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固废处理处置:行业竞争加剧,关注项目优质的环保大平台企业
垃圾焚烧发电市场集中度提高
由于城镇化和工业化快速发展,城市生活垃圾激增,而城市周边土地资源日益稀缺。垃圾焚烧发电可使垃圾体积减小 90%,重量减轻80%,是对垃圾进行减量最为彻底的一种方式,是垃圾处理发展的趋势所在,垃圾焚烧发电成为国家宏观政策及产业政策大力支持和发展的产业。
2012 年以来,国家出台多项政策支持和规范垃圾焚烧发电行业发展。2012 年3 月28 日,发改委发布《关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》,明确规定:垃圾焚烧发电执行全国统一垃圾发电标杆电价0.65 元/千瓦时。2012 年4 月19 日,国务院办公厅印发《十二五全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》,规划到2015 年,全国城镇生活垃圾焚烧处理设施能力达到无害化处理总能力的35%以上,其中东部地区达到48%以上,而对应的中国生活垃圾焚烧处理能力,将从2010 年8.96万吨/日,增加到2015 年的30.72 万吨/日,累计同比增长242.7%。“十二五”期间,我国城市生活垃圾无害化处理设施建投资总量达2,636 亿元,而固体废弃物处理行业投资达到8000 亿元,较“十一五”期间翻两番,年复合增长率约为30%,是环保行业整体投资增速的2 倍。
2005-2014 年,我国生活垃圾焚烧无害化处理量显著增加,由2005 年的791 万吨增加至2014 年的5560 万吨,增加了6 倍之多。据E20 研究院统计,2014 年度全国已投运垃圾焚烧处理能力约18.9 万吨/日,其中,杭州锦江以22250 吨/日投运规模、接近12%的市场占有率,居行业首位,光大国际、中国环境保护、上海环境等业内龙头企业紧随其后。
12-14 年,垃圾焚烧发电市场增速在40%以上,项目毛利率相对较高。项目收益由两部分组成:政府补贴(即垃圾处理费)与发电上网电费。近3 年,由于环保企业大规模的跑马圈地,为拿项目争相降低报价,行业垃圾处理费不断下行。
2015 年5 月,山东新泰市的垃圾焚烧发电项目(日处理垃圾900 吨),此次中标的垃圾处理补贴单价仅为48.00 元/吨,较招标公告公布的预算控制价65 元/吨降低了26%,中标价格在国内垃圾焚烧行业属较低水准。8 月11 日,绿色动力宣布以26.8元/吨的垃圾处理费,拿下安徽省蚌埠市生活垃圾焚烧发电项目。9 月30 日,天津泰达环保有限公司预中标高邮市生活垃圾焚烧发电PPP 项目,项目总投资约3.5 亿元,垃圾处理费中标金额为26.5 元/吨。早年业界认为合理的垃圾处理费为 160 元/吨,两年前行业建议坚守的平均水平为80 元/吨。目前,行业平均水平是60-80 元/吨,在成本相对较低的内陆城市,较为合理的水平为30 元-50 元/吨。环保企业愈演愈烈的“价格战”只会使行业的整体盈利水平不断下降。我们预计,垃圾焚烧发电行业经过了近几年的跑马圈地,随着规模大、收益高的优质项目减少,行业竞争加剧,行业利润增速将迎来拐点。
在这种情况下,行业将开始分化,项目质量高、运营成本低的大固废平台更易受到青睐,致使垃圾焚烧发电的行业集中度提高,企业更具规模化。2014 年垃圾焚烧发电新增市场份额的数据证实了这一趋势。在新增市场规模上,行业排名前14 家企业新增7.8 万立方米/日,占市场份额的近80%。
危废处理市场放量增长
危险废物主要来源于化学工业、炼油工业、采矿工业、金属制品、医药行业等部门,以及日常生活过程中。《国家危险废物名录》将危险废物分为47 大类、544 种。其中石油加工与化学原料及化学制品制造业危废产生量约占40%,特别是农药、染料等精细化工行业产生的大量高浓度母液、危险废渣等,一旦处理不当,极易造成严重后果。
2005-2014 年间,我国危废产生量和处置量均呈上涨趋势。从环保部《中国环境统计公报》每年披露的危废产生量来看,危废产生量从2005 年的1162 万吨增加到2014 年的3465 万吨,其中2011 年之前申报口径是一年产生危废10 千克以上的纳入统计,2011 年开始则是一年产生危废1 千克就要纳入统计,因此环保口径变化使得危废量从2010 年1587 万吨激增至2011年的3431 万吨。
目前,我国危废行业还非常不成熟,在统计和监管方面都存在着较多问题。例如,危废行业的地下产业链在我国普遍存在,这些进入地下产业链的危废量并未计入环保部发布的数据中,因此我国实际的危废处理需求量远比统计数据反映的更加巨大。此外,近年来,危险废物非法转移、倾倒和利用处置不当事件频发,严重威胁生态环境安全和人民群众的健康,跨区域的工业废料违法倾倒事件频频发生,一般从发达地区向不发达地区转移,最后倾倒在农村。
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