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深度|2018年环卫行业深度研究报告

2018-07-16 11:43来源:君富资本关键词:环卫行业环卫服务产业环卫企业收藏点赞

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在地方政府支出中,环境卫生开支的总额与常驻人口有密切关系。以上述项目为例,乡村人均环卫支出为80-100元/人/年。根据国家统计局的数据显示,2016年末我国有乡村人口5.8973亿,据此可计算出乡村环卫市场空间为470亿-590亿元。


图表19 村镇市政公用设施建设投入

综上,我国农村环卫市场空间在470亿-700亿之间,伴随着我国对乡村建设投入的逐步加大,未来市场空间可能进一步扩展。据此测算全国环卫市场空间在1970亿-2200亿元/年。

情景二:以环卫人员数量与项目体量匹配度测算市场空间约为2025-2430亿元。

环卫人员与市场匹配情况

由于环卫行业原本属于行政事业单位管理,政府对原有环卫人员的安置问题关注较多。目前,环卫服务市场化项目落地的过程中,一般会全盘接收原有环卫工人。

根据玉禾田的官方数据,在其官网上的6个项目的年服务费合计为1.98亿元,一线员工为4041人,人均服务费为4.91万元/人/年。


图表20 玉禾田经典环卫项目年服务费及人员情况

而在海口市龙华区环卫服务一体化PPP项目中,环卫工人数量为3500人,项目年服务费为2.34亿,计算得到人均服务费为6.67万/人/年。


图表21 海口市龙华区环卫一体化PPP项目单价

我们将行业中龙头企业的代表性项目进行算数平均后,市场化环卫服务项目环卫员工人均服务费均值约为5到6万/年,而公开数据2011年我国约有405万环卫工人,据此计算环卫市场空间约为2025-2430亿元。

情景三:通过国际经验对比测算市场空间约为2500亿元。

根据Marketline数据,2016年金砖四国(中国,俄罗斯,印度和南非)的废物处理市场总规模为857.4亿美元,其中俄罗斯451.1亿美元、中国191.43亿美元、印度105.69亿美元、南非103.18亿美元,G8成员国废物处理市场总规模为5181.4亿美元,其中日本、美国、德国分别为1639.12亿美元、1152.42亿美元和770.69亿美元。  参考世界银行统计的各国同期GDP规模,金砖四国废物处理市场规模占GDP的平均水平是5.7‰,G8国家废物处理市场规模占GDP的平均水平是1.4%。据此估算中国未来的废物处理市场总规模在4700-11600亿元之间。


图表22 2016年G8成员国GDP(亿美元)


图表23 2016年金砖四国GDP(亿美元

2017年,美国环卫行业的市场空间约为600亿美元,同期美国GDP为19.74万亿美元,环卫市场占GDP比例约为3.04‰。2017年,中国GDP规模为82.71万亿元,以美国的环卫支出水平计算中国的市场空间约为2500亿元。

综合上述三种情景计算,我们发现整体空间计算偏差并不大,我国环卫服务领域的市场空间约为1970-2500亿元/年,市场空间广阔。

(二)垃圾分类大幕拉开:环卫市场再扩容

2017年3月30日下发的《国务院办公厅关于转发国家发展改革委住房城乡建设部生活垃圾分类制度实施方案的通知》:“到2020年底,基本建立垃圾分类相关法律法规和标准体系,形成可复制、可推广的生活垃圾分类模式,在首批实施生活垃圾强制分类的46个城市,生活垃圾回收利用率达到35%以上。”

我国从2000年开始推广垃圾分类制度,然而17年来的实践经历却是十分坎坷,累计中标金额不足10亿元。但从近两年来的垃圾分类项目推动情况来看,我国当前迎来了推进垃圾分类前所未有的历史机遇期,未来的市场前景可谓不可限量。根据近期北京、杭州、成都三地的试点项目的收费水平来看,市场规模在350亿元左右,垃圾分类开辟了一片新天地。


图表24 垃圾分类试点城市户均费用

图表24  2016年G8成员国GDP(亿美元)依照北京、成都、江苏三地的试点收费水平——134元/户,2017年全国城市人口数为8.1347亿,平均3.11人/户,据此可以计算城市户数为2.6157亿户,对应城市生活垃圾分类市场空间为350亿元。国家发改委、住建部《生活垃圾分类制度实施方案》中46个强制垃圾分类城市总人口为3.7亿,户数为12256.9万户,对应的生活垃圾分类市场空间约为164亿元。

垃圾分类市场释放效果有待验证,但政策的强力推动、广阔的市场空间为整个环卫服务市场实实在在注入了新的发展活力和巨大憧憬。若将垃圾分类市场计算进来,包括城市环卫、村镇环卫和垃圾分类在内的全环卫市场总空间将在2320亿-2850亿元,前景广阔。

原标题:2018年环卫行业深度研究报告
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