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维度二:注册资本窥视产废企业分布
维度二,我们通过大数据建模和GPS定位,通过跨数据库匹配注册资本金,来分析主流危废企业每个危废项目客户类型(根据注册资本金大小判断)。
东江环保: 广东小企业为主,江苏河北客户为中型企业
东江项目300公里以内的企业总数17,312家,注册资本在1,000万以下的企业数量占比47.6%,注册资本1亿元以下的企业数量占比83.8%,东江环保危废客户以小企业为主,2017年公司前五名客户合计销售金额占年度销售总额的13.05%。客户规模较小且集中度低有利于公司保持危废处置议价能力。各省的客户大小与当地样本行业的发达程度有关,从我们样本分析来看:
广东省:广东危废客户注册资本集中在1,000万元以下;现实中主要是PCB企业较多,在我们分析样本中,主要来自电镀行业(32.9%,平均注册资本1,038万元)、纺织印染行业(30.1%,平均注册资本3,705万元)、造纸行业(14.7%,平均注册资本9,991万元)。
江苏省:江苏危废客户注册资本集中在100~5,000万元,规模较广东客户略大;主要来自纺织印染行业(40.6%,平均注册资本3,586万元)、电镀行业(16%,平均注册资本882万元)、农药制造(7.8%,平均注册资本10,508万元)。
河北省:河北危废客户中钢铁企业居多,占比12.6%,平均注册资本为84,029万元,导致公司在河北客户平均规模高于江苏和广东。
光大绿色环保:江苏、山东客户均为中小型企业
光大绿色环保项目300公里以内的企业总数13,968家,注册资本在1,000万以下的企业数量占比40.5%,注册资本1亿元以下的企业数量占比79.4%。从我们分析样本来看,光大绿色环保的客户同样以中小规模企业为主。
江苏省:江苏危废客户注册资本集中在100~5,000万元;主要来自纺织印染行业(30.1%,平均注册资本3,616万元)、电镀行业(15.6%,平均注册资本783万元)、农药制造(10.3%,平均注册资本9,789万元)。苏北宿迁和连云港危废项目中注册资本在1~5亿元的产废企业占比明显高于其他地区,主要由于苏北地区有较多农药制造企业。
山东省:山东样本中产废企业以钢铁、电力为主,数量占比分别为14.9%和14.2%,钢铁和电力企业规模通常较大,导致公司在山东的危废客户中注册资本在1~5亿元的数量占比在16%~18%,处于较高水平。
海螺创业:大型企业较多,化工及电子企业较少
与东江环保和光大绿色环保这种传统危废处置企业相比,海螺创业半径300公里范围内大客户比例较高,注册资本在1亿元以上的产废企业数量平均占比为24.2%,远高于东江环保和光大绿色环保,因为区位内规模较大的水泥(28.6%,水泥采矿仅产生微量石棉,危废量可忽略)和电力企业(14.4%,废催化剂)较多,而产废量较多的化工及电子企业较少,造成数据偏差。
维度三:热力图显示危废供需比较
我们统计截至2018年5月的各省危废经营许可资质来估算全国总产能,鉴于各省环保厅公布的危废经营许可名录中只示危废处置企业许可处置的危废种类和处置总量,我们在此取算数平均值作为各类危废的明细产能。
危废处置产能:全国总共2,088家危废处置单位,总处置能力(含无害化和资源化)约为7,691万吨/年。其中,据估算,HW08(废矿物油)产能最大,达到1,189万吨/年;其次为HW49(其他废物)1,090万吨/年、HW34(废酸)723万吨/年、HW48(有色金属冶炼废物)683万吨/年。
危废处置需求:所选21,161家样本产废企业中,产生HW35(废碱)的有6,921家、HW36(石棉废物)6,257家、HW34(废酸)5,380家、HW21(含铬废物)5,165家、HW12(染料涂料废物)4,871家。
我们通过GPS建模热力图,来直观分析重点危废品种供需格局分布。
延伸阅读:
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