨。其中环保相关项目——首钢绿能和首创水务上市首日市场表现良好,首钢绿能上涨了20%,两个项目成交额均超过1亿元。
今年上半年最火的投资品种非公募REITs莫属,从产品上报到获批发行,公募REITs问世的每一步都受到市场的关注。6月21日,公众投资者份额一日售罄的富国首创水务REIT在上交所主板成功上市,这就意味着此类金融产品在我国正式落地,REITs不仅拓宽了社会资本投资的渠道,同时增强了资本市场服务实体经济质效。
我国公募REITS正扬帆起航。REITs起源于美国,亚洲REITs市场起步于二十世纪初,发展迅速。我国当前的REITs主要立足基础设施建设,公募REITs正扬帆起航。国内近期推出的REITs主要是与基建项目挂钩,与传统的基建融资方式相比,REITs在拓宽融资渠道、盘活存量资产、降低地方政府债务压力等方面具备较大的优势。基础资产优越,首创股份为国内水务环保产业市场化改革的首批践行者。本基金的基础资产为污水处理类市政基础设施项目,分为深圳项目和合肥项目。
北极星水处理网获悉,垃圾焚烧发电厂协同处置贵阳市生活污水处理厂污泥采购项目(一期)终止,终止原因为解密人数不足三家。根据招标文件显示,项目预算金额3270.4万元,涉及处置规模日均200吨。一、项目基本情况采购项目编号:GZCBXT-2024-001采购项目名称:垃圾焚烧发电厂协同处置贵阳市生活污水处理
东丽株式会社(总公司:东京都中央区,代表取缔役社长:大矢光雄。以下简称“东丽”),此次成功开发出针对工厂废水的再利用及污水处理等严苛的使用条件下、不仅能保持现有的高度污垢去除性,并能长期稳定地生产优质水的高耐久性反渗透(RO)膜※1。本研发品使膜在清洗时对药物的耐久性提高到过去的2倍
近日,浙江省温岭市牧屿污水厂三期工程正式开工。据了解,温岭市牧屿污水厂三期工程位于泽国镇,总投资约5亿元,工程拟扩建规模5.0万m/d,建成后形成10.0万m/d的处理规模。工艺技术采用AAO+AO工艺,深度工艺采用高效沉定池+反硝化深床滤池处理工艺,消毒采用紫外消毒工艺,污泥处理采用污泥浓缩池+污泥
3月25日,江门市新会公用环境建设集团有限公司成立。广东新会水务有限公司正式升格为江门市新会公用环境建设集团有限公司。新会公用集团在稳固供水服务的同时,将全力整合生态环保、市政工程建设、城市服务,形成四大业务板块,以集团化管理,推动国资国企高质量发展。广东新会水务有限公司作为新会区
近日,国家发展改革委、水利部、自然资源部、生态环境部、应急管理部、市场监管总局、国家能源局、国家矿山安监局等部门联合印发《关于加强矿井水保护和利用的指导意见》(发改环资〔2024〕226号,以下简称《指导意见》),对系统推进矿井水源头保护、分类处理与高效利用具有重要的指导意义。一、坚持
近日,北京市海淀区生态环境局发布关于印发《北京市海淀区减污降碳协同增效实施方案》的通知。海淀区将优化治理技术路线,加大氮氧化物、挥发性有机物(VOCs)以及温室气体减排力度,协同推进重点行业大气污染深度治理与节能降碳。优化污水处理设施能耗和碳排放管理,推进污水处理厂采用先进低耗的处理工
北极星环保网获悉,烟台市人民政府发布烟台市进一步加大力度支持民间投资发展的若干措施的通知,支持民间资本以城市基础设施为重点,参与排水与污水处理设施、地下综合管廊、海绵城市、城市停车场建设,参与交通枢纽地上地下空间、公路客运场站及城市公共交通场站用地综合开发;支持民间资本在太阳能发
为进一步拓宽民间投资领域,促进民营经济发展壮大,根据山西省委、省政府部署,省发展改革委按季组织向民间资本推介项目,鼓励民营企业以独资控股参股等形式参与政府和社会资本合作项目。近日,山西省发展改革委会同省交通运输厅和相关市,遴选了60个拟实施的政府和社会资本合作项目,向民间资本公开推
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天津创业环保股份公告,公司于2024年3月22日召开第九届董事会(董事会)第二十九次会议,审议通过了《关于终止安阳市市政污水处理中心一期工程PPP项目的议案》。受PPP新机制政策调整影响,董事会同意终止实施该项目。受国家PPP核查影响,公司于2023年4月19日收到安阳市财政局出具的《关于暂停安阳市市政
湖北省人民政府印发《湖北长江高水平保护十大提质增效行动方案》,施行入河排污口溯源整治行动、城镇污水系统治理行动等十大行动,持续推进长江高水平保护。湖北长江高水平保护十大提质增效行动方案为全面贯彻落实习近平总书记在进一步推动长江经济带高质量发展座谈会和全国生态环境保护大会上的重要讲
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